Mida te teate Contango ja backwardationi kohta?
Peate olema külastanud nii paljusid veebisaite, et saada ülevaade contango'st ja tagasiminekust, kuid teie otsingu lõpus; mis sul käes on? Võite segadusse sattuda ja hakata pead peksma, mõeldes, et Contango ja Backwardationi kontseptsioon on keeruline. Nii et palun ärge pekske pead, lugege lihtsalt seda artiklit hoolikalt. See artikkel pakub teie ajule kvaliteetset toitu ja selle artikli lõpus saate te contango ja tagasiulatuvuse meistriks.
Oletame, et olete kaubaturul kaupleja ja tegelete erinevate kõvade ja pehmete kaupadega.
Kaubaturul kauplejana võite kokku puutuda mitmesuguste turuolukordadega, nagu näiteks contango ja tagasilöögid, mis võivad teie vaeva näha. Nagu enne sõda; sõdur valmistab ennast ette lahinguks, nad mõistavad lahingu erinevaid olukordi ja käituvad vastavalt; Samamoodi kauplejana; kliendi ja enda jaoks raha teenimiseks peate olema teadlik erinevatest turuolukordadest, näiteks Contango vs backwardation.
Elupäästmise kontseptsioonid
Enne Contango jões ujumist ja tagasivoolu; kasutagem mõnda elupäästvat kontseptsiooni ja tagasiulatuvuse kontseptsiooni, mis aitaksid teil mõista Contango ja tagasiulatuvust.
-
Kauba turg
See on turg, kus kaubeldakse raskete ja pehmete kaupadega. Sellel turul ei kaubelda tegelikult kaupadega, vaid kaubeldakse nende hinnaga või väärtustega.
-
Kauba
Kauplemisel on kaup toormaterjal / kaubad, mida saab osta ja müüa. Kaubeldavad kaubad on tavaliselt kahte tüüpi, st kõvad kaubad ja pehmed kaubad. Kõvad kaubad hõlmavad tavaliselt mitmesuguseid loodusvarasid, nagu kuld, kumm, õli jne, ja pehmed kaubad on tavaliselt põllumajandustooted, nagu mais, nisu, kohv, suhkur jne.
-
Tuletisinstrument
Tuletisinstrument on riskimaandamisinstrument, mis tuletab selle väärtuse alusvarast lepingulisel viisil.
-
Tulevane leping
Tuleviku leping on vastaspoolte vaheline kohandatud leping, kus arveldused toimuvad tulevikus konkreetsel kuupäeval tänase eelnevalt kokkulepitud hinnaga.
-
Kohahind
Spothind tähistab praegust turuhinda, kus väärtpabereid saab kindlas kohas ja ajal osta / müüa.
-
Tuleviku hind
Kauba hind, millega osapooled nõustuvad kaupa tulevikus ostma / müüma.
-
Lisatasu
Lepingu järgi makstav summa.
Soovitatavad kursused
- Ettevõtte rahanduse koolituskomplekt
- Omakapitali hindamise veebikoolitus
- Tuletisinstrumentide turuprogramm
- Professionaalne IFRS-i kursus
Contango ja tagasiulatuvus
Mida mõeldakse Contango all?
Teatavatel energia- ja kaubaturgudel kasutatakse contango ja backwarvation termineid. Kui sellesse rohkem süveneda, võime öelda, et eriti toornaftaturul kasutatakse neid termineid. Paljudes raamatutes näete ainult teoreetilisi määratlusi, kuid praktikas on see mõiste palju erinev. Contango on kaks mõistet
- Contango
- Tavaline Contango
Enne kui alustada contango vs backwardationi teoreetiliste määratlustega, tahaksin rääkida väikese loo hr Bullist ja hr Bearist. 
Hr Bull oli alati unistanud oma tütre pulmast suure rasva teha! Ta tahtis naise poole adjeu pakkuda, pakkudes palju õnne ja kulda. Kuid kulla kallinemise kohta oli tal seda raskust alati õlgadel. See tõi kaasa mõned magamata ööd. Ühel sellisel õhtul tuli ta välja hämmastava idee. Ta mõtles: “Miks mitte sõlmida tulevikukulla leping”. Tema nägu rõõmustas hetkega õnn ja ärevus. Kuid mis oli plaan, mida ta pidi järgima? Vastus oli “Saage tulevikku käsitlevasse lepingusse”. Juhtus, et ta külastas ühte oma sugulast härra Karu, et kinkida kihlakutsed (6 kuud enne pulmi). Ta sai teada, et inimene on kullaga kange. Sel hetkel teadis ta, et peab härra Karuga lepingu sõlmima. Nii et ühe käega andis ta kutse ja teise käega allkirjastas lepingu. Niisiis sõlmisid nad tuletislepingu. Sel ajal oli kulla praegune turuhind 1300 dollarit untsi kohta, nii et vastavalt lepingule on mõlemad kokku lepitud. Hr Bull ostab hr Bearilt kulla hinnaga 2600 dollarit 6 kuu jooksul alates tänasest kuupäevast. Kui analüüsite ülaltoodud olukorda hoolikalt, märkate, et kulla hetkehind (täna) oli 1300 dollarit ja tuleviku hind 2600 dollarit. Niisiis nimetatakse olukorda, kus Tuleviku hind on hetkehinnast kõrgem, seda turuolukorda kutsutakse nii, nagu turg on Contangos.
Contango määratlus
Contango viitab olukorrale, kus aktsiate / kaupade tulevikuhinnad on praegusest hetkehinnast kõrgemad.
Vaatame ülaltoodud graafikut contango kontekstis. Pidage meeles meie lugu hr Bullist ja hr Bearist. Kui analüüsite graafikut hoolikalt, saate idee kulla tulevikuhind (kuue kuu pärast on suurem kui kulla praegune turuhind, st 1300 dollarit. Kui tuleviku hind on suurem kui alusvara hetkehind turul, siis on selline olukord Seda nimetatakse turuks contangos. Tavaliselt juhtub see siis, kui inimesed maksavad tulevikus kauba eest lisatasu, selle asemel et maksta täna ladustamiskulusid ja kanda kauba ostmise kulusid.
Tavaline Contango
See viitab nähtustele, kus Tuleviku hind on oodatust kõrgem Tuleviku hetkehind (Oodatav turuhind) turul. Segaduses? Kaevame sellesse sügavalt. Järgneva graafiku abil saame aru tavalisest contango'st.
Nagu te teate meie lugu hr Bullist ja hr Bearist. Jätkame sama looga. Meie loos on kaks vastaspoolt, st hr Bull ja hr Bear. Nad on sõlminud tulevikulepingu kauba (kuld) ostmiseks või müümiseks eelnevalt kokku lepitud hinnaga ja konkreetsel kuupäeval. Võrdleme oma lugu ülaltoodud kontekstiga. See leping kehtib 6 kuu pärast ja tänane lepingu hetkehind on 1300 dollarit, tulevikuhind on 2600 dollarit, kuid kui hoolikalt analüüsida, võite märkida, et alusvara eeldatav hind pärast 6 kuud on 2000 dollarit. Nii et kui turul on Tuleviku hind (st 2600 dollarit) oodatust kõrgem (st 2000), siis nimetatakse seda turuolukorda tavalise Contango turuks.
Mida mõeldakse tagasisõidu all?
Kui mõistate contangot südamest, saate hõlpsalt ennustada tagasilöögi tähendust. Lihtsalt see on contangoga vastupidine. Tagasiulatuvus võib tekkida, kui turgudel on kaupade ülepakkumine. Tagasiulatus on jäme näitaja, mis näitab ka viivitamatut puudust. Üldiselt on sellel kaks määratlust
- Tagasiulatuvus
- Tavaline tagasiulatuvus
Tagasiulatuvuse määratlus
See viitab turuolukorrale, kus tulevikuhinnad on madalamad kui konkreetse kauba praegused hetkehinnad.
Saame aru tagasiulatuvusest lihtsa graafiku abil. kui vaatate graafikut hoolikalt, saate idee allajoonitud vara, hetkehinna ja tuleviku hinna kohta. Siin
- Allajoonitud vara on -krutoõli
- Alusvara alghind - 2700 dollarit
- Alusvara tulevane hind - 1500 dollarit
Oletame, et hr õnnetu ja hr Happy vahel on leping. Selle lepinguga on hr õnnetu valmis oma alusvahendeid müüma 6 kuu jooksul alates tänasest kuupäevast eelnevalt kokku lepitud hinnaga, so 1500 dollarit, kuid alusvara praegune hetkehind on 2700 dollarit. Hr õnnetu kardab seda mõne ebakindla poliitilise sündmuse tõttu; toornafta hinnad tõenäoliselt langevad, seega on ta tuletislepingu sõlmimisega kindlustanud tulevase hinna. Nii et kui on olemas selline olukord, nagu Tuleviku hind on hetkehinnast madalam, siis öeldakse, et see olukord on turu tagurpidi.
See viitab nähtustele, kus Tuleviku hind on madalam kui tulevikus oodata turu hetke hind (Oodatav turuhind). Mõistage graafiku abil tavalise tagasikäigu mutrit ja polte.
Näide Võtame sama näite, mille oleme tagasilanguseks võtnud. Oletame, et vastaspooli on kaks; Hr õnnetu ja hr õnnelik. Nad on kokku leppinud sõlmida Tuleviku lepingu kauba (õli) ostmiseks või müümiseks eelnevalt kokkulepitud hinnaga ja kuupäeval. Eeldame, et leping saab alguse 6 kuu pärast ja hinnaga 1500 USD. Lihtsalt öeldes võime öelda, et hr Happy ostab toornafta kuue kuu pärast hinnaga 1500 dollarit. Kuni nüüd mõistke olukorda tähelepanelikult, mitte ainult vaadake graafikut; alusvara oodatav tulevane hind pärast 6 kuud on 2000 dollarit. Kuid vastavalt lepingule on nad kokku leppinud, et ostavad ja müüvad kaupa hinnaga 1500 dollarit. Seega on tulevikuhind, so 1500 dollarit, selles olukorras oodatust madalam turuhind, st 2000. Seda turusituatsiooni nimetatakse normaalseks tagasiulatuks.
Contango ja tagasivaate erinevus
| Alus | Contango | Tagasiulatuvus |
|---|---|---|
| Definitsioon | Contango viitab olukorrale, kus aktsia tulevikuhinnad on kõrgemad kui praegune hetkehind | See viitab turuolukorrale, kus tulevikuhinnad on madalamad kui konkreetse kauba praegused hetkehinnad. |
| Tulevikukõver | Üles kaldus | Allapoole kaldus |
| Hinna erinevus | Tulevikuhind> Kohahind | Tulevikuhind <Spot Hind |
| Kõige rohkem juhtub | Kauba | Õli |
Kas soovite 1-minutist info-graafika kokkuvõtet Contango ja Backwardationi kohta?
Soovitatavad artiklid
Siin on mõned artiklid, mis aitavad teil Contango ja Backwardationi kohta rohkem üksikasju saada, nii et lihtsalt minge lingi kaudu.
- Minge vs Java - kumb on parem (infograafika)
- Finantsplaneerimise edukuse 24 kõige väärtuslikumat sammu
- Miks on finantsharidus teie parim investeering?
- Finantsplaneerija äriplaan | Kuus parimat näpunäidet | Kasu | Puudused