Beeta valem (sisukord)

  • Beeta valem
  • Arvutage beeta beebi korrelatsioonivalemi järgi
  • Beeta arvutamine käsitsi
  • Varude profiili beetaversiooni arvutamine
  • Beetakalkulaator
  • Beeta valem Excelis (koos Exceli malliga)

Beeta valem

Beeta on aktsiaanalüüsi väga oluline element, millega mõõdetakse aktsiate või aktsiaportfelli riski. Beeta on väga kõikuv, kuna see sõltub aktsiaturust ja me teame väga hästi, et aktsiaturg on väga kõikuv. Beeta mitte ainult ei hinda konkreetse aktsiaga seotud riski, vaid ka eeldatava tootluse määra ja diskonteeritud rahavoo hindamise hindamist. Beeta on vara tootluse kovariatsioon jagatud võrdlusaluse teatud perioodi tootluse dispersiooniga ja selle valemi võib kirjutada järgmiselt: -

Kus,

  • R e = aktsiate tootlus
  • R m = Turutootlus

Beeta arvutamine ülaltoodud beetavalemi järgi

Beeta saab ülaltoodud beetavalemi abil arvutada järgmiste sammude abil: -

  • Hankige ettevõtte vara väärtpaberi mineviku hind.
  • Hankige võrdlusaluse jaoks varasem turvahind.
  • Arvutage perioodiliselt nii vara kui ka võrdlusaluse muutuse protsent.
  • Arvutage dispersioon VAR.S-i järgi (vara kõigi protsentuaalsete muutuste summa).
  • Arvutage kovariatsioon COVARIANCE.S-i abil (vara kõigi protsentuaalsete muutuste summa, võrdlusaluse kõigi protsentuaalsete muutuste summa).
  • Beeta saamiseks jagage kovariatsioon variatsiooni järgi.

Näited

Vaatame beeta arvutamise näidet.

Selle Beta Formula Exceli malli saate alla laadida siit - Beta Formula Exceli mall

Ettevõttel on vara ja võrdlushind jaanuarist 2018 kuni detsembrini 2018 madalam.

Kuupäev Vara hind Võrdlushind Vara muutuse protsent Protsendimäära muutuse näitaja
1. jaanuar-18 232 1274 0, 92 0, 15
1.-18 446 1460 -0, 34 -0, 24
1-märts-18 294 1110 0, 09 0, 24
1. aprill-18 321 1376 1.27 -0, 04
1. juuni-18 730 1316 -0.11 -0.01
1.-juuli-18 648 1300 0, 08 0, 04
1.-18.-18 703 1351 0, 04 0, 03
1.-18 728 1396 -0.05 0, 03
1. oktoober-18 689 1440 -0, 68 -0, 2
1-november-18 220 1148 1, 71 0, 09
1.-18-detsember 597 1247 -1 -1

Seejärel arvutage vara muutuse protsent ja võrdlusaluse muutuse protsent.

Variatsioon arvutatakse järgmiselt:

Kovariants arvutatakse järgmiselt:

Beeta arvutatakse järgmiselt:

Seega on beetaversiooni väärtus 0, 24, milline ettevõte on turust vähem kõikuv.

Arvutage beeta beebi korrelatsioonivalemi järgi

Korrelatsiooni termini beetavalemi võib kirjutada järgmiselt: -

Kus,

  • σ e = võrdlusaluse tootluse standardhälve
  • σ m = vara tootluse standardhälve

Ülaltoodud valemi abil arvutatakse beeta, jagades vara tootluse standardhälbe standardväärtuse tootluse standardhälbega, mis korrutatakse vara tootluse ja võrdlusväärtuse korrelatsiooniga.

Arvutame nüüd beeta korrelatsioonvalemi abil.

Oletame, et investor soovib investeerida ettevõttesse, ta soovib arvutada ettevõtte beetaversiooni ja võrrelda seda S&P 500 EFT Trusti korrelatsiooniga kahe vahel on 0, 62, ettevõtte tulude standardhälve on 22% ja S&P tulude standardhälve on 30%.

  • Beeta = korrelatsioon (Ra - R m ) * (σ e / σ m )
  • Beeta = 0, 62 * (0, 22 / 0, 30)
  • Beeta = 0, 45

Seega, beetaversiooni väärtus on 0, 45, milline ettevõte on turust vähem kõikuv.

Beeta arvutamine käsitsi

Beeta saab käsitsi arvutada järgmiste sammude abil: -

  • Leidke riskivaba määr-

See on tehtud investeeringu tasuvuse määr.

  • Leidke aktsiate tootluse määr ja turutootluse määr

Kui mõni väärtus on negatiivne, tähendab beeta väärtus negatiivset, mis tähendab kaotust.

  • Leitakse, et riski tasuvust arvestatakse aktsia-

See on aktsia tootlus miinus riskivaba määr.

  • Leitakse, et riskitulu on võetud turul -

See on turu tootlus miinus riskivaba määr.

  • Jagatud riskitulu arvestatakse aktsiatelt turul võetud riski tasuvusega -

See annab teile beetaversiooni väärtuse.

Toogem näide beeta käsitsi arvutamiseks,

Ettevõte andis riskivaba tulu 5%, aktsia tootlus on 10% ja turu tootlus on 12%. Nüüd arvutame selle jaoks beetaversiooni.

Varude riskitulu arvutatakse järgmise valemi abil

  • Aktsiatelt võetud riski tootlus = Aktsiate tootlus - riskivaba tootlus
  • Aktsiate riskitulu = 10% - 5%
  • Varudelt võetud riskitulu = 5%

Turul võetud riskitulu arvutatakse järgmise valemi abil

  • Turul võetud riski tootlus = Turu tootlus - riskivaba tootlus
  • Turul võetud riski tootlus = 12% - 5%
  • Turul võetud riski tootlus = 7%

Beeta arvutamisel kasutatakse valemit

  • Beeta = aktsiatelt võetud riski tulu / turul võetud riski tulu
  • Beeta = 5/7
  • Beeta = 0, 71

Seega on beeta väärtus 0, 71, mille ettevõte on turust vähem kõikuv.

Varude profiili beetaversiooni arvutamine

Vaatame nüüd aktsiaprofiili beetaversiooni.

Beeta arvutatakse aktsiate jaoks ja iga aktsia aktsiaportfelli väärtuse jaoks portfelli beeta moodustamiseks lisatakse beeta beetaversioonile vastavalt nende kaalule. Selle valem on järgmine: -

Portfelli beetaversioon = lao kaal * lao beeta + lao mass * lao beeta * lao beeta… jne

Vaatame näite sama arvutamiseks.

Investori portfell on 100 000 dollarit, HCL-i turuväärtus on 40 000 dollarit, HCL-i beetaväärtus on 1, 20 ja Facebooki turuväärtus on 60 000 dollarit ning beetaväärtus on 1, 50. Portfelli beetaversioon on järgmine:

HCL mass arvutatakse järgmiselt:

  • HCL kaal = 40 000/100 000
  • HCL mass = 0, 40

Facebooki mass arvutatakse järgmiselt:

  • Facebooki kaal = 60 000/100 000
  • Facebooki kaal = 0, 60

Portfelli beetaversioon arvutatakse järgmiselt:

Portfelli beetaversioon = lao kaal * lao beeta + lao mass * lao beeta * lao beeta… jne

  • Portfelli beetaversioon = (0, 40 * 1, 20) + (0, 60 * 1, 50)
  • Portfelli beetaversioon = 0, 48 + 0, 9
  • Portfelli beetaversioon = 1, 38

Portfelli beetaversioon on 1, 38, mis tähendab, et aktsia on väga riskantne ja kõikuv.

Beeta mõõtmine ja selle seos turuga

Beeta väärtus määratleb ettevõttega seotud riski. Beeta ütleb, kas ettevõttesse investeerimine on riskantne või mitte ja kui palju see turust sõltub. Beeta mõõdab aktsia tõusu võrreldes aktsiaturuga. Beetaväärtus ja selle tõlgendamine on järgmised: -

  • Kui beeta = 1, on aktsiate risk sama, mis aktsiaturul. See tähendab, et aktsia on volatiilne nagu aktsiaturg.
  • Kui beeta> 1, siis on riskitase aktsiaturuga võrreldes kõrge ja väga kõikuv.
  • Kui beeta> 0 ja beeta <1, liigub aktsia hind koos turuga. Aktsia hind on aga vähem riskantne ja vähem kõikuv.

Beetavalemi kasutusviisid

Beeta ja selle valemit saab kasutada palju ja need on järgmised:

  • See aitab varude riskianalüüsil.
  • Beeta aitab arvutada tootlust.
  • See aitab ka diskonteeritud rahavoo hindamisel.
  • Beeta annab reaalse pildi investeerimisportfellist.

Beeta versioonil on mõned puudused, kuna see sõltus varasemast tulemuslikkusest, kuid tegelikult pole varasematel jõudlustel tuleviku garantiid ja see ei saa anda täpset väärtust. Kuid ikkagi kasutavad investeerimispankurid ja investorid beetat riski arvutamiseks.

Beetakalkulaator

Võite kasutada järgmist beetakalkulaatorit

Kovariatsioon
Variatsioon
Beeta valem

Beeta valem =
Kovariatsioon =
Variatsioon
0 = 0
0

Beeta valem Excelis (koos Exceli malliga)

Siinkohal teeme sama näite beetavalemist Excelis. See on väga lihtne ja lihtne.

Beetaversiooni saate hõlpsalt arvutada valemis oleva vormingu abil.

Korrelatsiooni valemi abil arvutatud beeta arvutatakse järgmiselt:

Varude riskitulu arvutatakse järgmiselt:

Turul võetud riskitulu arvutatakse järgmiselt:

Beeta arvutamisel kasutatakse valemit

HCL mass arvutatakse järgmiselt:

Facebooki mass arvutatakse järgmiselt:

Portfelli beetaversioon arvutatakse järgmiselt:

Soovitatavad artiklid

See on olnud beetaversiooni juhend. Siin käsitleme selle kasutamist koos praktiliste näidetega. Pakume teile ka beetakalkulaatorile allalaaditavat excelimalli. Lisateabe saamiseks võite vaadata ka järgmisi artikleid -

  1. Kiire suhte valem
  2. Õhu suhte valem
  3. Kuidas arvutada netointressi marginaali?
  4. DuPonti valem koos Exceli malliga

Kategooria:

Ettevõtluse arendamine