Sisemise väärtuse valem - Näited sisemise väärtuse kohta koos Exceli malliga

Lang L: none (table-of-contents):

Anonim

Sisemise väärtuse valem (sisukord)

  • Valem
  • Näited

Mis on sisemise väärtuse valem?

Sisemine väärtus on (majandus) üksuse või ettevõtte arvutatud või tajutav väärtus, mis hõlmab fundamentaalse analüüsi abil nii immateriaalseid kui ka materiaalseid tegureid. Sisemist väärtust nimetatakse ka tegelikuks väärtuseks, lisaks võib tegelik väärtus olla või mitte sarnane praeguse aktsiahinna või praeguse turuväärtusega.

Konkreetse finantsinstrumendi tegeliku väärtuse valemi arvutamiseks on mitu varianti, olgu see siis võlakirjad, aktsiad või tuletisinstrumendid või mis tahes komplekstoode, näiteks struktureeritud tooted jne, kuid kõige “tavapärasem” lähenemisviis sarnaneb NPV-ga, st puhas nüüdisväärtusega. valem.

Sisemise väärtuse valem on: -

Intrinsic Value = (FV 0 /(1+i) 0 ) + (FV 1 /(1+i) 1 ) + (FV 2 /(1+i) 2 ) + …..+ (FV n /(1+i) n )

Kus,

  • NPV = nüüdispuhasväärtus
  • FV j = neto rahavoog (sisse- või väljavool) j- ndal perioodil (esialgse “praeguse” rahavoo korral, j = 0
  • i = aastane intressimäär (nimetatakse ka diskontomääraks)
  • n = kaasatavate perioodide arv

(Majandus) üksuse või ettevõtte tegelik väärtus (või see võib olla mis tahes investeeringutagatis) on nüüdisväärtus, st kõigi eeldatavate tulevaste rahavoogude diskonteeritud väärtused sobiva diskontomääraga. Erinevalt teistest suhtelistest hindamisviisidest, mis vaatavad võrreldavaid organisatsioone või ettevõtteid.

Sisemise väärtuse valemi näited (Exceli malliga)

Võtame näite, et mõista sisemise väärtuse arvutamist paremini.

Selle sisemise väärtuse valemi Exceli malli saate alla laadida siit - sisemise väärtuse valemi Exceli mall

Sisemise väärtuse valem - näide # 1

Victor Jain on tuvastanud väikese kapitali väärtusega aktsiad ja jõudnud diskonteerimata rahavoogude juurde ning ta on valmis otsustama, et teada saada aktsia sisemine väärtus. Peate arvutama väikese kapitali väärtusega aktsiate tegeliku väärtuse, eeldades, et intressimäär on 9% aastas.

Lahendus:

Sisemine väärtus arvutatakse järgmise valemi abil

Sisemine väärtus = (FV 0 / (1 + i) 0 ) + (FV 1 / (1 + i) 1 ) + (FV 2 / (1 + i) 2 ) +… .. + (FV n / (1+ i) n )

Meile antakse siin diskonteerimata rahavood, nüüd peame kõigepealt arvutama diskonteeritud rahavood ja siis summeerime need sisemise väärtuse saamiseks.

Esiteks arvutame diskonteeritud rahavood

Väljund on:

Samamoodi arvutame ka muud väärtused.

Sisemise väärtuse leidmiseks summeerime kõik rahavoo diskonteeritud väärtused

  • Sisemine väärtus = 9 174 + 8 526 + 7 139 + 6 634 + 9 130 + 8 081 + 3 953 + 3 674 + 3, 414 + 3 170
  • Sisemine väärtus = 62 894

Kõik rahavood on diskonteeritud 9% -ga ja need on valemite kaupa kokku võetud. (Üksikasjalikemate arvutuste jaoks vaadake exceli malli).

Sisemise väärtuse valem - näide # 2

Võtame lihtsa näite Amazon Inc.-st. Bloombergi kohta kättesaadavate konsensuse andmete kohaselt on järgmised diskonteerimata rahavood nii prognoositavad kui ka diskonteerimata: peate arvutama amazon Inc. tegeliku väärtuse. Võite eeldada diskontomäära. 9, 12% ja riskivaba määr 2, 3%.

Lahendus:

Sisemine väärtus arvutatakse järgmise valemi abil

Sisemine väärtus = (FV 0 / (1 + i) 0 ) + (FV 1 / (1 + i) 1 ) + (FV 2 / (1 + i) 2 ) +… .. + (FV n / (1+ i) n )

Amazon inc-i sisemise väärtuse saamiseks peame arvutama nii diskonteeritud rahavood kui ka lõppväärtuse.

Esiteks arvutame välja rahavoogude nüüdisväärtuse

Väljund on:

Samamoodi arvutame ka muud väärtused.

Sisemise väärtuse leidmiseks summeerime kõik rahavoo nüüdisväärtuse väärtused

  • Sisemine väärtus = 11 631, 21 + 15 268, 93 + 18 630, 43 + 20 000, 33 + 20 535, 55
  • Sisemine väärtus = 86 066, 45

Lõppväärtus arvutatakse järgmise valemi abil

Lõppväärtus = (FCF 2021 * (1 + kasvutempo)) / (diskontomäär - kasvutempo)

  • Lõppväärtus = (31 770, 80 * (1 + 2, 3%)) / (9, 12% - 2, 3%)
  • Lõppväärtus = 476 562

Terminali diskonteeritud väärtus arvutatakse järgmiselt

  • Terminali diskonteeritud väärtus = 4, 76, 562 / (1 + 9, 12%) 5
  • Terminali diskonteeritud väärtus = 308 033, 27

Omakapitali koguväärtus arvutatakse järgmise valemi abil

Omakapitali sisemine koguväärtus = lõppväärtus + diskonteeritud lõppväärtus

  • Omakapitali sisemine koguväärtus = 476 562 + 308 033, 27
  • Omakapitali sisemine koguväärtus = 784 595, 27

Sisemise väärtuse valem - näide # 3

Võtame näite Facebookist. Bloombergi kohta kättesaadavate konsensusandmete kohaselt on järgmised diskonteerimata rahavood nii jooksvad kui ka prognoositavad, peate arvutama facebook Inc. tegeliku väärtuse. Võite eeldada, et diskontomäär on 10, 72% ja riskivaba määr 2, 5%.

Lahendus:

Sisemine väärtus arvutatakse järgmise valemi abil

Sisemine väärtus = (FV 0 / (1 + i) 0 ) + (FV 1 / (1 + i) 1 ) + (FV 2 / (1 + i) 2 ) +… .. + (FV n / (1+ i) n )

Peame arvutama nii diskonteeritud rahavood kui ka lõppväärtuse, et saada facebook inc. Sisemine väärtus.

Esiteks arvutame rahavoogude nüüdisväärtuse

Väljund on:

Samamoodi arvutame ka muud väärtused.

Sisemise väärtuse leidmiseks liidame kokku kõik rahavoogude nüüdisväärtuse väärtusväärtused

  • Sisemine väärtus = 11 614, 28 + 13 362, 83 + 14 323, 85 + 15 886, 80 + 16 671, 75
  • Sisemine väärtus = 71 859, 52

Lõppväärtus arvutatakse järgmise valemi abil

Lõppväärtus = (FCF 2021 * (1 + kasvutempo)) / (diskontomäär - kasvutempo)

  • Lõppväärtus = (27 740, 33 (1 + 2, 5%)) / (10, 72% - 2, 5%)
  • Lõppväärtus = 3, 45 910, 44

Terminali diskonteeritud väärtus arvutatakse järgmiselt:

  • Terminali diskonteeritud väärtus = 3, 45 910, 44 / (1 + 10, 72%) 5
  • Terminali diskonteeritud väärtus = 207 889, 85

Omakapitali koguväärtus arvutatakse järgmise valemi abil

Omakapitali sisemine koguväärtus = lõppväärtus + diskonteeritud lõppväärtus

  • Omakapitali sisemine koguväärtus = 3, 45 910, 44 + 207, 889, 85
  • Omakapitali sisemine koguväärtus = 553 800, 29

Seletus

Sisemise väärtuse arvutamiseks kasutatakse mitmeid valemeid, kuid nende hulgas on kõige levinum ja populaarseim meetod diskonteeritud rahavoogude meetodi kasutamine, mis on üsna sarnane NPV arvutamisele. Selle meetodi abil kogutakse kõigepealt kõik olemasolevad või prognoositavad rahavood ja seejärel diskonteeritakse need asjakohase määraga, et saada nende rahavoogude nüüdisväärtus, ja siis kõik need rahavood summeeritakse ja saame sisemise väärtuse ligikaudse arvu. sellest tootest, olgu see siis aktsiad või võlakirjad jne.

Iseloomuliku väärtuse valemi olulisus ja kasutamine

Turuväärtus on ettevõtte või ettevõtte väärtus, mis arvutatakse ettevõtte praegusest turuhinnast või aktsiate hetkehinnast ja see kajastab harva ettevõtte või ettevõtte tegelikku nüüdisväärtust. Sama põhjus on see, et ideaaljuhul kajastab turuväärtus nõudlust ja pakkumist investeerimisturul, seda, kui innukad (või kui innukad nad ei ole) investorid on valmis osalema ettevõtte või ettevõtte tulevikus.

Turuväärtus on enamasti enam kui tegelik väärtus, kui antud juhul on selle toote või aktsia jaoks olemas konkreetne tugev investeerimisnõudlus, mis võib viia võimaliku ülehindamiseni. Vastupidist peetakse ka tõeseks, kui investorite nõudlus on nõrgem, mis võib põhjustada ettevõtte või ettevõtte alahindamist.

Soovitatavad artiklid

See on sisemise väärtuse valemi juhend. Siin arutatakse, kuidas arvutada sisemise väärtuse valem koos praktiliste näidete ja allalaaditava excelimalliga. Lisateabe saamiseks võite vaadata ka järgmisi artikleid -

  1. Kasumiprotsendi valem
  2. Kuidas arvutada valemi abil SKP elaniku kohta
  3. Näited huvikulude kohta Exceli malliga
  4. Reaalse SKP valemi arvutamine