Võlakirja ja laenu erinevus
Võlakiri on fikseeritud tulumääraga instrument, mis tähistab investori või investorite antud laenu laenuvõtjale, mis võib olla ettevõte, ettevõte või isegi valitsus. Võlakirja tingimused otsustab emitent (kes laenab raha), mis sisaldab üksikasju laenu ja selle maksete kohta. Summa, mille finantseerimisasutus, ettevõte või ettevõte või üksikisik on võlgadena välja andnud koos lubadusega need tulevikus tagasi maksta koos intressidega perioodil vastavalt kindlaksmääratud tingimustele. Laenutingimused lepivad tavaliselt enne rahavahetust kokku mõlemad pooled. Tavaliselt sisaldab leping laenutatud summat, tagasimakstavat summat, tagasimakseperioodi, osamakseid tagasimaksetena, tagatist (kui see on olemas). Firma või ettevõte tegeleb kapitaliga, see võib olla kapital, mille partnerid sisse toovad, see võib olla aktsionäride omakapital või see võiks olla laenatud kapital. Laenatud kapital võib olla laenu vormis pangast või finantseerimisasutuselt või ettevõte võib emiteerida võlakirju laenatud kapitali suurendamiseks.
Mis on laen?
Laenuvõtja st inimene, kes raha saab, peab laenusumma koos intressidega tagasi maksma. Laenuasutuselt oodatakse enne laenuvõtmist laenuvõtja finantsilise usaldusväärsuse kontrollimist. See aitab kindlaks teha, kas laenuvõtjal on finantsseisund või võime antud laenu tagasi maksta.
Laene võib liigitada järgmiselt:
1. Väärtpaberi kohta:
- Tagatud laen: seda tüüpi tagatisel on tagatis.
- Tagatiseta laen: seda tüüpi laenul puudub tagatis, see tähendab tavaliselt suuremat riski ja nõuab seega kõrgemat intressi.
2. Tagasimakse kohta:
- Ajalaen: see laen (koos intressidega) makstakse kindlaks määratud kuupäeval.
- Osamakse: Laen makstakse tagasi osamaksetena perioodi jooksul. Osamakse suurus on vastavalt tingimustele, mis on eelnevalt kokku lepitud.
- Nõudmislaen: selle laenu tagasimaksmine sõltub sellest, millal laenuandja seda nõuab.
Mis on võlakiri?
Võlakiri on tähtajaline. Makstav summa sisaldab tavaliselt muutuva ja fikseeritud intressimakseid. Põhiosa tagastatakse tavaliselt perioodi lõpus ja intressi võiks maksta perioodiliselt. Huvipakkuvat perioodi nimetatakse kupongiks.
Võlakiri võib olla erinevat tüüpi:
- Valitsuse võlakirjad: seda peetakse riskivabaks investeeringuks ja selle tootlus on madalam.
- Ettevõtte võlakirjad: Ettevõtte võlakirja emiteerib ettevõte, nagu ta emiteerib aktsiaid, ja selle tootlus on suurem kui valitsuse võlakirjade puhul, kuna need on riskantsemad. Ettevõtte võlakirjadel on alamtüübid, mis sõltuvad lisafunktsioonidest, näiteks tagasivõetavad võlakirjad, vahetusvõlakirjad, sügava allahindlusega võlakirjad ja nullkupongvõlakirjad.
- Varaga tagatud väärtpaberid: Seda tüüpi võlakirju emiteerivad tavaliselt pangad või finantseerimisasutused ja nende tagatiseks on tulevane rahavoog. Kõige tuntum varaga tagatud väärtpaber on hüpoteegiga tagatud väärtpaber (MBS), see on kurikuulus oma rolli tõttu finantskriisis (2007–2008).
Võlakirja võrdlus laenuga (infograafika)
Allpool on toodud 9 peamist erinevust võlakirja ja laenu vahel 
Võlakirja ja laenu peamised erinevused
Arutame mõned peamised erinevused võlakirja ja laenu vahel:
- Võlakiri on tavaliselt pikaajalise iseloomuga. Laen võib olla lühiajaline või pikaajaline.
- Võlakirja märkivad paljud investorid. Laenu annab tavaliselt üks finantsüksus.
- Võlakirja emiteerivad ettevõtted, valitsus või finantsasutused. Laenu annavad tavaliselt finantseerimisasutused või organiseerimata sektori ettevõtted (rahakogumikud).
- Võlakirju emiteeritakse sarnaselt aktsiatega avalike pakkumiste või emissioonide kaudu. Laenu annab finantseerimisasutus.
- Võlakirjade tingimuste üle otsustab raha koguv ettevõte või valitsus. Laenu tingimused otsustatakse laenusaaja ja laenuandja (tavaliselt finantseerimisasutuse) vaheliste läbirääkimiste teel.
- Võlakirjad on tingimuste osas üsna jäigad ja pärast emiteeritud tingimusi on neid üsna keeruline muuta. Laen on suhteliselt vähem jäik ja tingimusi saavad muuta kaks tehinguosalist, kes hakkavad kogunema.
Võlakirjade ja laenude võrdlustabel
Vaatame 9 parimat võlakirja ja laenu võrdlust.
| Võlakirja ja laenu võrdluse alus | Võlakiri | Laen |
| Tähendus | Võlakiri on finantsinstrument, mida kasutatakse laenatud kapitali kaasamiseks | Laen on finantseerimisasutuselt laenatud kapitalina laenatud summa. |
| Mis see on? | Laenatud kapital - üldiselt pikaajaline | Laenatud kapital - võib olla lühiajaline või pikaajaline |
| Koht finantsselgituses | Fondide allikate all | Fondide allikate või lühiajaliste kohustuste all vastavalt laenu olemusele |
| Kasu | Parem finantsvõimendus ja aitab likviidsuse vastu | Parem finantsvõimendus ja aitab likviidsuse vastu |
| Mõju kasumimarginaalidele | Tekib fikseeritud intressimakse, mis vähendab kasumimarginaale | Tekib kindel osamakse, mis vähendab kasumimarginaale |
| Mõju rahavoole | Kui raha laekub, toimub sissevool,
Intressi ja ühekordse makse tagasimaksmine järgmistel aastatel vähendab saadaolevat sularaha | Kui raha laekub, toimub sissevool, Osamaksetena tagasimaksmine vähendab saadaolevat sularaha |
| Mõju käibekapitalile | Lühiajaline vara suureneb, kui raha laekub | Lühiajaline vara suureneb, kui raha laekub, Lühiajaliste kohustuste korral suurenevad ka lühiajalised kohustused |
| Mõju suhtele | Suurendab võla omakapitali suhet | Suurendab pikaajaliselt võla ja omakapitali suhet Mõjub lühiajaliselt voolu ja kiiruse suhtele |
| Mõju kapitali struktuurile | Võlgade osakaal suureneb | Võlgade osakaal suureneb pikaajaliselt |
Järeldus - võlakiri vs laen
Järelikult teenivad võlakiri ja laen selle saaja jaoks sama eesmärki. Ettevõtte jaoks on oluline kasutada sellist võlga võlakirja või laenuna, kuna see aitab parandada finantsvõimendust ja vähendada kapitalikulu. Pikaajalise võla kogumise eesmärk võib olla mis tahes alates uue projekti käivitamisest, ettevõtte laiendamisest, põhivara, näiteks masinate või hoone ostmisest. Lühiajaline võlg võib aidata ettevõttel ajutist likviidsuskriisi või ka käibekapitalilaen, mis aitab ettevõttel sujuvalt ja tõhusalt äri juhtida. Kokkuvõtteks võib öelda, et võlg mängib tänapäeva ettevõtluses olulist rolli ja seda saab suurendada võlakirja või laenu kaudu.
Soovitatavad artiklid
See on juhend Bond vs Loan suurima erinevuse kohta. Siin käsitleme ka võlakirjade ja laenude peamisi erinevusi infograafika ja võrdlustabeliga. Lisateabe saamiseks võite vaadata ka järgmisi artikleid
- Omakapital vs vara
- Omakapitali ja aktsiate erinevused
- Võlgade konsolideerimine vs pankrot
- Omakapital vs kaup - kumb on parem?
- Omakapitali suhte plussid ja miinused