Mis on keskmise hõivatud kapitali tootlus?

Mõiste „keskmise kasutatud kapitali tootlus” viitab tulemuslikkuse mõõdikule, mis määrab ära, kui hästi saab ettevõte kapitali struktuuri kasumi teenimiseks kasutada. Lihtsustatult öeldes määrab see meeter dollari summa, mille ettevõte on võimeline tootma puhas ärikasumina iga kasutatud kapitali (nii omakapitali kui ka võla) eest.

Keskmine kasutatud kapitali tootlus on lühendatud kui ROACE. See mõõdik on ROCE täiustatud versioon, kuna see võtab arvesse kasutatud kapitali alg- ja lõppväärtust. ROACE abil saab võrrelda sarnase ulatuse ja erinevate kapitalistruktuuridega kolleegide tulemusi, kuna see võrdleb kasumlikkust nii omakapitali kui ka võla suhtes.

Valem

ROACE valemi saab tuletada, jagades ärikasumi või -kasumi enne intresse ja makse (EBIT) keskmise koguvara ja keskmise lühiajaliste kohustuste vahega, mida väljendatakse protsentides. Matemaatiliselt tähistatakse seda järgmiselt:

ROACE = EBIT / (Average Total Assets – Average Total Current Liabilities) * 100

ROACE valemit saab väljendada ka ärikasumina, jagatud keskmise omakapitali ja keskmiste pikaajaliste kohustuste summaga. Matemaatiliselt tähistatakse seda järgmiselt:

ROACE = EBIT / (keskmine aktsionäride omakapital + keskmised pikaajalised kohustused) * 100

Näited keskmise hõivatud kapitali tootluse kohta (Exceli malliga)

Võtame näite, et paremini mõista keskmise hõivatud kapitali tootluse arvutamist.

Keskmise kapitali tootlikkusega Exceli malli saate alla laadida siit - keskmise kapitali tootluse suurendamise Exceli mall

Näide nr 1

Võtame näiteks ettevõtte, mis tegeleb mobiiltelefonide ümbriste tootmisega. 2018. aasta jooksul teenis ettevõte ärikasumit 22, 5 miljonit dollarit. Selle koguvarad aasta alguses ja lõpus olid vastavalt 140 miljonit ja 165 miljonit dollarit, samas kui tema vastavad lühiajalised kogukohustused olid vastavalt 100 miljonit ja 120 miljonit dollarit. Arvutage antud teabe põhjal ettevõtte aasta ROACE.

Lahendus:

Keskmine koguvara arvutatakse järgmise valemi abil

Keskmine varade keskmine = (varade koguarv aasta alguses + varade koguarv aasta lõpus) ​​/ 2

  • Keskmine koguvara = (140 miljonit dollarit + 165 miljonit dollarit) / 2
  • Keskmine koguvara = 152, 5 miljonit dollarit

Keskmised lühiajalised kohustused arvutatakse järgmise valemi abil

Lühiajalised kohustused keskmiselt = (Lühiajalised kohustused kokku aasta alguses + Lühiajalised kohustused kokku aasta lõpus) ​​/ 2

  • Lühiajalised kohustused keskmiselt = (100 miljonit dollarit + 120 miljonit dollarit) / 2
  • Keskmine jooksevkohustus = 110, 0 miljonit dollarit

Keskmine hõivatud kapitali tootlus arvutatakse järgmise valemi abil

ROACE = EBIT / (keskmine vara kokku - keskmine jooksevkohustuste summa kokku) * 100

  • ROACE = 22, 5 miljonit dollarit / (152, 5 miljonit dollarit - 110, 0 miljonit dollarit)
  • ROACE = 52, 94%

Seetõttu püsis ettevõtte 2018. aasta ROACE terve 52, 94% tasemel.

Näide 2

Võtame näiteks ROACE arvutamise näitena Walmart Inc. 2018. aasta majandusaasta aruande. 2018. aasta jooksul oli tema põhitegevustulu 20, 44 miljardit dollarit, koguvara aasta alguses ja lõpus vastavalt 198, 83 miljardit dollarit ja 204, 52 miljardit dollarit ning lühiajalised kohustused kokku aasta alguses ja lõpus 66, 93 miljardit dollarit ja 78, 52 dollarit. vastavalt miljardit. Arvutage Walmart Inc. 2018. aasta ROACE.

Lahendus:

Keskmine koguvara arvutatakse järgmise valemi abil

Keskmine varade koguarv = (varade koguarv 2018. aasta alguses + varade koguarv 2018. aasta lõpus) ​​/ 2

  • Keskmine koguvara = (198, 83 miljardit dollarit + 204, 52 miljardit dollarit) / 2
  • Keskmine koguvara = 201, 68 miljardit dollarit

Keskmised lühiajalised kohustused arvutatakse järgmise valemi abil

Lühiajalised kohustused keskmiselt = (Lühiajalised kohustused kokku 2018. aasta alguses + Lühiajalised kohustused kokku 2018. aasta lõpus) ​​/ 2

  • Lühiajalised kohustused keskmiselt = (66, 93 miljardit dollarit + 78, 52 miljardit dollarit) / 2
  • Lühiajalised kohustused keskmiselt = 72, 73 miljardit dollarit

Keskmine hõivatud kapitali tootlus arvutatakse järgmise valemi abil

ROACE = EBIT / (keskmine vara kokku - keskmine jooksevkohustuste summa kokku) * 100

  • ROACE = 20, 44 miljardit dollarit / ((201, 68 miljardit - 72, 73 miljardit dollarit)
  • ROACE = 15, 85%

Seetõttu oli Walmart Inc. ROACE 2018. aasta seisuga 15, 85%.

Allikas: Walmart Inc. bilanss

Keskmine hõivatud kapitali tootluse eelised

Keskmise kapitali tootluse mõned eelised on järgmised:

  • See mõõdab nii omakapitali kui ka võla tasuvust.
  • Seda kasutatakse erineva kapitalistruktuuriga ettevõtete kasumlikkuse võrdlemiseks.

Keskmine hõivatud kapitali tootluse piirangud

Keskmise kasutatud kapitali tootluse üks piiranguid on see, et sellega saab manipuleerida võltsimise kaudu, näiteks liigitada pikaajalised kohustused lühiajalisteks kohustisteks.

Järeldus

Niisiis, ROACE on oluline finantsmõõdik, mis aitab hinnata ettevõtte üldist kasumlikkust. Kuid see on ka raamatupidamismanipulatsioonide risk ja seetõttu on oluline, et ROACE-põhine ettevõtteid analüüsides oleksite ettevaatlik.

Soovitatavad artiklid

See on juhend keskmise hõivatud kapitali tootluse kohta. Siin arutletakse, kuidas arvutada keskmise tööga hõivatud kapitali tootlust koos praktiliste näidetega. Pakume ka allalaaditavat Exceli malli. Lisateabe saamiseks võite vaadata ka järgmisi artikleid -

  1. Koguvara tootlus
  2. Rahavoo investeeringu tasuvus
  3. Keskmine vs kaalutud keskmine
  4. Käibekapitali suhe

Kategooria:

Ettevõtluse arendamine