Finantsvõimenduse valemi aste (sisukord)

  • Finantsvõimenduse valemi aste
  • Finantsvõimenduse valemi astme näited (Exceli malliga)
  • Finantsvõimenduse valemi kalkulaatori kraad

Finantsvõimenduse valemi aste

Finantsvõimendus, nagu nimigi viitab, on finantsvõimendus, mille ettevõte saab kapitali struktuuris võla kasutamisel. Võlgade suurenemine kapitalistruktuuris suurendab finantsriski põhjusel, et võlg tuleb koos intressimaksetega, mida ettevõte peab maksma, sõltumata sellest, kas nad teenivad raha. Finantsvõimenduse aste on üks oluline parameeter, mis mõõdab aktsiakasumi (EPS) tundlikkust ärikasumi (EBIT) muutusega. See suhe mängib väga olulist rolli ettevõtte tegevusega seotud finantsriski kindlaksmääramisel.

Finantsvõimenduse kõrge tase tähendab, et isegi väike finantsvõimenduse muutus võib ettevõtte kasumlikkust märkimisväärselt mõjutada ja madal finantsvõimendus näitab madalamat finantsriski. Selle põhjuseks on tõesti lihtne, suurem võimendus suurendab intressimakseid, mis on põhimõtteliselt püsikulud. Nii et kui tulusus on hea, jaotatakse see püsiv kulu kogu ettevõttele kasulikuks, kuid kui ettevõttel ei lähe hästi, muutub see püsikulu ettevõttele tülikaks.

Finantsvõimenduse määra arvutamiseks pole ühtset valemit ning analüüsi eesmärgi põhjal kasutatakse erinevaid meetodeid. Finantsvõimenduse määra arvutamiseks kasutatakse kahte meetodit:

Degree of Financial Leverage = % Change in EPS / % Change in EBIT

Degree of Financial Leverage = EBIT / (EBIT – Interest )

  • EBIT - kasumit enne intresse ja makse nimetatakse ka ärikasumiks
  • EPS - puhaskasum aktsia kohta

Finantsvõimenduse valemi astme näited (Exceli malliga)

Võtame näite finantsvõimenduse kraadi arvutamise paremaks mõistmiseks.

Selle finantsvõimenduse valemi Exceli malli saate alla laadida siit - Finantsvõimenduse kraadi valemi Exceli mall

Finantsvõimenduse valemi aste - näide nr 1

Ütleme, et ettevõtte X äritulud (EBIT) on 50 miljonit dollarit ja intressikulud selleks aastaks on 8 miljonit dollarit. See on börsil noteeritud ettevõte, millel on 20 miljonit aktsiat. Ignoreerime praegu maksuefekti.

Netotulu arvutatakse järgmise valemi abil

Puhaskasum = EBIT - intressikulud

  • Puhaskasum = 50–8 dollarit
  • Puhaskasum = 42 dollarit

Aktsiakasum arvutatakse allpool esitatud valemi abil

Kasum aktsia kohta = Puhaskasum / aktsiate arv

  • Kasum aktsia kohta = $ 42/20
  • Kasum aktsia kohta = 2, 10 USD aktsia kohta

Finantsvõimenduse aste arvutatakse järgmise valemi abil

Finantsvõimenduse aste = EBIT / (EBIT - intressid)

  • Finantsvõimenduse aste = 50 dollarit / (50–8 dollarit)
  • Finantsvõimenduse aste = 1, 19

See tähendab, et EBIT-i 1% muutus muudab EPS-i 1, 19%

Nii et kui järgmiseks aastaks, siis ütleme, et EBIT muutus 10%,

Nii

  • Uus EBIT = 50 * 1.1
  • Uus EBIT = 55 miljonit dollarit

Uus aktsiakasum arvutatakse järgmise valemi abil

Kasum aktsia kohta = Puhaskasum / aktsiate arv

  • Kasum aktsia kohta = (55–8 dollarit) / 20
  • Kasum aktsia kohta = 2, 35 dollarit aktsia kohta

Puhaskasum aktsia kohta koos finantsvõimenduse astmega arvutatakse järgmise valemi abil

Aktsia teenimine koos finantsvõimenduse astmega = Aktsia teenimine * (1 + finantsvõimenduse aste / 10)

  • Aktsia teenimine finantsvõimenduse astmega = 2, 10 dollarit * (1 + 1, 19 / 10)
  • Aktsia teenimine finantsvõimenduse astmega = 2, 35 dollarit aktsia kohta

Finantsvõimenduse valemi aste - näide nr 2

Võtame nüüd 2 sama tegevuskasumiga, kuid erineva võimendusega ettevõtet ja vaatame nende finantsvõimenduse astet. Ettevõtte A ja B ärikasum on 10 miljonit dollarit, kuid ettevõtte A võlakapitali struktuur on väga väike, seega on tema intressimakse 0, 5 miljonit dollarit. Kuid ettevõttel B on võlad ja intressid suuremad kui 2 miljonit dollarit.

A finantsvõimenduse aste arvutatakse järgmise valemi abil

Finantsvõimenduse aste = EBIT / (EBIT - intressid)

  • Finantsvõimenduse aste A = 10 dollarit / (10 dollarit - 0, 5 dollarit)
  • Finantsvõimenduse aste A = 1, 05 dollarit

B finantsvõimenduse aste arvutatakse järgmise valemi abil

Finantsvõimenduse aste = EBIT / (EBIT - intressid)

  • Finantsvõimenduse aste, kui B = 10 dollarit / (10–2 dollarit)
  • Finantsvõimenduse aste, kui B = 1, 25 dollarit

See tähendab, et ettevõte B on ärikasumi muutuste suhtes tundlikum kui ettevõte A. 1-protsendiline EBIT-muutus muudab B-i puhaskasumit 1, 25%, samas kui sama EBIT-i muutus põhjustab ainult A-aktsia puhaskasumi 1, 05% -list muutust.

Finantsvõimenduse valemi kraadi selgitus

Ettevõtted kasutavad oma kapitalistruktuuris finantsvõimendust omakapitali tootluse suurendamiseks. Kuid finantsvõimendus Nagu ülalpool arutatud, on see väga ohtlik mõiste ning kui ettevõte pole kindel oma kasumis ja kasumlikkuses, võib see olla väga keeruline tee, kuhu minna. Finantsvõimendus võib tootlusele avalduvat mõju mitmekordistada, kuid võib ka ettevõtte pankrotti viia. Sellepärast peaksid ettevõtted oma finantsvõimendust tähelepanelikult jälgima ning selle mõju kasumlikkusele ja finantsvõimenduse määrale aitab neid selle saavutamisel.

Finantsvõimenduse aste mis tahes ärifinantseerimise olulised parameetrid, st põhitulu, aktsia kohta teenimine ja võla maksed (intressikulud). Ettevõtteid, mille EPS on kõrgem, peetakse soodsateks investeeringuteks võrreldes madalama EPS-iga. Põhjus selles, et kõrgem EPS põhjustab investoritele tavaliselt suuremat sissetulekut. Samamoodi on hea investeeringuga äriettevõtted head investeeringud, kuna nad kasutavad oma ressursse tõhusalt. Kuid võlakohustused on võimelised muutma kogu võrrandit. Ettevõtted, kellel on ühel perioodil hea EPS ja EBIT, võivad hätta jääda, kui tulemused pole head ja võlakohustused on suured.

Asjakohasus ja kasutusviisid

Finantsvõimenduse aste aitab ettevõtetel kindlaks teha võlasumma, mida neil on mugav oma kapitalistruktuuris hallata. Mida stabiilsem on äritulu, seda stabiilsem on EPS ja seetõttu saab ettevõte oma struktuuri lisada rohkem võlgu. Kui põhitegevuse tulud pole stabiilsed, pole ettevõttel isu võlga lisada, kuna see suurendab veelgi finantsriski. Kuid igaüks, kes seda suhet kasutab, peab meeles pidama, et see suhe ei ole kõigis ettevõtetes ühesugune ja erineb tööstuses. Panganduse, töötleva tööstuse ja jaemüügi valdkonnas tegutsevatel ettevõtetel on üldiselt suurem finantsvõimendus.

Üldiselt näitab kõrgem finantsvõimenduse aste kõrgemat riski ja see on põhjus, miks paljud kõrgema finantsvõimendusega ettevõtted tegutsevad pankrotti. Selle lihtsaks põhjuseks on see, et nad ei teeninud oma rahaliste kohustuste täitmiseks piisavalt kasumit.

Finantsvõimenduse valemi kalkulaatori kraad

Võite kasutada järgmist finantsvõimenduse kalkulaatori kraadi

EBIT
Huvi
Finantsvõimenduse aste

Finantsvõimenduse aste =
EBIT
=
(EBIT - intressid)
0
= 0
(0–0)

Soovitatavad artiklid

See on olnud finantsvõimenduse kraadi valemi juhend. Siin käsitleme kuidas arvutada finantsvõimenduse astet koos praktiliste näidetega. Pakume ka finantsvõimenduse kraadi kalkulaatorit koos allalaaditava Exceli malliga. Lisateabe saamiseks võite vaadata ka järgmisi artikleid -

  1. Võõrväärtuste valem
  2. Teabevahetuse valem
  3. Kuidas arvutada kaalutud keskmist
  4. Igapäevane liitintressi valem
  5. Aktsiate tasumata vormel

Kategooria:

Ettevõtluse arendamine