Suhtluse analüüs - kas olete proovinud finantsaruandeid analüüsida? Kui vaadata alguses tasakaalustatud lehte, kasumiaruannet või rahavoogu, oleks seda tõesti keeruline hinnata või hakata seda analüüsima. Selle protsessi lihtsustamiseks ja ka finantsaruannete kohta kindlate järelduste saamiseks vajame teatavaid abinõusid, mis aitaksid meid selles samas.
Mis on suhte analüüs?
Suhtlusanalüüs on üks selline vahend, mis aitaks meil tõlgendada finantsaruandeid ettevõtte tegevustulemuste ja finantsseisundi osas. See hõlmab võrdlust finantsaruannete suhete analüüsi mõtestatud tõlgendamiseks, millel on omakorda oluline roll äriplaneerimise protsessis. See hõlmab suhtarvude võrdlemist sarnaste tööstuses tegutsevate ettevõtetega või sama ettevõtte suundumuste analüüsi teatud aja jooksul. See analüüs on fundamentaalse analüüsiprotsessi üks väga oluline ja kõige põhilisem osa.
Enne edasiliikumist ja võtmesuhete mõistmise alustamist saate aru, mis on suhe. Suhe väljendab ühe raamatupidamistulemuse ja teise vahelist suhet, mis annab väärtusliku võrdluse.
Selle artikli eesmärk on anda teile suhete analüüsi juhend, õppida suhteid, nende tähendust ja arvutamist. Saadaval on mitu finantssuhet, mida arutame kõige laiemalt kasutatavate ja liigitatavateks järgmistesse valdkondadesse.
- Likviidsussuhted
- Tasuvusaste
- Käibe suhtarvud
- Võlasuhted
Kui olete rahanduse valdkonnas alles uus, võiksite uurida algajate raamatupidamist
Arutame lühidalt iga kategooriat ja selle suhteid:
Suhtluse analüüs - likviidsussuhted
Need on suhtarvud, kui palju, kui ettevõte suudaks täita oma lühiajalised võlakohustused / lühiajalised kohustused ja maksta need tähtajaks ära. Need kujutavad, kas sularaha ja raha ekvivalendid on lühiajaliste võlakohustuste katmiseks piisavad. Kui suhtarvu väärtus on suurem kui 1, näitab see, et ettevõtte suhte analüüs on likviidne ja hea rahalise seisukorraga, kuid kui see on väiksem kui üks, näitab see kohustuste rikkumist.
Järgmised suhtarvud aitavad ettevõtte likviidsust kindlaks teha:
Praegune suhe:
- See mõõdab ettevõtte lühiajalist maksevõimet, kasutades bilansis suhteanalüüsi. Käibekapitali suhtena tuntud ka see, kas ettevõttel on piisavalt vahendeid oma kohustuste tasumiseks järgmise 12 kuu jooksul.
- See näitab, kas ettevõte on efektiivne oma toote sularahaks konverteerimisel (töötsükkel).
- Suhteanalüüsi praegune suhe võib anda aimu ka ettevõtte tegevustsükli efektiivsusest või tema võimest muuta oma toode sularahaks.
- Võimalikud võlausaldajad saaksid selle abil otsustada, kas anda lühiajalisi laene või mitte.
Valem: - jooksev suhe = lühiajalised varad / lühiajalised kohustused
Kiirsuhe / happetesti suhe:
- See mõõdab ettevõtte praegust lühiajalist maksevõimet.
- Ta kaalub, kas väga likviidsed varad (mida saab kohe sularahaks konverteerida) on kohustuste täitmiseks kättesaadavad.
Valem: Kiirsuhe = Kiirvarad (käibevara - inventuur) / Lühiajalised kohustused
Sularaha suhe
- Sularaha suhe täpsustab veelgi praegust suhtarvu ja kiiret suhet.
- Selles käsitletakse ainult ettevõtte kõige likviidsemaid lühiajalisi varasid, mida saab kõige hõlpsamini kasutada olemasolevate kohustuste tasumiseks, ning seega on see kolme likviidsusastme seas kõige rangem meede.
Valem: sularaha suhe = raha ja raha ekvivalendid / lühiajalised kohustused
Soovitatavad kursused
- Farmaatsiasektori programmi krediidiuuringud
- Shopper Stopi krediidiuuringute kursus
- Veebipõhine sertifitseerimiskoolitus CFA kalkulaatoris
- CFA Lvel 1 eetika atesteerimiskursus
Suhtluse analüüs - kasumlikkuse suhtarvud
Kasumlikkuse suhtarvud mõõdavad ettevõtete kompetentsi, st kui hästi kasutas ta kasumi teenimiseks olemasolevaid ressursse, sealhulgas võimet teenida tulusid ja seega ka rahavoogusid. Rahavoog mõjutab otseselt ettevõtte võimet võtta võla ja omakapitali finantseerimist. Seetõttu on selle suhte arvutamisel oluline teada saada, kui tõhusalt hallatakse ettevõtte suhte tasuvuse analüüsi kasumlikkust.
Enamikus neist suhetest on ettevõtte jaoks parem suhe, kuna see tähendab, et ettevõte teenib tulu ja on kasumlik. Sisuliste suhteanalüüsi järelduste tegemiseks tuleb jällegi teha võrdlus, st viia läbi trendianalüüs või majandusharu analüüs.
Ettevõtte kasumlikkuse analüüsimisel tuleks kaaluda uuritava ettevõtte olemust, näiteks kui äritegevus oleks hooajaline, ei oleks see kogu aasta jooksul sama tasuv.
Kasumlikkuse suhte võib jagada veel kahte rühma;
Kasumlikkuse suhe müügis
Brutokasumi marginaal / suhe
- See on mõõt, mis näitab, kui palju brutokasum ületab tootmiskulusid.
- Üldiselt väljendatakse see protsendina ja avalikustatakse, kui palju ettevõte maksab pärast kõigi tootmiskulude (nt materjalid, tööjõud jne) ja suhete analüüsi tõhususe arvestamist nende kulude haldamisel.
Valem: brutokasumi marginaal = brutokasumi marginaal = brutokasum / netokäive * 100
Puhaskasumimarginaal / suhe
- See näitab juhtkonna tõhusust toodete valmistamisel, haldamisel ja müümisel ning sellega kaasnevaid kulusid.
- See näitab pärast kõigi kulude tasumist jäänud tulude suurust.
Valem: Puhaskasumimarginaal = Kasum pärast makse / Netokäive * 100
Ärikasumi marginaal / suhe
- See suhe täpsustab, kui palju kasumit ettevõte teenib pärast muutuvate tootmiskulude (nt töötasu, tooraine jne) tasumist, kuid enne intresside ja maksude tasumist
Valem: ärikasumi marginaal = EBIT / netokäive * 100
Kulude suhe
Seda suhet saab kasutada iga kulu käitumise teada saamiseks müügi osas. Erinevad suhted võivad olla;
Kuluarvu valemid nr 1 - müüdud kaupade maksumus = müüdud kaupade maksumus / netokäive * 100
Kuluarvu valemid nr 2 - halduskulude suhe = halduskulude netokäive * 100
Kuluarvu valemid nr 3 - müügi- ja jaotuskulude suhe = müügi- ja turustuskulud / netokäive * 100
Investeeringute tasuvuse suhtarv
Investeeringutasuvus (ROI)
- Investeeringutasuvus (ROI) on tulemuslikkuse näitaja, mis hindab investeeringu tõhusust.
- Selles võrreldakse investeerimisest saadavat kasu otse investeerimiskuludega.
- See on universaalselt kasutatav lähenemisviis äriinvesteeringute, otsuste või meetmete rahalise ulatuse hindamiseks.
Valem: investeeringutasuvus = puhaskasum pärast intresse ja makse / vara kokku
Omakapitali tootlus (ROE)
- Omakapitali tootlus (ROE) avalikustab ettevõtte teenitud kasumi summa võrreldes omakapitali kogusummaga.
- Seda peetakse üheks olulisemaks rahaliseks suhtarvuks ja kasumlikkuse näitajaks.
Valem: ROE = puhaskasum pärast makse / omakapital
Varade tootlus (ROA)
- See näitab ettevõtte kasumlikkuse suhteid ettevõtte kõigi ressursside / varade suhtes.
- Võrreldes teiste kasumlikkuse suhtarvudega, arvestab ta kogu varaga seega tõhususe määramisel kogu vara kasumlikkuse saavutamiseks kasutamise tõhususe määramisel
Valem: ROA = puhaskasum pärast makse / vara kokku (või keskmine vara kokku)
Kaasatud kapitali tootlus (ROCE)
- See suhe mõõdab tulu, mille ettevõte saab välja nende kasutatavast kogukapitalist.
- Üldiselt protsendimäärana väljendatud ROCE loetakse heaks, kui see on suurem kui määr, millega ettevõte on kapitali laenanud.
Valem: ROCE = EBIT / (varad kokku - lühiajalised kohustused)
Suhtluse analüüs - käibe suhtarvud
See näitab ettevõtte tõhusust varahalduses. See näitab, kuidas ettevõte on tulu teenimiseks oma varasid kasutanud.
Selle suhte standard on tööstusharuspetsiifiline ja sõltub varavajadusest. Varade kasutamise tõhususe analüüsimiseks saab kasutada järgmisi käibe suhteid.
Varude käibe suhe
- See suhe on meetermõõdustik, mis näitab, mitu korda varud on konkreetsel ajaperioodil müügiks teisendatud ja seega võib see olla tõhus vahend varude haldamiseks.
Valem: laoseisu käibe suhe = müüdud kaupade maksumus / keskmine laoseis; Varude käibe päevad = 365 / Varude käive
Võlgnike käibe suhe
- Tuntud ka kui saadaoleva käibe suhtarv / debitoorse käibe suhtarv, see näitab, kui kiiresti ettevõte kogub arveldusperioodil klientidelt / võlgnikelt laekumata sularaha.
- See määrab ka selle, kas ettevõttel on probleeme oma krediidimüügi sularahaks konverteerimisel.
Valem - võlgnike käibe suhe = saadaolevate toodete netomüük / keskmised võlgnikud; Keskmine sissenõudmisperiood = 365 / võlgnike käibe suhe
Võlausaldajate käibe suhe
- Seda summat, mida tuntakse ka kui võlgade tasumise käibe suhtarvu, hinnatakse, kui kiiresti ettevõte spekuleerib oma võlausaldajad / tarnijad konkreetsel perioodil.
- See võib aidata ettevõttel analüüsida, kuidas ta on oma maksetega hakkama saanud.
Valem: Võlausaldajate käibe suhe = Ostude koguarv / Keskmine võlausaldajate arv; Ostud = müügi maksumus + lõppvarud - varude algus; Tasumata päevade arv (DPO) = 365 / Võlausaldajate käibe suhe
Varade käibe suhe
- See suhe võrdleb ettevõtte müügitulu tema varadega.
- See kujutab, kui tõhusalt ja tulemuslikult on ettevõte oma varasid kasutanud.
- Mida suurem on suhe, seda parem on kasutamine.
Valem: vara käibe suhe = müügitulu / koguvara
Suhte analüüs - võla suhe
Võla ja omakapitali suhe
- Võla ja omakapitali suhe näitab vara finantseerimiseks kasutatud (majandus) üksuse omakapitali ja võla osatähtsust. See aitab uurida ettevõtte tervist.
- Finantslaenu andjad eelistavad enne võla andmist kaaluda madalat võla ja omakapitali suhet. Seega, kui see suhe on kõrge, ei pruugi see täiendavaid laene meelitada.
- Selle suhte standard oleks tööstusharuspetsiifiline, kuid optimaalseks loetakse 1, st kui kohustused on võrdsed omakapitaliga.
Valem: võla ja omakapitali suhe = kohustused / omakapital
Võla suhe
- See suhe näitab võlasummat varade kogusummani.
- See tähistab võlasummat, millele ettevõte on oma varade finantseerimisel tuginenud.
- Mida kõrgem on suhe, seda suurem on ettevõtte tegevusega seotud risk.
Valem: võlasuhe = kohustused / varad
Võlateenuste katte suhe
- Seda suhet peetakse laenuandvate asutuste kõige olulisemaks.
- See kujutab ettevõtte võimet maksta tagasi oma põhisumma ja intressisumma.
- Võlateeninduse kattekordaja, mis on väiksem kui 1, näitab negatiivset rahavoogu
Valem: DSCR = (aastane netotulu + intressikulud + amortisatsioon ja amortisatsioon + muud juhtkonna poolt pakutavad valikulised ja mitterahalised kirjed, näiteks lepinguvälised lepingud) / (põhiosa tagasimakse + intressimakse + liisingumakse)
Raamatupidamise alase täpsema koolituse saamiseks võite vaadata jaotist Accounting Training Advanced
Suhte analüüs - muud suhted
Puhaskasum aktsia kohta
- See suhe aitab mõõta aktsiate aktsionäridele saadavat kasumit aktsia kohta.
Valem: puhaskasum aktsia kohta = kasum pärast tulumaksu - eelistatud dividendid / tasumata omakapitali aktsiad
Dividend aktsia kohta
- Aktsionäridele aktsia kohta makstakse dividende.
Valem: dividend aktsia kohta = lihtaktsionäridele makstud kasum / käibel olevate lihtaktsiate arv
Dividendide väljamakse suhe
- See kajastab suhet aktsionäridele kuuluva kasumi ja neile makstud dividendide vahel.
Valem: Dividendide väljamakse suhe = Dividend aktsia kohta / Kasum aktsia kohta
Hinnakasumi suhe või P / E suhe
- See tähistab investorite ootusi aktsia suhtes. AP / E suhet, mis on suurem kui 15, on ajalooliselt peetud kõrgeks.
Valem: hinnakasumi (P / E) suhe = aktsia turuhind / puhaskasum aktsia kohta
Soovitatavad artiklid
Siin on mõned artiklid, mis aitavad teil saada rohkem teavet finantssuhete analüüsi kohta, nii et lihtsalt minge lingi kaudu.
- Peab teadma diskonteeritud rahavoogu
- Finantsplaneerija äriplaan | Kuus parimat näpunäidet | Kasu | Puudused
- 10 sammu rahaliselt intelligentse karjäärikäigu saavutamiseks
- 32 näpunäidet äri- ja rahanduse paremaks muutmiseks (informatiivne)
- Omakapitali suhte näited (Exceli mall)