Futuuride põhialused ja tuletisinstrumentide lihtsustamine -
Tuletisinstrumentide investeerimise ajalugu ja genees on tuvastatavad kauba tuletisinstrumentide järgi, mida investeerivad põllumajandustootjad ja veskimehed kindlustuse eesmärgil. Barnyardi põhitõdedest kaugemale minnes on tuletisinstrument kahe või enama osapoole vaheline leping, mille väärtus on seotud ja moodustatud aluseks oleva finantsvara, väärtpaberi või indeksi alusel. Finantsturgude kristallpalli lähemalt uurides kasutatakse tuletisinstrumente, mis investeerivad peamiselt spekuleerimiseks ja maandamiseks.
Investeerimistuletisinstrumentide ABC
Futuurleping on tuletisinstrument, kuna selle väärtust mõjutab aluslepingu täitmise viis. Samamoodi on aktsiaoptsioonid tuletisinstrumendid, mis investeerivad, kuna nende väärtus tuletatakse alusvarast. Kasumi peamine alus on alusvara, väärtpaberi või indeksi hindade muutmine.
Arvamismäng: tuletisinstrumentide investeerimine ja spekuleerimise kunst
Ettevõtjad saavad tulevaste lepingutega seotud müügi kaudu kasu oodatavast indeksihinna langusest. Seda nimetatakse lühikeseks.
Koefitsientide ületamine: tuletisinstrumendid, investeerimine ja riskimaandamine
Investeerivaid tuletisinstrumente kasutatakse riskide maandamiseks, et lepinguga seotud osapoolte vahel üle kantava alusvara hinnaga seotud riske kasutada. Ehkki riski vähendab maandamine, jääb see siiski arvesse, kuna hinnad muutuvad. Näiteks võib põllumajandussektoris kindla hinnaga kindla kauba tüübi puhul tõusta tariifide vähenemise tõttu hinnatõus ja see võib sellest laekuvat tulu vähendada. Sarnaselt langeksid hinnad ja maksta tuleks rohkem raha, kui pakkumise pool äkki massiliselt tõuseb.
Investeerivad tuletisinstrumendid võimaldavad investeerimisel isikutel optsiooni väärtpaberil osta või müüa. Need on tüüpi investeeringud, mille puhul alusvara ei kuulu investorile. kuid kihlvedu tehakse alusvara hinnaliikumise suunas teise osapoolega sõlmitud kokkuleppe kaudu.
Pakutakse palju erinevaid tuletisinstrumente, nagu optsioonid, vahetuslepingud, futuurid ja forvardlepingud.
Investeerivad tuletisinstrumendid: finantskeelest saavad vähe aru
Investeerivaid tuletisinstrumente on raske mõista, kuna nad suhtlevad keeles, millest väga vähesed saavad aru. Igal tuletisinstrumendil on alusvara, millel põhineb selle hind, risk ja tähtajaline põhistruktuur. Alusvara riski tajumine hõlmab tuletisinstrumendi riski tajumist.
Tuletisinstrumentide hinnastamisel võib olla kindel hind. See on hind, mille juures seda saab kasutada. Fikseeritud tulumääraga tuletisinstrumentide investeerimisel on olemas ka kõnehind, mille korral emitent saab väärtpaberi konverteerida. Investoritel on erinevaid positsioone - nii pikk kui ka lühike. Pikk positsioon tähendab, et ostate tuletisinstrumenti ja lühike positsioon tähendab, et olete müüja.
Kujutise allikas: pixabay.com
Investeerival tuletisinstrumendil on turul 3 peamist kasutust: positsiooni maandamine, finantsvõimenduse suurendamine või vara liikumise spekuleerimine. Maandamispositsioone teostatakse tavaliselt selleks, et pakkuda kaitset vara riski eest. Kui kellelgi on aktsia aktsiaid ja ta soovib kaitset aktsiahindade languse eest, tuleb osta optsioon. Sellise stsenaariumi korral on aktsiahindade tõusu korral aktsiate omamine jällegi olemas ja kui need kukuvad, siis saate müügioptsiooni tõttu võita. Võimaliku turvalisusega seotud kahju maandatakse optsioonide positsiooni abil.
Soovitatavad kursused
- Online krediidiportfelli haldamise kursus
- Forexi kauplemise koolitus
- MetaTrader FalcoFX 4 veebikursus
- Professionaalse tehnilise analüüsi algajate kursus
Finantsvõimendus: tuletisinstrumentide investeerimisest kapitaliseerimise kunst
Finantsvõimendust saab tõepoolest suurendada tuletisinstrumentide kasutamise kaudu. Need võimalused on kõige väärtuslikumad, kui turg on kõige kõikuvamal. Optsiooni liikumine suureneb, kui alusvara hind liigub tugevalt soodsas suunas.
Suur volatiilsus = ostude ja kõnede kõrge väärtus
Spekulatsioon : tehnika, mis hõlmab panustamist
Selle tehnika kaudu panustavad investorid vara tulevikuhinnale. Kuna optsioonid pakuvad investoritele võimalust oma positsiooni võimendada, saab mõõdukate kuludega läbi viia suured spekulatiivsed mängud.
Kauplemine: börsiväline ja börsil noteeritud
Investeerivaid tuletisinstrumente saab osta või müüa kahel viisil - kas börsil või börsil kaubeldes. Börsivälised tuletisinstrumendid, millesse investeeritakse, on lepingud, mis sõlmitakse osapoolte vahel eraviisiliselt, näiteks vahetuslepingud. See on turg, mis on neist kahest suurem, ja suhteliselt reguleerimata. Börsil kaubeldavad tuletisinstrumendid on seevastu standardiseeritud lepingud. Suurim erinevus kahe turu vahel on börsiväliste lepingute puhul, kus võib tekkida vastaspoolega seotud risk, kuna lepingud luuakse eraviisiliselt ega kuulu seetõttu reguleerimise alla. See tuletisinstrumentide investeerimisrisk puudub börsiderivatiivide investeerimisel, kus vaheettevõttena tegutseb arvelduskoda.
Investeerivad tuletisinstrumendid: põhitüübid
Lepinguid on kolme põhiliiki, nimelt optsioonid, vahetuslepingud ja forward- / futuurlepingud. Igal juhul on erinevusi. Nii nagu televiisoril on erinevad kanalid, annab nende lepingutega häälestamine erinevaid tulemusi. Ehkki optsioonid on lepingud, mis lubavad, kuid ei sisalda vara ostmise või müümise kohustust, kasutavad seda need investorid, kes ei soovi vara positsioonis riskida otse ja soovivad riskipositsiooni juhul, kui alusvarad on hinnas suured.
Optsioonidega kauplemine: valikud
- Lühikõne : kui aktsia hind langeb, toimub kõne müük või kirjutamine. Kui kõne müüakse, kontrollib kõne (pika kõne) ostja, kas optsioon võetakse kasutusele või mitte. Kui olete lühikese aja jooksul, loobute müüja kontrollimisest. Kõne kirjutaja jaoks on väljamakse samaväärne premierga, mille saab kõne ajal ostja, aktsia hind on langenud. Kui aktsia kallineb rohkem kui harjutushind ja lisatasu, kaotab kirjutaja raha.
- Lühike müük: kui usutakse, et aktsia hind tõuseb, tuleb müüa või kirjutada pott. Pakkumiste kirjutajate jaoks võrdub väljamakse lisatasuga, mille aktsiate ostja saab juhul, kui aktsia hind tõuseb. Kui aktsiahind langeb treeninghinna alla ilma lisatasuta, läheb raha kaduma.
Kujutise allikas: pixabay.com
- Pikk kõne : kui aktsia hind tõuseb, nimetatakse seda (pikka) ostmise õigust (pikka) pikaks kõneks. Pika kõne korral on positiivne väljamakse, kui aktsia hind on harjutushinnast rohkem kui iga kõne eest makstav lisatasu.
- Pikk müük: kui aktsia hind langeb, ostetakse aktsia müümise või müümise õigus (pikk). Pikaajaliste võlakirjade omanikud saavad positiivse väljamakse juhul, kui aktsia hind on madalam kui ostuhind ostuhinna eest.
- Aasia / keskmine optsioon : see on optsioon, mis on seotud alusvara keskmise väärtusega konkreetsetel kuupäevadel optsiooni kehtivusaja jooksul.
- Ostukorv - optsioon, mille väljamakse on seotud portfelli või varakorviga.
Krediididerivatiiv
See on börsiväline tuletisinstrument, mille eesmärk on krediidiriski ülekandmine ühelt osapoolelt teisele. Krediidipositsioonide sünteetilise loomise või kõrvaldamise abil saavad krediidiasutused ja investeerimisühingud krediidiriske kergemini juhtida. Investeerivaid krediidituletisinstrumente on palju - 3 peamist neist on kogutootlus, krediidiga seotud vahetustehing ja krediidiriski puudumine. Kas tuletisinstrumendid, mis investeerivad, on tavalised või keerukamad ja eksootilisemad, eristatakse peamiselt tuletisinstrumentide diferentseerituse või keerukuse tõttu.
Investeerivad tuletisinstrumendid: sularahainstrumentidest kaugemale liikumine
Investeerivad tuletisinstrumendid eristuvad sularahainstrumentidest selle poolest, et need on kahe või enama osapoole vahelised lepingud vara omandiõiguse andmiseks, mitte aga vara enda enda kohta. Investeerivad tuletisinstrumendid näitavad osapoolte vahel väga paindlikku lepingut, mille algus- ja lõppkuupäev on olemas. Investorid võivad proovida investeerida tuletisinstrumentidesse, et teenida kasumit, mis tuleneb investeeringu hinnamuutustest. Seetõttu nimetatakse tuletisinstrumente, mis investeerivad, finantsvõimendusega investeeringuteks. Kui kasutatakse finantsvõimendust, on nii positiivsetel kui ka negatiivsetel tulemustel veelgi suurem tähtsus.
Investorid kasutavad tuletisinstrumentide kaudu kasumi teenimiseks kasumi kajastamiseks alusinvesteeringu hinnamuutusi. Veel üks põhjus, miks tuletisinstrumentidesse investeerimine on parem investeering, on see, et saate vähem vara kontrollida vähem raha eest, kusjuures kasumit saadakse alusvara hinna murdosa.
Investeerivad tuletisinstrumendid on samuti äärmiselt paindlikud, kuna alusvaraks saab kasutada ükskõik mida, isegi ilmastikku või saagi kasvu kiirust.
Enamlevinud tuletisinstrumentidesse investeerimine on optsioonid, samas kui optsiooni- ja vahetuslepingud on muud. Investeerivad tuletisinstrumendid on lepingud, mis sõlmitakse ostjate ja müüjate vahel.
Tuntud ka kui varade raiskamine, kuna nende kõlblikkusaeg on piiratud ja nende kehtivusaeg on piiratud, kuna nende aegumistähtaja lähenedes väärtus väheneb. Väljamakse põhineb aegumiskuupäeval, kuigi see pole alati nii. Raha ei vahetata lepingu sõlmimisel alati sularahas või hetkehinnaga - see on hind, mille investor peab kohese ostu eest maksma.
Sarnaselt nende aluseks olevate sularahainstrumentidega kaubeldakse teatud tuletisinstrumentidega, mis investeerivad, sellistele börsidele nagu NYSE või Chicago Trade of Trade. Börsil kaubeldavad tuletisinstrumendid pakuvad investoritele kliiringu ja regulatiivseid kaitsemeetmeid. Teatud muude tuletisinstrumentidega nagu forvardid, vahetuslepingud ja eksootilised tuletisinstrumendid, millega investeeritakse, kaubeldakse väljaspool ametlikku börsi. Paljud suured organisatsioonid töötavad tuletisinstrumentidena, kes investeerivad vahendajatena, kohandades tuletisinstrumentide investeerimist kliendi vajadustele kohandatud vajadustele vastavaks.
Vahetustehingud: eriline tuletisinstrument
Vahetuslepingud on need tuletisinstrumentide strateegiad, kus vastaspooled vahetavad rahavoogusid ja / või muid muutusi, mis on seotud erinevate investeeringutega. Vahetustehing toimub sageli, kuna ühel osapoolel on teatud piirkonnas suhteline eelis, samal ajal kui teine osapool saab fikseeritud intressimääraga, mitte muutuvaga, vabamalt laenata.
Vahetustegevuse erinevad maitsed:
- Tavaline vanilli vahetus on seda tüüpi tuletisinstrumentide lihtsaim variant.
- Intressimäära vahetuslepingud on siis, kui pooled vahetavad fikseeritud intressimääraga ujuva intressimääraga laenud. Mõelge sellele, et kui ühel osapoolel on fikseeritud laenuintress ja ujuvad kohustused, võib ta sõlmida vahetuslepingu osapoolega, kellel on ujuva intressimääraga intressimäär vastavaks kohustusele. Intressimäära vahetuslepingud on võimalikud ka optsioonistrateegiate või vahetustehingute kaudu, mis annavad omanikule õiguse, kuid mitte kohustust vahetuslepingu sõlmida.
- Valuutavahetus on see, kui üks osapool vahetab laenumakseid + põhisumma ühes valuutas maksete vastu ja põhiosa teises.
- Kaupade vahetuslepingud on teatud tüüpi lepingud, mille puhul makse põhineb aluseks oleva kauba hinnal. Kui futuurilepinguga on tegemist, saab kauba müügihinna tagada ja klient saab kindlaks määrata makstava hinna.
Edaspidi on teist tüüpi lepingud tähtajalised / tulevased lepingud, mis sõlmitakse osapoolte vahel vara ostmiseks või müümiseks pikas perspektiivis kindla hinnaga. Sellised lepingud koostatakse vastavalt päevahinnale või päevahinnale. Osapoolte kasum / kahjum on võrdne tarnehetke hetkehinna ja tähtpäeva / tuleviku hinna vahega. Selliseid lepinguid kasutatakse nii tulevase kriisi maandamiseks kui ka spekuleerimiseks.
Edasised ja tulevikud: suur erinevus
Forvard- ja futuurilepingud erinevad selle poolest, et futuurid viitavad standardiseeritud lepingutele, millega börsil kaubeldakse, samas kui nestandardiseerimata, börsivälised lepingud on tähtajalised.
Tuletisinstrumendid - vara väärtuse tuletamine
Finantsinstrumendid nagu aktsiad, valuutad, võlakirjad ja kaubad on esmased või kassapõhised. Sularahainstrumentide väärtuse määrab otseselt turg. Seevastu tuletisinstrumendi väärtus saadakse teisest varast või muutujast, mis on oma olemuselt rahaline. Näiteks aktsiaoptsioon tuletab oma väärtuse aktsiatest, samal ajal kui intressimäära vahetustehing tuletab selle väärtuse intressimäärade indeksist. Alusvaraks on vara, millest tuletisinstrument kogub veojõudu.
Eelised: tuletatud eelis
- Praegustel rahvusvahelistel turgudel on tuletisinstrumentide strateegiad liikunud tugevusest teise. Tuletisinstrumendid võivad teenida kasumit intressimäärade ja aktsiaturgude muutustest kogu maailmas, valuuta vahetuskursi muutustest ja ülemaailmsest toorainete nõudluse-pakkumise ahelast. Niisiis pakuvad tuletisinstrumendid investoritele paindlikkust kaubelda paljude kaupadega, näiteks põllumajandustoodetega, väärismetallidega ja tööstusmetallidega ning selliste toodetega nagu nafta.
- Tuletisinstrumendid täiendavad traditsioonilist investeerimisportfelli ja võimaldavad mitmekesistamist, aidates maandada inflatsiooni ja inflatsiooni vastu ning tagastades kasumi traditsioonilistest investeeringutest kaugemale.
- Hinna avastamine ja riskijuhtimine on tuletisinstrumentidega kauplemise kaks peamist eelist. Futuuride turud põhinevad kogu maailmas toimuval infovoogudel, mis seejärel kujundab alusvara praegused või tulevased hinnad, millel põhinevad tuletisinstrumentide strateegiad. Tuletisinstrumentidega kauplemise tunnuseks on hinna avastus või kauba hinnas püsivad muutused teabe muutumise tagajärjel. Mõnel futuuriturul võib alusvara geograafiliselt hajuda ja alusvarana kasutatakse lähima tähtajaga lepingu hinda. Kõigi tulevaste lepingute hind on hind, mida saab aktsepteerida tulevaste hindade ebakindluse ohu korral. Valikud aitavad ka hindade avastamisel ja turgude volatiilsuse hindamisel.
- Erinevad riskimaandamise vormid kaitsevad investoreid tegelikult kahjumi eest. Tuletisinstrumentide turu kõige olulisem eesmärk on riskijuhtimine, mis hõlmab soovitud riskitaseme väljaselgitamist, tegeliku riski tuvastamist ja selle muutmist teatud suundades, viies seeläbi riskimaandamiseni ja spekulatsioonideni. See toob kaasa parema tuletisinstrumentide riskijuhtimise.
- Tuletisinstrumentide strateegiad parandavad ka alusvarade turutõhusust. Kui hindade vahel on lahknevusi, müüvad investorid kindlasti kallima vara ja ostavad odavama, kuni hinnad stabiliseeruvad. Selles kontekstis loovad tuletisinstrumentide strateegiad turu tõhusust.
- Teine suur eelis on see, et tuletisinstrumentide strateegiad vähendavad ka turutehingute kulusid. Tuletisinstrumendid on nagu positsioonide kindlustuspoliisid, kuid kindlustusmaksed (investeeringu maksumus) peavad olema mõistlikud, et see oleks atraktiivne pakkumine. Seda saab kasutada selleks, et kaitsta ettevõtte olulist riski, näiteks vara hinna, intressi või vahetuskursi muutusi või võlausaldaja maksejõuetust.
- Tuletisinstrumendid aitavad kaasa kapitali voolavusele või krediidi kättesaadavuse suurendamisele. majanduses. Need võimaldavad ka ettevõtetel juhtida tõhusat kokkupuudet väliste mõjudega ettevõtetele, mille üle puudub kontroll.
Riskid: tuletisinstrumentide tumedam külg
Läbipaistvuse puudumine on tuletisinstrumentide turu peamine risk, eriti börsivälise stsenaariumi korral. Turuosalisi ja reguleerijaid võib börsiväline turg pimestada. Turu likviidsust võib vähendada ka vähene teadlikkus üldisest turupositsioonist. Lisaks läbipaistvuse puudumisele on oluline ka vastaspoole risk või risk, mis tuleneb lepingutest kuni nende kohustuste täitmiseni. Näiteks kui futuurlepinguga ei suudeta kaupu või teenuseid tarnida, võib vastaspool olla negatiivne külg. Nii süsteemne kui ka operatsioonirisk mõjutavad tuletisinstrumentide lepinguid. Operatsiooniriskid tulenevad kontrollisüsteemide puudumisest või inimlikest vigadest, samas kui süsteemne risk kirjeldab riski tuletisinstrumentide finantssüsteemile tuletisinstrumentide turu peamise osalise maksejõuetuse tõttu. Kohustuste rikkumine maailma nurgas A võib avaldada tohutut mõju kogu maakerale, tuletisinstrumentide turu järjekordsele riskantsele kõrvalseisule. Krediidiriski vahetustehingud on läbipaistmatud ja keerukad, mistõttu on inimestel raske riskist aru saada selle mõiste täielikus tähenduses.
Järeldus
Mis tõuseb, peab taanduma, kuid sama ei kehti alati tuletisinstrumentide investeerimisturu kohta. Futuuride kauplemise põnev maailm hõlmab tänu tuletisinstrumentide investeerimisturule suuri panuseid. Kõrgemate panustega mängimine tähendab suuremat kasumit tuletisinstrumentide maailmas, mis investeerivad. Tuletisinstrumentidega investeerimine on kunst ja teadus. Tuletisinstrumentide äri investeerib ka majanduse elujõuliseks. Ja ilma riskideta on tuletisinstrumentide turg oma mõjus sama mitmetahuline ja kaugeleulatuv kui sellega kaasnevad suured panused.
Soovitatavad artiklid
Siin on mõned artiklid, mis aitavad teil üksikasjalikumalt tuletisinstrumentide kohta investeerida, nii et lihtsalt minge lingi kaudu.
- Olulised optsioonitüübid: kauplemisstrateegiad
- Parimad erinevused investeerimisfondi ja börsil kaubeldava fondi vahel
- 23 olulist asja, mida peaksite futuuridega kauplemisel teadma
- Tõhus juhtimisoskuste arendamine: 10 tulevikuetapi juhendit
- Investeerimisfondi olulised tüübid (futuuride juhend)