Jätkusuutliku kasvutempo valem (sisukord)

  • Jätkusuutliku kasvutempo valem
  • Jätkusuutliku kasvutempo valemi näited (Exceli malliga)
  • Jätkusuutliku kasvutempo valemikalkulaator

Jätkusuutliku kasvutempo valem

Väga lihtsas keeles öeldes on jätkusuutlik kasvutempo maksimaalne kasvutempo, mille ettevõte saab saavutada, hoides oma kapitali struktuuri puutumatuna ja säilitades selle ilma täiendavate võlanõuete või omakapitali lisamiseta. Põhimõtteliselt on kasvutempo, mida ettevõte saab oma pikaajalises perspektiivis ette näha. See kasvutempo on oluline nii väikeettevõtetele kui ka suurtele ettevõtetele. Väikeettevõtte jaoks on see kasvutempo, mida ta suudab säilitada, ilma et tasku lisaraha paneks või laenu võtaks. Sarnaselt saavad suured ettevõtted kasutada oma jätkusuutliku kasvumäära abil välja selgitada, kas neil on oma strateegiliste eesmärkide saavutamiseks piisavalt kapitali või mitte.

See on ka indikaator, mis näitab, millises ettevõtte olelustsükli etapis ettevõte on. See aitab meil ka kindlaks teha ettevõtte maksejõuetuse tõenäosuse. Mida kõrgem on kasvutempo, seda suurem on tulude volatiilsus, seda suurem on maksejõuetuse risk ja tõenäosus. Tõhus juhtimine ei suurenda nende võimendust ja maksejõuetuse riski ning püüab suunata müügi taset, mis on nende jaoks jätkusuutlik.

Jätkusuutliku kasvumäära valemi arvutamiseks korrutatakse ettevõtte kasumi hoidmise määr omakapitali tootlusega. Jätkusuutliku kasvumäära arvutamise valem on järgmine:

Sustainable Growth Rate = Return on Equity (ROE) * Retention Rate

Kui ROE-st otsest teavet ei ole, saab seda arvutada järgmiselt:

ROE = puhastulu / omakapital

Kinnipeetuse määr on tulu määr, mille ettevõte reinvesteerib oma äri. Teisisõnu, kui aktsionäridele on makstud kõik dividendid jne, on allesjäänud summa kinnipeetav määr

Mahaarvamismäär = 1 - dividendide väljamakse suhe

Niisiis,

Sustainable Growth Rate = Return on Equity (ROE) * ( 1 – Dividend Payout Ratio )

Jätkusuutliku kasvutempo valemi näited (Exceli malliga)

Võtame näited, et mõista säästva kasvu määra valemi paremat arvutamist.

Selle säästva kasvutempo valem Exceli malli saate alla laadida siit - Jätkusuutliku kasvutempo valem Exceli mall

Jätkusuutliku kasvutempo valem - näide nr 1

Mõelge väikesemahulisele börsiettevõttele X, mis on autoosade hulgimüük. Allpool on toodud ülevaade X-i rahalistest üksikasjadest

Nii et X-i jätkusuutliku kasvutempo leidmiseks peame välja selgitama ROE-i ja hoidmismäära.

Omakapital arvutatakse järgmise valemi abil

Omakapital = Varad kokku - Kohustused kokku

  • Omakapital = 220 - 180
  • Omakapital = 40

ROE arvutatakse järgmise valemi abil

ROE = puhastulu / omakapital

  • ROE = 9, 5 / 40
  • ROE = 23, 75%

Dividendide väljamakse suhe arvutatakse järgmise valemi abil

Dividendide väljamakse suhe = makstud dividendid / puhastulu

  • Dividendide väljamakse suhe = 2, 6 / 9, 5
  • Dividendide väljamakse suhe = 0, 2737

Peetumiskiirus arvutatakse järgmise valemi abil

Mahaarvamismäär = 1 - dividendide väljamakse suhe

  • Peetumiskiirus = 1 - 0, 2737
  • Peetumiskiirus = 0, 7263

Jätkusuutliku kasvu määr arvutatakse järgmise valemi abil

Jätkusuutlik kasvutempo = omakapitali tootlus (ROE) * hoidmismäär

  • Jätkusuutlik kasvutempo = 23, 75% * 0, 7263
  • Jätkusuutlik kasvutempo = 17, 25%

Jätkusuutliku kasvutempo valem - näide nr 2

Vaatame nüüd mõnda praktilist näidet. Olen võtnud General Motorsi sihtettevõttena, kelle jaoks peame arvutama jätkusuutliku kasvutempo. Allpool on väljavõte nende 2018. aasta raamatupidamise aastaaruandest:

https://in.finance.yahoo.com/quote/GM/balance-sheet?p=GM

https://in.finance.yahoo.com/quote/GM/balance-sheet?p=GM

ROE arvutatakse järgmise valemi abil

ROE = puhastulu / omakapital

  • ROE = 8 014 000 dollarit / 38 860 000 dollarit
  • ROE = 20, 62%

Peetumiskiirus arvutatakse järgmise valemi abil

Mahaarvamismäär = 1 - dividendide väljamakse suhe

  • Peetumiskiirus = 1 - 27, 24%
  • Peetumiskiirus = 0, 7276

Jätkusuutliku kasvu määr arvutatakse järgmise valemi abil

Jätkusuutlik kasvutempo = omakapitali tootlus (ROE) * hoidmismäär

  • Jätkusuutlik kasvutempo = 0, 7276 * 20, 62%
  • Jätkusuutlik kasvutempo = 15, 01%

Jätkusuutliku kasvutempo valemi selgitus

Iga ettevõte soovib kasvada ja saavutada uusi kõrgusi. Seega soovib iga ettevõte saavutada jätkusuutliku kasvutempo, kuid on olemas mõned piirangud ja vastutuled, mis võivad ettevõtte kasvu takistada ja saavutada jätkusuutliku kasvutempo.

Kõik ettevõtted, kes laiendavad oma tegevust, peavad investeerima kasvavasse ärisse. Seega peavad nad raha panema, et osta põhivara, näiteks seadmeid, seadmeid jne. Seetõttu peavad nad seda investeeringut välisrahastamise kaudu finantseerima. Põhimõtteliselt peavad nad oma kasvu rahastama välistest ressurssidest ja rahastamisest. Ka kapitalimahukatel ettevõtetel, nagu nafta, gaas jne, pole neil muud valikut, kui kasutada oma tegevuse jätkamiseks nii võla- kui ka omakapitali finantseerimist, kuna nende seadmed jne on üsna kallid

Ettevõtted, mõnikord selleks, et oma majanduskasvu kiirendada ja äri ajada, lasevad endale hinnasõjas. Nad jätkavad hindade langetamist, et saada rohkem kliente. Kuid et nad teevad seda oma kasumlikkuse ja kasvu hinnaga ning see pole pikaajaliselt jätkusuutlik. Samamoodi aitab korrektne ja asjalik äriplaneerimine ettevõtetel saavutada pikaajaline jätkusuutlik kasv. Kuid kui pikaajaline planeerimine on kehv, võib esialgu olla kõrge kasvutempo, kuid seda ei saa pikaajaliselt säilitada.

Jätkusuutliku kasvutempo valemi olulisus ja kasutamine

Jätkusuutliku kasvumäära valem, nagu eespool arutatud, eeldab, et ettevõte soovib oma müüki ja tulusid suurendada, säilitades oma sihtkapitali struktuuri koos stabiilse dividendide väljamakse suhtega. Selleks saavad ettevõtted teha järgmisi meetmeid:

  • Parandage rahavoogu, nihutades müügimahu kasumlikumate toodete suunas
  • Parandage nõudeid ja / või varude käivet nii, et käibekapital paraneks
  • Vähendage dividendimakseid ja reinvesteerige rohkem raha ettevõttesse.

Ettevõtete jaoks on tõesti raske pikka kasvu säilitada. Sellel on mitu põhjust, sealhulgas turule sisenev konkurents, muutused majandustingimustes ja vajadus suurendada teadus- ja arendustegevust.

Lühidalt öeldes on jätkusuutlik kasvutempo üks peamisi parameetreid, mida ettevõtted peavad analüüsima ja arvestama strateegiliste otsuste tegemisel ja välistest allikatest raha kogumisel. Kui kasvu ei õnnestu säilitada ja võtame tohutult võlga, on see meile maksejõuetuse tõenäosus suur.

Jätkusuutliku kasvutempo valemikalkulaator

Võite kasutada järgmist säästva kasvu määra kalkulaatorit.

Omakapitali tootlus (ROE)
Säilitusaste
Jätkusuutliku kasvutempo valem =

Jätkusuutliku kasvutempo valem = Omakapitali tootlus (ROE) x hoidmismäär
=0 x 0 = 0

Soovitatavad artiklid

See on olnud säästva kasvutempo valemi juhend. Siin käsitleme jätkusuutliku kasvutempo arvutamist koos praktiliste näidetega. Pakume ka allalaaditava excelimalliga säästva kasvu määra kalkulaatorit. Lisateabe saamiseks võite vaadata ka järgmisi artikleid -

  1. Võimaluse kulude valem
  2. Lühiajaliste varade arvutamine
  3. Kuidas arvutada sissemakse marginaali?
  4. Bilansivalemi juhend
  5. Sissemaksete marginaali kasumiaruanne

Kategooria:

Ettevõtluse arendamine