Sharpe'i suhte valem (sisukord)

  • Sharpe'i suhte valem
  • Sharpe'i suhte valemi kalkulaator
  • Sharpe'i suhte valem Excelis (koos Exceli malliga)

Sharpe'i suhte valem

Sharpe suhte valem arvutatakse portfelli ületatud tootluse jagamisel portfelli tootluse standardhälbega. Portfelli liigne tootlus arvutatakse, lahutades riskivaba tootluse portfelli tegelikust tootlusest. Matemaatiliselt on Sharpe'i suhte valem esitatud järgmiselt:

Sharpe Ratio = (R p – R f ) / ơ p

kus,

  • R p = portfelli oodatav tootlus
  • Rf = riskivaba tootlus
  • ơ p = portfelli tootluse standardhälve

Kui Sharpe'i suhtarv on arvutatud igapäevase tootluse põhjal, saab selle arvutada korrutades suhte 252 ruutjuurega, st aasta jooksul kaubeldavate päevade arvuga.

Sharpe Ratio = (R p – R f ) / ơ p * √252

Sharpe'i suhte valemi selgitus

Sharpe suhte valemi saab arvutada järgmiste sammude abil:

1. samm: esiteks kogutakse asjaomase portfelli päevane tootlus pikema aja jooksul, st kuus, aastas jne. Tootlusmäära arvutamisel võetakse aluseks vara netoväärtus perioodi alguses ja lõpus. perioodi. Seejärel määratakse kogu päevane tootlus, mida tähistatakse kui R p .

2. samm: Nüüd kogutakse 10-aastase riigi võlakirja päevane tootlus, et arvutada riskivaba tootlus, mida tähistatakse Rf-ga .

3. samm: nüüd arvutatakse portfelli ülemäärane tootlus, lahutades riskivaba tootluse (2. samm) portfelli tootlusmäärast (1. samm), nagu on näidatud allpool.

Ülemäärane tootlus = R p - Rf

4. samm: Nüüd arvutatakse portfelli igapäevase tootluse standardhälve, mida tähistatakse ơ p .

5. samm : nüüd arvutatakse Sharpe'i suhtarv, jagades portfelli ülemäärase tootluse (3. samm) portfelli tootluse standardhälbega (4. samm).

Teravussuhe = (Rp - Rf ) / ơ p

6. samm: Lõpuks saab Sharpe'i suhte aastaarvutada, korrutades ülaltoodud suhte ruutjuurega 252, nagu allpool näidatud.

Teravussuhe = (Rp - Rf ) / ơ p * √252

Näited Sharpe'i suhte valemist

Võtame näite, et Sharpe Ratio valemi arvutamisest paremini aru saada.

Selle Sharpe Ratio Formula Exceli malli saate alla laadida siit - Sharpe Ratio Formula Exceli mall

Sharpe'i suhte valem - näide # 1

Võtame näite finantsvarast, mille eeldatav tootlus on 10%, samas kui riskivaba tootlus on 4%. Vara tootluse standardhälve on 0, 04.

Sharpe'i suhe arvutatakse järgmise valemi abil

Teravussuhe = (Rp - Rf ) / ơ p

  • Sharpe'i suhe = (10% - 4%) / 0, 04
  • Sharpe'i suhe = 1, 50

See tähendab, et finantsvara annab riskiga korrigeeritud tulu 1, 50 iga lisariski ühiku kohta.

Sharpe'i suhte valem - näide nr 2

Võtame näite kahest finantsvarast X ja Y, mille oodatav tootlus on mõlemale 12% ja 20%, samas kui riskivaba tootlus on 5%. Vara X ja Y standardhälve on aga 0, 04 ja 0, 15. Selgitage välja, milline on parem risk, arvestades sellega kaasnevat riski.

X-i teravussuhe arvutatakse järgmise valemi abil

Teravussuhe = (Rp - Rf ) / ơ p

  • Sharpe'i suhe X = (12% - 5%) / 0, 04
  • Sharpe'i suhe X = 1, 75

Y Sharpe-suhe arvutatakse järgmise valemi abil

Teravussuhe = (Rp - Rf ) / ơ p

  • Teravuse suhe Y = (20% - 5%) / 0, 15
  • Teravussuhe Y = 1 korral

See tähendab, et kuigi vara Y pakub kõrgemat tulu kui vara X (vara Y-20% vara X-12%), on vara X parem investeering, kuna selle riskitasemega korrigeeritud tulusus on Sharpe'i suhe 1, 75 ja 1 vara Y väärtus.

Asjakohasus ja kasutusviisid

Sharpe suhtarvu mõiste mõistmine on esmatähtis, kuna see on terviklik vahend portfelli tootluse hindamiseks teatud riskitasemega. Suhet kasutatakse tavaliselt portfelli üldise riski-tulu näitajate muutuse kajastamiseks pärast uue vara või varaklassi lisamist portfelli. Suhet saab kasutada ka portfelli varasema tootluse hindamisel, kasutades valemis portfelli tegelikku tootlust. Teisest küljest saab seda suhet kasutada ka hinnangulise Sharpe suhte hindamiseks, mis põhineb portfelli oodataval tootlusel. Sharpe'i suhte korral näitab kõrgem väärtus portfelli paremat riskiga kohandatud tulemust.

Sharpe'i suhte valemi kalkulaator

Võite kasutada järgmist Sharpe-suhte kalkulaatorit.

R lk
R f
O lk
Sharpe'i suhte valem =

Sharpe'i suhte valem =
R p - Rf
=
O lk
0-0
= 0
0

Sharpe'i suhte valem Excelis (koos Exceli malliga)

Võtkem nüüd Sundarami aktsiate hübriidfondi igakuist tootlust, et illustreerida allpool toodud exceli malli. Tabelis on esitatud Sundaram Equity Hybrid Fundi Sharpe-suhtarvu üksikasjalik arvutus.

Sharpe suhtarv arvutatakse jagades Sundarami aktsiate hübriidfondi igapäevase tootluse ja 10-aastase G Sec võlakirjade igapäevase tootluse vahe hübriidfondi tootluse standardhälbega. Järelikult arvutatakse igapäevase tootluse alusel arvutatud Sharpe'i suhtarv 0, 272. Lisaks on Sharpe suhet analüüsitud, korrutades eelmise tulemuse ruutjuurega 252.

Sundaram Equity Hybrid Fundi päevane tootlus on keskmine

10-aastase G-Sec päevane tootlus on keskmine

Standardhälve

Sharpe suhe arvutatakse järgmiselt:

Aastane Sharpe-suhe arvutatakse järgmiselt:

Soovitatavad artiklid

See on olnud Sharpe Ratio valemi juhend. Siin käsitleme kuidas arvutada Sharpe'i suhet koos praktiliste näidetega. Pakume ka allalaaditava excelimalliga Sharpe Ratio kalkulaatorit. Lisateabe saamiseks võite vaadata ka järgmisi artikleid -

  1. Vaba rahavoo valem
  2. Beeta-valem Exceli mall
  3. Tasuvusperioodi valemi näited
  4. Varade käibe suhte valem
  5. Portfelli tagastamise valem | Mõiste | Näited
  6. Käibe suhte valem koos malliga

Kategooria:

Ettevõtluse arendamine