Sissejuhatus sellesse finantsmudelitehnikasse:
Finantsmudel tähistab ettevõtte finantstulemusi nii mineviku kui ka tuleviku jaoks. Väga sidusate mudelite puhul on soovitatav ehitada ka excelis finantsmudel. Teadmised Exceli kohta, raamatupidamisoskus ja teadmised finantsmudelite tehnikast, ettevõtte rahandusest, ettevõtte tegevuse mõistmine on mõned finantsmudelite modelleerimise oskuste kogumid, mida üksikisik vajab mudeli ehitamiseks.
Finantsmudelite tehnikad
Uurimisanalüütik hr Raj koostas ettevõttele ABC finantsmudeli ning kahjuks haigestus ja läks puhkusele. Tema äraoleku ajal liikus turg täpselt tema ootustele vastupidiselt ning ettevõtte ABC finantsmudel vajas muudatusi vastavalt praegusele olukorrale. Hr Raj puudumise tõttu palutakse tema assistendil hr Saurabhil lisada vajalikud muudatused ettevõtte ABC.Mr. Raj teadis, kuidas finantsmudelit koostada, kuid tal puudusid teadmised olulistest finantsmudelite tehnikast.
Hr Saurabh avab mudeli ja läheb mudeli vaatamisel segadusse, kuna ta ei suuda teada saada, milline neist on õige lahter, kuhu muudatused tuleb sisse viia. Mõnedes lahtrites puudub seoste tõttu väärtus, mida saaks näha.
Mis te arvate, miks hr Saurabh silmitsi seisis finantsmudeliga palju probleeme. Kas sa arvad, et mudel, mida teine inimene ei suuda mõista, on hea mudel? Minu sõnul on vastus sellele küsimusele ei.
Hea finantsmudel peaks alati olema:
- Põhineb realistlikult mõistlikel ja õigustatavatel eeldustel ja prognoosidel
- Paindlik ja kohandatav dünaamiliste töögraafikute (või moodulite) jaoks
- Lihtne jälgida, ei tohiks lugejat hirmutada
Huvitav, kuidas mudelil neid funktsioone saab olla. Õppige siis mõned olulised finantsmudelite tehnikad ja muutke mudel paindlikuks ja hõlpsasti mõistetavaks.
Finantsmudelite tehnikad on järgmised:
Finantsmudelite tehnikad 1 - Varasemad andmed
Teie eeldus tulevaste aastate kohta põhineb teie ajaloolisel. Seega on väga oluline koguda õigeid andmeid õigest allikast. Andmete kogumisel pidage meeles ühte asja, mille kohta olete analüütik, mitte audiitor. Nii et kui ettevõtte avaldatud majandusaasta aruanded ei ühti, ärge paanitsege ja istuge nende kokkulangemisele.
Finantsmudelite tehnikad 2 - eeldus
Finantsmudelitel peavad olema selged ja täpselt määratletud eeldused, mida nimetatakse „juhtideks” või „sisenditeks”, ning need põhinevad ettevõtte põhjalikul mõistmisel
Eeldused peaksid kajastama ettevõtte tegelikku olukorda ja ootusi
Eeldusel, et analüüsida ajaloolist rolli, on oluline roll. Ajaloo analüüsimiseks tuleks teha ettevõtte rahanduse suhteanalüüs ja leida vastused kindlale küsimusele
- Kas teatud suhe on langenud või kasvab
- Mis on protsendi languse või kasvu põhjused
- Kuidas see mõjutaks tulevikus?
Muud kriteeriumid, mida tuleks eelduse tegemisel arvestada, on järgmised
- Ettevõtte eeldustesse ei tohiks sattuda eelarvamusi
- On selge, et mõista eeldatavaid muudatusi tulevases toimivuses
- Mõista juhtkonna ootusi
- Vaadake, mida arvavad teised analüütikud ettevõtte kohta
Soovitatavad kursused
- Omakapitali uurimise koolitus
- Online finantsanalüütiku koolitus
- Börsikoolitus
- Professionaalse raamatupidamise kursus
Finantsmudelite tehnikad 3 - värvikoodid / L- tindid
Vormindamine on teie ettevalmistamisel väga oluline. Finantsmudelites on värvikood üks vormingutest, mille eest tuleb hoolt kanda.
Vaatleme näidet ja proovime mõista, miks on värvikood nii oluline.
Olete koostanud finantsmudeli, kuid kõigi numbrite värv on sama ja olete puhkusel. Avaldatud on mõned väga olulised uudised, mis muudaksid eeldusi, mille olete selle konkreetse ettevõtte jaoks teinud ja teie kolleeg soovib tulla sihthinnaga. Sihthinna saamiseks peab teie kolleeg mudelis teatud asju muutma. Kuna sellel on kogu kolleegil sama värv, on väga raske leida õiget lahtrit, milles muudatused vajaksid.
Mida saab selle olukorra ületamiseks teha?
Õige värvikood aitab selle probleemi lahendada. Nii et ajalooliste sisendite, valemite ja linkide jaoks peaks alati olema erinev värvikood. See aitaks teie kolleegil mõista finantsmudelit ja teha vajalikud muudatused õiges lahtris.
Oleme kasutanud teatud värvi kodeerimist
Sinises ajaloolised sisendid
Valemid mustas ühenduses rohelised
Finantsmudelitehnikad 4 - ringkiri
Ümmargune viide on seeria viiteid, kus viimane objekt viitab esimesele, mille tulemuseks on suletud ahel.
Olid segaduses, mõistame seda näite abil.
Puhaskasum tuleb arvutada kasumiaruandest. Netosissetuleku arvutamisel on intressitulu üks neist elementidest, mida tuleb arvutada. Puhaskasumit arvutame protsendina lõppenud sularaha ja sularaha jääkidelt, mis arvutatakse rahavoogude aruandes. Siinkohal eeldame, et kogu sularaha jääk, mille oleme panka deponeerinud.
| Kasumileht (Rs m) | 1. aasta |
|---|---|
| Müügitulu | |
| (-) Otsesed kulud | |
| Brutokasum | |
| (-) Müügi-, üld- ja halduskulud | |
| EBITDA | |
| (-) Amortisatsioon | |
| EBIT | |
| (-)Intressikulu | |
| (+) Intressitulu | |
| Maksude eelne sissetulek | |
| (-)Sissetulekumaksud | |
| Netotulu |
Õige netosissetuleku arvutamiseks peame siin arvutama intressitulu. Intressitulu ei arvestata, kui me ei koosta rahavoogude aruannet. Vaatame siis, mida on vaja rahavoogude aruande koostamiseks.
| Rahavoogude aruanne | 1. aasta |
|---|---|
| Põhitegevused | |
| Netotulu | |
| Amortisatsioon | |
| Käibekapitali muutus | |
| Äritegevuse rahavoog | |
| Investeerimistegevus | |
| Kapitalikulud | |
| Lisandused immateriaalsetele varadele | |
| Investeerimistegevuse rahavoog | |
| Finantseerimistegevus | |
| Pikaajaliste võlgade emiteerimine / (tagasimaksmine) | |
| Omakapitali emiteerimine / (tagasiostmine) | |
| Rahavoog finantseerimistegevusest | |
| Sularaha netomuutus | |
| Algus sularahajääk | |
| Rahajäägi lõpp |
Nii näeme, et siin on vaja puhastulu, et arvutada lõppsaldo, mida kasutatakse intressitulu arvutamisel.
| Sularaha saldod | 1. aasta |
|---|---|
| Keskmine sularahajääk | |
| Intress | |
| Intressitulu |
Vaatame siis, kui hästi me seda teeme
Esiteks arvutame netosissetuleku, võttes intressituluks 0.
See netosissetulek seotakse rahavoogude aruandega, mille kaudu leiame lõppenud rahajäägi
Siis seotakse see lõppev sularahajääk keskmise sularahajäägiga, mis aitab meil intressitulu arvutada
Hiljem seome selle intressitulu kasumiaruandega ja saame teada õige netotulu saldo.
Seega peate mõtlema, kas uus netosissetulek kajastub rahavoogude aruandes.
Jah, ümmarguse viitamise kaudu toimub kogu see protsess automaatselt ja vastavalt muutuvad ka kasumiaruande, bilansi ja rahavoogude aruande muud arvud.
Kuid pidage meeles, et excel ei saa automaatselt arvutada, kui mudel sisaldab ümmargust viidet
Olukorra lahendamiseks peame sisse lülitama “Iteratsioonid”
Vaatame, kuidas sa seda teed
Minema
Fail >>> Valikud >>>> Valemid >>>>> Luba iteratiivne arvutamine >>>> OK
Finantsmudelite tehnikast põhjalike teadmiste saamiseks lugege meie finantsmudelite koolituskursust
Finantsmudelitehnika, infograafika
Siit saate ühe minuti jooksul teada selle artikli mahla, vahendab Finantsmudelitehnoloogia infograafika
Soovitatavad artiklid
See on juhend finantsmudelite tehnikast, mida on lihtne meelde jätta. See postitus on finantsmudelite tehnikat käsitlev täielik peatükk, et muuta finantsmudel hõlpsasti mõistetavaks.
Siin on mõned artiklid, mis aitavad teil finantsmudelitehnikaga seotud üksikasju saada, nii et lihtsalt minge lingi kaudu.
- Miks on krediidiuuringute analüütiku töövõimalused?
- Finantsplaneerija äriplaan | Kuus parimat näpunäidet | Kasu | Puudused
- Finantsplaneerimise edukuse 24 kõige väärtuslikumat sammu
- Miks on finantsharidus teie parim investeering?
- Parimad finantsmudelite koostamise oskused
- Brutokasumi marginaali valemi juhend