Mis on põhiline EPS?

Mõiste „põhiline EPS” tähendab ettevõtte puhaskasumi summat, mis on tavalistele aktsionäridele jaotatav kindla ajavahemiku (kvartali või aasta) lõpus. Veelgi olulisem on see, et põhiline EPS on üles ehitatud eeldusel, et ühtegi konverteeritavat väärtpaberit (näiteks konverteeritavad eelisaktsiad, töötajate aktsiaoptsioonid jne) ei konverteerita aktsiateks ja sellisena arvutatakse see kohe ettevõtte puhastulu miinus eelisaktsiate dividendid. Põhimõtteliselt EPS-i korral (kasum aktsia kohta) arvatakse, et antud aja jooksul ei kasutata ühtegi konverteeritavat väärtpaberit. Samuti pidage meeles, et ettevõte ei pruugi kogu puhaskasumit aktsionäridele välja maksta, kuna ta võib kasumi osaliselt välja jagada, samal ajal kui ta võib ülejäänud kasumi uuesti ettevõttesse investeerida, et uurida edasisi kasvuvõimalusi.

Valem

Aktsia puhaskasumi valemi saab kõigepealt tuletada, lahutades eelisaktsionäridele makstud dividendid ettevõtte puhaskasumist ja jagades seejärel tulemuse käibel olnud lihtaktsiate kaalutud keskmise arvuga. Matemaatiliselt tähistatakse seda järgmiselt:

Basic EPS = (Net Income – Preferred Dividend) / Weighted Average No. of Common Shares Outstanding

Näited põhilisest EPS-ist (Exceli malliga)

Võtame näite, et paremini mõista põhilise EPS-i arvutamist.

Selle põhilise EPS Exceli malli saate alla laadida siit - Basic EPS Exceli mall

Näide nr 1

Võtame näiteks näite ettevõttest, mis tegeleb kingade tootmisega ja mille üksus asub Illingis (USA) Wheelingi külas. 2018. aasta jooksul broneeris ettevõte puhastulu 30 miljonit dollarit. Lisaks maksis ta eelisaktsiate omanikele välja dividende 3 miljonit dollarit. Kui aasta alguses oli ettevõttel 8, 5 miljonit aktsiat, siis aasta jooksul emiteeris ta veel 1 miljonit aktsiat. Arvutage etteantud teabe põhjal ettevõtte põhiline EPS aastaks 2018.

Lahendus:

Aasta lõpu seisuga käibel olnud lihtaktsiate arv arvutatakse järgmiselt:

  • Liiga aktsiate arv aasta lõpus = 8, 5 miljonit + 1, 0 miljonit
  • Liiga aktsiate arv aasta lõpus = 9, 5 miljonit

Tasumata lihtaktsiate kaalutud keskmine arv arvutatakse järgmise valemi abil

Välja lastud lihtaktsiate kaalutud keskmine arv = (aasta alguses ringluses olevate lihtaktsiate arv + aasta lõpus ringluses olevate lihtaktsiate arv) / 2

  • Tasumata lihtaktsiate kaalutud keskmine arv = (8, 5 miljonit + 9, 5 miljonit) / 2
  • Tasumata lihtaktsiate kaalutud keskmine arv = 9, 0 miljonit

Ettevõtte põhiline EPS arvutatakse järgmise valemi abil

Põh EPS / (puhaskasum - eelistatud dividend) / käibel olevate lihtaktsiate kaalutud keskmine arv

  • Põhiline EPS = (30, 0 miljonit dollarit - 3, 0 miljonit dollarit) / 9, 0 miljonit
  • Põhiline EPS = 3, 0 dollarit aktsia kohta

Seetõttu juhtis ettevõte 2018. aastal puhaskasumit aktsia kohta 3, 0 dollarit aktsia kohta.

Näide 2

Võtame näiteks Apple Inc., et illustreerida põhilise EPS arvutamist selle viimase aastaaruande põhjal. 2018. aasta jooksul registreeris Apple puhaskasumit 59, 53 miljardit dollarit ja perioodi kaalutud keskmine lihtaktsiate arv oli 4, 96 miljardit. Arvutage antud teabe põhjal ettevõtte põhiline EPS.

Lahendus:

Ettevõtte põhiline EPS arvutatakse järgmise valemi abil

Põh EPS / (puhaskasum - eelistatud dividend) / käibel olevate lihtaktsiate kaalutud keskmine arv

  • Algne EPS = (59, 53 miljardit dollarit - 0) / 4, 96 miljardit
  • Basic EPS = 12, 0 USD aktsia kohta

Seetõttu oli Apple Inc. 2018. aasta põhiline aktsia EPS 12, 01 dollarit aktsia kohta.

Allikas Link: Apple Inc.bilanss

Näide 3

Võtame ka näite Walmart Inc.-i 2018. aasta viimasest majandusaasta aruandest, mis illustreerib põhilise EPS-i arvutamist. Aastaaruande kohaselt oli ettevõtte perioodi puhastulu 10, 52 miljardit dollarit, samas kui ta pidi mittekontrollivale osalusele välja maksma 0, 66 miljardit dollarit. Perioodi kaalutud keskmine nr. lihtaktsiate ringlus oli 3, 00 miljardit. Arvutage antud teabe põhjal ettevõtte põhiline EPS.

Lahendus:

Ettevõtte põhiline EPS arvutatakse järgmise valemi abil

Põhi EPS = (netosissetulek - väljamaks mittekontrollivale osalusele) / käibel olevate lihtaktsiate kaalutud keskmine arv

  • Põhiline EPS = (10, 52 miljardit dollarit - 0, 66 miljardit dollarit) / 3, 00 miljardit
  • Põhiline EPS = 3, 29 dollarit aktsia kohta

Seetõttu on Walmart Inc.-i hallatav algne EPS 3, 29 dollarit aktsia kohta 2018. aastal.

Allikas Link: Walmart Inc.Bilanss

Põhilise EPS eelised

Mõned põhilise EPS-i peamised eelised on:

  • See aitab kindlaks teha akadeemilistel eesmärkidel hea põhitulu aktsia kohta.
  • See kasutab arvutamise lihtsaid etappe, kuna see ei hõlma vahetusaktsiatest tuleneva potentsiaalse kasumi lahjendamise keerukust.

Põhilise EPS piirangud

Mõned peamised EPS-i peamised piirangud on:

  • See on vähem kasulik investoritele, kuna selle kasutamisel ei õnnestu vahetusaktsiate mõju kajastada.
  • Seda saab mitmesuguste tehnikate abil hõlpsasti manipuleerida, üks enim kasutatud tehnikaid on aktsiate tagasiostmine.

Järeldus

Seega on põhiline EPS hea näitaja ettevõtte finantstulemuste kohta. Kuid parema mõistmise huvides on oluline seda analüüsida koos aktsiahinna ja väljapaistva arvu lihtaktsiatega.

Soovitatavad artiklid

See on juhend põhilisest EPS-ist. Siin arutleme, kuidas seda arvutada, kasutades valemit koos aktsia põhitulu eeliste ja piirangute ning allalaaditava excelimalliga. Lisateavet leiate ka meie muudest soovitatud artiklitest -

  1. 12 olulist sammu, et saada edukaks ettevõtjaks
  2. Kasum valemi aktsia kohta
  3. Jaotamata kasumiaruande näide
  4. Mis on Perl?
  5. Aktsiate tasumata vormel

Kategooria:

Ettevõtluse arendamine