Kasumlikkuse indeksi valem (sisukord)
- Kasumlikkuse indeksi valem
- Kasumlikkuse indeksi valemi näited (Exceli malliga)
- Tasuvusindeksi valemi kalkulaator
Kasumlikkuse indeksi valem
Tasuvusindeks on meede, mida ettevõtted kasutavad kavandatud projekti tegemise kulude ja tulude suhte määramiseks.
Siin on kasumlikkuse indeksi valem -
Profitability Index = PV of Future Cash Flows / Initial Investment
Kasumlikkuse indeksi valemi näited (Exceli malliga)
Võtame näite, et mõista paremini kasumlikkuse indeksi valemi arvutamist.
Selle kasumlikkuse indeksi valemi Exceli malli saate alla laadida siit - kasumlikkuse indeksi valemi Exceli mallKasumlikkuse indeksi valem - näide nr 1
Võtame näiteks projekti A, mille rahavood on kujutatud allpool:
Kasumlikkuse indeks arvutatakse järgmise valemi abil
Kasumlikkuse indeks = tulevaste rahavoogude PV / alginvesteering
Kasumlikkuse indeks = (nüüdispuhasväärtus + alginvesteering) / alginvesteering
Esiteks arvutame nüüdispuhasväärtuse
Seejärel arvutame kasumlikkuse indeksi
Kasumlikkuse indeks = (21148, 13 dollarit + 30000 dollarit) / 30000 dollarit
Kasumlikkuse indeks = 1, 70 dollarit
Kasumlikkuse indeksi valem - näide nr 2
Võtame näite Reliancest, mis on projekt X, mille rahavood on kujutatud allpool:
Kasumlikkuse indeks arvutatakse järgmise valemi abil
Kasumlikkuse indeks = tulevaste rahavoogude PV / alginvesteering
Kasumlikkuse indeks = (nüüdispuhasväärtus + alginvesteering) / alginvesteering
Esiteks arvutame nüüdispuhasväärtuse
Seejärel arvutame kasumlikkuse indeksi
Kasumlikkuse indeks = (593262.10 + 10000000) / 10000000
Kasumlikkuse indeks = 1, 06
Kasumlikkuse indeksi valem - näide nr 3
Võtame näiteks ettevõtte Apple, kellel on Project Z, mille rahavood on kujutatud allpool: -
Kasumlikkuse indeks arvutatakse järgmise valemi abil
Kasumlikkuse indeks = tulevaste rahavoogude PV / alginvesteering
Kasumlikkuse indeks = (nüüdispuhasväärtus + alginvesteering) / alginvesteering
Esiteks arvutame nüüdispuhasväärtuse
Seejärel arvutame kasumlikkuse indeksi
Kasumlikkuse indeks = (17, 49 dollarit + 50 miljonit dollarit) / 50 miljonit dollarit
Kasumlikkuse indeks = 1, 35 dollarit
Kasumlikkuse indeksi valemi selgitus
Tasuvusindeks on meede, mida ettevõtted kasutavad kavandatud projekti tegemise kulude ja tulude suhte määramiseks. Seda mõõdikut kasutatakse projektide järjestamiseks investeeringute ühiku kohta loodud väärtuse alusel.
- Tulevaste rahavoogude nüüdisväärtus - nagu nimigi viitab, kasutatakse projekti tulevaste raha sissevoolude nüüdisväärtuse määramiseks raha ajaväärtuse mõistet. Diskonteerimisel võetakse arvesse, et tulevikus laekuv 1 dollar ei võrdu täna 1 dollariga ja seetõttu tuleb tulevase 1 dollari väärtuse määramiseks tänapäeval kasutada sobivat diskonteerimistegurit.
- Alginvesteering - see on projekti algkapitali väljaminek. See on väljaminek ainult projekti alguses ja muid väljaminekuid projekti erinevates punktides ei loeta esialgseks investeeringuks.
Kasumlikkuse indeksi valemi olulisus ja kasutamine
Nagu öeldud, on kasumlikkuse indeks = tulevaste rahavoogude PV / alginvesteering
Selle võib jaotada järgmiselt:
Kasumlikkuse indeks = (nüüdispuhasväärtus + alginvesteering) / alginvesteering
Seega põhineb ülaltoodud valem: -
- Kui kasumlikkuse indeks on> 1, peaks ettevõte projektiga edasi minema, kuna see loob ettevõttele väärtust
- Kui kasumlikkuse indeks on <1, ei tohiks ettevõte projektiga jätkata, kuna see hävitab ettevõtte väärtust
- Kui kasumlikkuse indeks on = 1, peaks ettevõte olema projektiga jätkamise suhtes ükskõikne, kuna see ei loo ettevõttele lisaväärtust ega hävita ettevõtte jaoks väärtust
Selle meetme abil saab kindlaks teha, milline projekt tuleks läbi viia. Kui projekte on mitu, tuleks valida kõrgeima kasumlikkuse indeksiga projekt. Seda tehakse siis, kui kapital on piiratud ja projektid on üksteist välistavad. Sel põhjusel nimetatakse seda kasu ja kulude suhteks. See erineb kontseptsioonist, mille kohaselt aktsepteeritakse kõige suurema puhasväärtusega projekti. Projektide võrdlemisel ainult nüüdispuhasväärtusega ei võeta arvesse alginvesteeringut. Kasumlikkuse indeks võrdleb saavutatud puhas nüüdisväärtust alginvesteeringuga ja näitab kõige täpsemini ettevõtte varade kasutamist.
Kasumlikkuse indeksi kasutamisel meetmena selle projekti jätkamiseks on teatud eelised ja puudused.
Eelised: -
- PI-indeks näitab, kas väidetav läbiviidav projekt võib luua või hävitada ettevõttele väärtust.
- PI-indeks arvestab raha ajaväärtust ja tulevikus raha sissevoolu riski ning diskonteerib selle kapitalikuludega
- Kui on vaja kapitali mõõtmist, on PI-indeks kasulik projektide järjestamiseks
Puudused: -
- PI indeks nõuab kapitali maksumust, mida on üldiselt keeruline hinnata.
- Kui alginvesteeringud on erinevad, on üksteist välistavate projektide tulemused mitmetähenduslikud.
Tasuvusindeksi valemi kalkulaator
Võite kasutada järgmist tasuvuse indeksi kalkulaatorit.
Tulevaste rahavoogude PV | |
Alginvesteering | |
Kasumlikkuse indeks | |
Kasumlikkuse indeks | = |
|
|
Järeldus
Tasuvusindeks on meede, mida ettevõtted kasutavad kavandatud projekti tegemise kulude ja tulude suhte määramiseks. Projektid, mille kasumlikkuse indeks on suurem kui üks, peaks valima ettevõte, kuna need loovad ettevõttele väärtust. Alla ühe kasumlikkuse indeks näitab, et projekt hävitab ettevõtte väärtuse. Kui on mitu projekti, mis teineteist välistavad, peab ettevõte valima kõrgeima kasumlikkuse indeksiga projekti, kui neil on piiratud kapital.
Soovitatavad artiklid
See on olnud kasumlikkuse indeksi valemi juhend. Siin käsitleme kuidas arvutada kasumlikkuse indeksit koos praktiliste näidetega. Pakume ka tasuvuse indeksi kalkulaatorit koos allalaaditava excelimalliga. Lisateabe saamiseks võite vaadata ka järgmisi artikleid -
- Puhaskasumimarginaali valemi arvutamine
- Brutokasumi marginaali valem
- Ärikasumi marginaali valemi näited
- CAPM valem