Koguvara tootlus - Valem - Eelised ja piirangud

Lang L: none (table-of-contents):

Anonim

Mis on koguvara tootlus?

Mõiste “koguvara tootlus” ehk ROA viitab rahalisele suhtele, mis hindab ettevõtte võimet efektiivselt kasutada oma olemasolevaid varasid tulu teenimiseks. Lihtsustatult öeldes kasutatakse seda mõõdikut ettevõtte võimekuse mõõtmiseks oma investeeringutesse varadesse kasumiks mõõtmiseks. Mõõdiku põhieelduseks on, et see keskendub pigem ärikasumile kui puhastulule, et ületada finantseerimiserinevuste ja ettevõtete maksustamise mõjusid.

Valem

ROA valemi saab tuletada, jagades ärikasumi või -kasumi enne intresse ja makse (EBIT) keskmise koguvaraga, mida seejärel väljendatakse protsentides. Matemaatiliselt tähistatakse seda järgmiselt:

Return on Total Assets (ROA) = EBIT / Average Total Assets

Ärikasum (EBIT) on tavaliselt saadaval kasumiaruandes eraldi real, vastasel korral võib selle saada, lisades puhaskasumile intressikulud ja maksud. Keskmine varade koguarv on varade koguväärtuse keskmine aasta alguses ja lõpus.

EBIT = Net Income + Interest Expense + Taxes Paid

Average Total Assets = (Total Assets at Start of Year + Total Assets at End of Year) / 2

Koguvara tootluse näited (Exceli malliga)

Võtame näite, et paremini mõista koguvara tootluse arvutamist.

Selle koguvara tootluse Exceli malli saate alla laadida siit - koguvara tootluse Exceli mall

Näide nr 1

ROA arvutamise demonstreerimiseks võtame näiteks ettevõtte. Ettevõtte puhaskasum oli 30 miljonit dollarit, samal ajal kui ta kandis 2018. aasta jooksul intressikulusid ja maksis vastavalt 2 miljonit ja 9 miljonit dollarit. Ettevõtte koguvara oli aasta alguses 100 miljonit dollarit ja lõpetas aasta 120 dollaril. miljonit. Arvutage etteantud teabe põhjal ettevõtte ROA 2018. aastaks.

Lahendus:

Tegevustulu arvutatakse järgmise valemi abil

EBIT = puhastulu + intressikulud + tasutud maksud

  • EBIT = 30 miljonit dollarit + 2 miljonit dollarit + 9 miljonit dollarit
  • EBIT = 41 miljonit dollarit

Keskmine koguvara arvutatakse järgmise valemi abil

Keskmine varade keskmine = (varade koguarv 2018. aasta alguses + varade koguarv 2018. aasta lõpus) ​​/ 2

  • Keskmine koguvara = (100 miljonit dollarit + 120 miljonit dollarit) / 2
  • Keskmine koguvara = 110 miljonit dollarit

Koguvara tootlus arvutatakse järgmise valemi abil

ROA = EBIT / keskmine koguvara

  • ROA = 41 miljonit dollarit / 110 miljonit dollarit
  • ROA = 37, 27%

Seetõttu oli ettevõtte 2018. aasta ROA 37, 27%.

Näide 2

Toome näitena Apple Inc. 2018. aasta majandusaasta aruande, et illustreerida ROA mõistet. Perioodi jooksul teenis see äritulu 70, 90 miljardit dollarit, samas kui tema koguvarad aasta alguses ja lõpus olid vastavalt 375, 32 miljonit dollarit ja 365, 73 miljardit dollarit. Arvutage Apple Inc. 2018. aasta ROA antud teabe põhjal.

Lahendus:

Keskmine koguvara arvutatakse järgmise valemi abil

Keskmine varade keskmine = (varade koguarv 2018. aasta alguses + varade koguarv 2018. aasta lõpus) ​​/ 2

  • Keskmine koguvara = (375, 32 miljardit dollarit + 365, 73 miljardit dollarit) / 2
  • Keskmine koguvara = 370, 53 miljonit dollarit

Koguvara tootlus arvutatakse järgmise valemi abil

ROA = EBIT / keskmine koguvara

  • ROA = 70, 90 miljardit dollarit / 370, 53 miljonit dollarit
  • ROA = 19, 14%

Seetõttu oli Apple Inc. 2018. aasta ROA tootlus 19, 14%.

Allikas Link: Apple Inc. bilanss

Koguvara tootluse eelised

Mõned koguvara tootluse peamised eelised on:

  • Kuna mõõdikud kasutavad põhitulu, kajastab see tõhusalt nii omakapitali kui ka võla finantseerimise mõju varade ostmisele ja kasumi teenimise võimet. Niisiis saab erineva kapitalistruktuuriga ettevõtteid võrrelda ilma igasuguse korrigeerimiseta.
  • See aitab hinnata ettevõtte juhtkonna suutlikkust olemasolevat vara kasutada.

Koguvara tootluse piirangud

Mõned peamised koguvara tootluse piirangud on:

  • See finantsmõõdik pole eriti kasulik ettevõtetele, mis kuuluvad kapitalimahukatesse tööstusharudesse või teenuspõhistesse ettevõtetesse. Kapitalimahukad tööstusharud peavad märkimisväärse osa kasumist investeerima Capexi tavapärastesse nõuetesse, mille tulemuseks on madal väärtus, samas kui teenindusettevõtetel on investeeringud varadesse minimaalselt, mille tulemuseks on väga kõrge ROA.
  • Suhtes kasutatud lugeja osas puudub selgus. Mõned ettevõtted kasutavad põhitegevustulu, teised aga puhastulu. Sellisena võib erinevate lähenemisviisidega ettevõtete võrdlus olla eksitav.

Järeldus

Seega võib järeldada, et ROA on efektiivne finantstulemuste mõõdik, mida saavad investorid kasutada ettevõtte varade kasutamise ja juhtimisvõime määramiseks. Mõõdikud on siiski puudulikud, kuna neid ei saa teatud tööstusharudes kohaldada ja selle lugeja on segane. Niisiis, seda mõõdikut saab kasutada, kuid eksitava tulemuse vältimiseks näputäis soola.

Soovitatavad artiklid

See on koguvara tootluse juhend. Siin arutatakse, kuidas arvutada ROA koos praktiliste näidetega. Pakume ka allalaaditavat Exceli malli. Lisateabe saamiseks võite vaadata ka järgmisi artikleid -

  1. Omakapitali näited
  2. Puhaskasum aktsia kohta
  3. Käibekapitali näide
  4. Altman Z skoor