Võlateenuste tagatise suhte valem (sisukord)

  • Võlateenuste katte suhte valem
  • Näited võlateenuste katte suhte valemist (Exceli malliga)
  • Võlateenuste kattearvu valemikalkulaator

Võlateenuste katte suhte valem

Võlateenuste katte suhe, nagu nimigi viitab, on sularaha summa, mida ettevõte peab teenindama / maksma oma praegused võlakohustused (võlaintressid, põhimakse, liisingumakse jne). Selle arvutamiseks jagatakse ettevõtte puhast äritulu selle aasta võlakohustustega.

Siin on võlateenuste katvuse suhte valem -

Debt Service Coverage Ratio (DSCR) = Annual Net Operating Income / Total Debt Service

Puhas äritulu on tulu, mis jääb alles siis, kui kõik tegevuskulud on tasutud. Kasumiaruandes on see all EBIT (kasum enne intresse ja makse). Kogu võla teenindamine on põhimõtteliselt kõik võlaga seotud maksed, mida ettevõte peab maksma. Näiteks intressimakseid, põhiosamakseid ja muid kohustusi.

Eelistatav on suurem kui 1 DSCR ja see annab meile märku, et ettevõttel on oma võla teenindamiseks piisavalt sularaha. Üldiselt öeldes: mida kõrgem on DSCR, seda parem on see äri jaoks.

Näited võlateenuste katte suhte valemist (Exceli malliga)

Võtame näite, et mõista paremini võla teenindamise kattemäära valemi arvutamist.

Selle võlateenuste katte suhte valemi Exceli malli saate alla laadida siit - võlateenuste katte suhte valem Exceli mall

Võlateenuste katte suhte valem - näide # 1

Oletame, et ettevõte A müüb telereid ja neil on praeguse seisuga 2 poodi. Nad tahavad laieneda ja soovivad avada uue poe, kuid neil pole praegu palju raha investeerimiseks. Seega soovivad nad uurida võla varianti ja soovivad selle jaoks võtta laenu. Ettevõttel on nende raamatutes juba laen, nii et nad on mures, et võib-olla ei õnnestu teil teist laenu saada. Allpool on toodud üksikasjad nende finantside kohta:

Võlgmaksete kogusumma arvutatakse järgmise valemi abil

Võlgade maksed kokku = intress + põhisumma + rent + muud võlamaksed

  • Võlgade maksed kokku = 30 000 dollarit + 25 000 dollarit + 15 000 dollarit + 15 000 dollarit
  • Võlgade maksed kokku = 85 000 dollarit

Võlateenuste katte suhe arvutatakse järgmise valemi abil

Võlateenuste katte suhe (DSCR) = Aastane puhast äritulu / Võla teenindamise koguarv

  • DSCR = 100 000 dollarit / 85 000 dollarit
  • DSCR = 1, 176

See tähendab, et neil on praeguse võla teenindamiseks piisavalt ärikasumit ja nad ei seisa uue laenu saamiseks palju raskusi.

Võlateenuste katte suhte valem - näide nr 2

Vaatame mõnda praktilist näidet ja võtame turult hästi tuttavaid aktsiaid. Võtame näiteks Fordi. Järgmine on tema kasumiaruande fragment:

Allika link: https://in.finance.yahoo.com/quote/FORD/financials?p=FORD

Kui näete Fordi kasumiaruannet:

2018. aasta puhas äritulu on:

2018. aasta puhas äritulu = kasum enne intresse ja makse

2018. aasta puhas äritulu = 556, 652k

Võla maksmine on:

Võlgade maksmine = intressikulud

Võla maksmine = 115.447k

Võlateenuste katte suhe arvutatakse järgmise valemi abil

Võlateenuste katte suhe (DSCR) = Aastane puhast äritulu / Võla teenindamise koguarv

  • DSCR = 556, 652 / 115, 447
  • DSCR = 4, 82

Seletus

Kui annate kellelegi laenu, ei tahaks, et see inimene selle täitmata jätaks ja kaotaksite oma raha. Seal aitab võlateenuste kattearvestuse valem laenuandjal mõista, kui riskantne on laenuvõtja ja kui tõenäoline on, et ta hakkab makseviivitust täitma. Nagu eespool selgitatud, on võlateenuste katmise määr ettevõtte võime mõõta võlakohustust oma põhitegevuse tulude kaudu. Kõrgem suhe on alati hea ja näitab, et võlgade katteks on piisavalt tegevustulu. Kui teie võlgade katte suhe on väga madal, on parim viis olukorra parandamiseks vähendada raamatutes olevat laenusummat. See vähendab teie põhiosa ja intressi, mis omakorda suurendab suhet

Kuid madalam suhtarv ei tähenda, et ettevõttes oleks mingi probleem. Ettevõtteid tuleks alati võrrelda oma sektori või tööstusega. Mõnes tööstuses on väga tavaline, et sellega on seotud tohutu võlg, näiteks lennunduses. Seega ei tohiks me võrrelda nende DCSR-i selliste ettevõtetega nagu IBM, Accenture, kus võlgu on väga vähem. See on ka üks kriitilisemaid suhteid, mida tuleks analüüsida finantsvõimendusega väljaostu tehingu korral, kuna see hindab sihtettevõtte võlavõimet.

Võlgade teenindamise kattearvu valemi asjakohasus ja kasutamine

See suhe on tõesti oluline, nagu juba mitu korda öeldud, et mõista, kui suur on ettevõtte finantsiline paindlikkus, eriti majanduskasvu olukorras. Kui suhe on kõrge, tähendab see, et ettevõttel on suurem võime tulevikus investeerida ja kasvada. Samamoodi, kui DSCR on madal (vähem kui 1 või pisut üle ühe), peavad ettevõtted seda suhet parandama, vastasel juhul on neil raskusi laenuandjatelt laenu hankimisega.

Kõigil laenuandjatel on erinev riskivalmidus ja erinev strateegia ning mõned peavad DSCR-i tähtsamaks kui teised. Seega kasutavad nad laenuvõtjaga laenulepingute sõlmimisel DSCR-i erinevalt. Laenuandjad, kellele makstakse tagasi ainult ettevõtte rahavoogude kaudu (nagu vahepealsed laenuandjad), keskenduvad nad rohkem DSCR-ile ja üldiselt panevad nad lepingusse pakti suurendava suhtega, et veenduda, et raha tuleb. Lühidalt öeldes on laenuandjatel selle suhte üle suurem kontroll, kuna nemad dikteerivad põhiosa tagasimaksmise.

Võlateenuste kattearvu valemikalkulaator

Võite kasutada järgmist võlateenuste kattearvu kalkulaatorit.

Aastane puhas äritulu
Võlgade kogu teenus
Võlateenuste katte suhte valem

Võlateenuste katte suhte valem =
Aastane puhas äritulu =
Võlgade kogu teenus
0 = 0
0

Soovitatavad artiklid

See on olnud juhend võlateenuste kattearvu valemi koostamiseks. Siin käsitleme kuidas arvutada võlateenuste katte suhet koos praktiliste näidetega. Pakume ka allalaetava Exceli malliga võlateenuste kattekordaja kalkulaatorit. Lisateabe saamiseks võite vaadata ka järgmisi artikleid -

  1. Happe-testi suhte valem
  2. Märgistuse hinnavalemi kalkulaator
  3. Tulude arvutamine
  4. Kuidas arvutada lahjendatud EPS-i?

Kategooria:

Ettevõtluse arendamine