Ettevõtte hindamine
Lihtsustatult öeldes on ettevõtte väärtuse määramine protseduuride ja terviklike protsesside kogum, mida kasutatakse ettevõtte tegeliku väärtuse määramiseks. Ehkki see võib tunduda üsna lihtne, hinnatakse teie ettevõtet korralikult ettevalmistus- ja mõtlemiskutseks.
Ettevõtte hindamise sertifikaat
Ettevõtte väärtuse määramise protsessi ärihindamise sertifitseerimine toimub ainult ettevõtte müümise või ostmise ajal. Ausalt öeldes on ettevõtte väärtuse sertifitseerimine mitmekülgne tööriist, millel on suur mõju juhtide tegevusele. Kui seda kasutatakse ettevõtte tulemuslikkuse indikaatorina, saab ettevõtte hindamise sertifikaat näidata, millises suunas ettevõte liigub. See määratleb, milline strateegia äri perspektiivist kõige paremini töötab. Ettevõtted, millel on mitu tütarettevõtet, peavad otsustama ho 
w jagada oma ressursse. Hindamine on filtreerimisprotsessi oluline osa. Äritegevuse hindamise sertifitseerimisüksused, millel on suurim kasvuväärtus ja mis annavad suurema panuse koguväärtusesse, peaksid ideaaljuhul saama suurema osa ressursside koogist.
Äritegevuse hindamise sertifitseerimine on ka oluline juhtimismotivatsiooni tööriist. Bilansid ja kasumiaruanded võivad sageli luua vale pildi ettevõtte tegelikust väärtusest. Finantsaruannete koostamisega on seotud palju raamatupidamisjulgusi. Need hõlmavad paljusid komponente, mille realiseerimisväärtus on väike või puudub üldse. Nendele numbritele tuginevad juhid ei pruugi olla teadlikud ettevõtte viimisest raskustesse. Hindamine on siin tavapäraste vormingute kõrval kasutatav kontrollimismehhanism. See on ka kasulik mõõdupuu tööstuse olelustsükli positsiooni hindamiseks. Kui ettevõtte väärtus aja jooksul langeb, saab juhtkond kontrollida, kas turupositsiooni säilitamiseks on vaja rohkem ressursse. See võib paljastada, et nõudlus selles konkreetses tööstuses lakkab.
Võimalik, et tööstusharu on tipptasemel ja languses. Õigeaegne lahkumine tagab ettevõttele väärilisema hinna ja võib ka kaotada suurte kahjude tõenäosuse. Väärtuse püsiv tõus seevastu võiks anda märku, et tööstus on kasvujärgus. See annab juhtkonnale kindlustunde turulepääsu võimaluste otsimiseks. Kõige olulisem aspekt on ettevõtte väärtuse kasutamine tulemusnäitajana ja seda saavad ettevõtted läbi viia sõltumata nende suurusest. Sellel on üldine tähtsus ja lai ulatus.
Ettevõtte väärtuse hindamine on kogu ettevõtet hõlmav analüüs, mille abil saadakse üldine pilt ettevõtte olukorrast turu ja tööstuse osas. Ettevõtte hindamise mitmekülgsus tähendab, et see võib täiendada olemasolevaid juhtimisvahendeid ja olla ka filtreerimisprotsess projektide hindamiseks.
Kuid erakordselt oluline on ettevõtte hindamisel kasutatav meetod. Analüüs peab olema läbipaistev ja võtma samal ajal arvesse välismõjusid. Protsessid peaksid olema kõigile osapooltele arusaadavad.
Miks äri hindamine?
Ettevõtte hindamise läbiviimiseks on palju põhjuseid. Siin on mõned neist.
- Teie ettevõtte müügi algus
- Sidusrühmade vaidluste lahendamine
- Edaspidiste otsuste tegemiseks ja äriplaneerimiseks
- Maksukohustuste fikseerimine
- Kohtuvaidlused
- Juurdepääs välistele rahastamisallikatele
Ettevõtte hindamiskalkulaator
Ettevõtte hindamise ettevalmistamine on enne ettevõtte müügi alustamist arvutamine, mis on oluline samm teie ettevõtte tegeliku väärtuse mõistmiseks. Kui see õigesti teostatakse, kuvatakse täpsed numbrid ja hind, mida võite oodata. Sageli on see kõigi tulevaste läbirääkimiste algus. See on ka tutvumine nende jaoks, kes ei vasta praegusele turuolukorrale. Sellistel juhtudel annab avameelne hinnang õiged vahendid otsuste vastuvõtmiseks, st kas müüa edasi või parandada tulevikus ettevõtte väärtust arvutamiseks.
Kunagi võib aktsionär soovida ettevõttest lahkuda. See võib olla südamlik lahkuminek, kus inimene soovib edasi liikuda või tuleneda aastatepikkustest lahkarvamustest. Lahkumine tähendab tavaliselt seda, et üks osapool müüb oma osaluse teistele aktsionäridele. Aktsiate õiglase hinna määramine lahkuvale sidusrühmale võib olla keeruline. Sellistel puhkudel on sobiv lähtepunkt ettevõtteväliselt koostatud hinnang.
Soovitatavad kursused
- Brändikursus
- Veebikoolituse müügi edendamine
- Veebipõhine sertifitseerimiskoolitus CBAP-is
Ettevõtte planeerimine
Kõik omanikud peavad ekspedeerimise kavandamisel olema teadlikud oma ettevõtte turuväärtusest. See on eriti oluline laienemiste ajal, et teada, kas see on üldse seda väärt. Ettevõtte praeguse positsiooni mõistmine aitab omanikel teha olulisi otsuseid oma ettevõtte tuleviku kohta.
Tulemused sõltuvad teie eeldustest
Esiteks pole ühelgi viisil võimalik kindlaks teha, mida ettevõte võiks väärt olla. Selle põhjuseks on asjaolu, et ettevõtte väärtustamine võib tähendada erinevatele inimestele erinevaid asju. Ehkki ettevõtte omanik võib uskuda, et kogukonnal, mida see teenindab, on palju väärt, võib investor arvata, et ettevõtte väärtus on täielikult määratletud ajaloolise sissetulekuga. Lisaks mõjutavad majandustingimused sageli inimeste usku ettevõtte väärtusesse. Näiteks kui töövõimalusi on vähe, eelistavad rohkem äriostjad turule siseneda. See toob kaasa suurenenud konkurentsi, mis omakorda põhjustab kõrgemat ettevõtte müügihinda.
Ettevõtte väärtust mõjutavad ka müügiolud. Ettevõtte vahel, mis on kavandatud osana hästi kavandatud kaubamärgimehhanismist, et meelitada huvitatud ostjaid, on tohutu erinevus, kui ettevõtte varade kiire oksjon.
Ettevõtte väärtus ja eeldatav müügihind
Ettevõtte väärtus reaalses väärtuses on eeldatav hind, mida ettevõte müümise ajal hangib. Tegelik hind võib varieeruda sõltuvalt sellest, kes väärtuse fikseerib. Müügihind sõltub ka sellest, kuidas müüki ise korraldatakse. Hästi läbiviidud turunduskampaania ja välkmüügi vahel on erinevus.
Ettevõtte hindamismeetodid
Allpool on toodud kolm ettevõtte väärtuse hindamise meetodit:
-
Vara lähenemine
Selles ärihindamise meetodis vaadeldakse ettevõtet kohustuste ja varade kogumina, st ehitusplokkidena ettevõtte tegeliku väärtuse määramiseks. Ettevõtte hindamismeetodid põhinevad asendamise niinimetatud majanduslikel põhjendustel, mis esitavad järgmise küsimuse: Mis maksab sellise sarnase ettevõtte asutamine, nagu hinnatav ettevõte, mis loob omanikele samasugust majanduslikku kasu?
Kõigil tegutsevatel ettevõtetel on oma varad ja kohustused. Nende väärtuse määramine oleks kõige loomulikum viis ettevõtte hindamiseks. Varade ja kohustuste erinevus on lõppväärtus, kas positiivne või negatiivne.
Ehkki see võib tunduda piisavalt lihtne, on tegelik väljakutse välja selgitada, milliseid kohustusi ja varasid hindamisel arvestada, ning valida standard nende väärtuse mõõtmiseks. Järgmine on iga kohustise ja vara tegelik kindlaksmääramine.
Näiteks ei pruugi bilansid sisaldada olulisemaid varasid, nagu omamaiselt toodetud tooted ja äritegevuse varalised meetodid. Kui omanik ei tasunud nende eest, ei kajastata neid bilansis.
Kuid nende varade tegelik väärtus on sageli suurem kui kõigi “registreeritud” varade puhul. Kujutage ettevõtet, kellel pole spetsiaalseid tooteid ega teenuseid, kuid kellel siiski õnnestub kliente meelitada.
-
Turupõhine lähenemisviis
Nagu nimest järeldada võib, sõltub turupõhine lähenemine tegeliku turu märkidest ettevõtte väärtuse määramiseks. Siin saab kohaldada konkurentsi majanduslikku põhimõtet.
Mis on väärt muud äriväärtust, mis pakuvad samu tooteid ja teenuseid kui minu ettevõte?
Ükski ettevõte ei saa vaakumis tegutseda. Kui teil on unikaalne toode või teenus, on tõenäoline, et turul on konkurente, kes pakuvad sarnast või suuresti sarnast asja. Kui soovite osta ettevõtet, peate sisestama teid huvitava ettevõtte tüübi nulli ja tegema seejärel turu-uuringu, mis puudutab seda tüüpi äritegevuse taset.
Teisest küljest, kui soovite oma ettevõtet müüa, vaadake turuhinda, mida sarnased ettevõtted müüvad.
On intuitiivne uskuda, et “turg” saab lahenduse äri-hinna tasakaalu ideele, kus ostjad on nõus maksma seda, mida müüjad on valmis aktsepteerima. Seda nimetatakse ka õiglaseks turuväärtuseks. Mõlemad pooled eeldavad, et tegutsevad täielikult kõigi oluliste faktide teadvustamisega. Kumbki pool pole sunnitud müüki lõpetama.
Turu lähenemisviis ettevõtte väärtuse hindamisele on üks parimaid õiglase turuväärtuse - rahalise väärtuse - vahetamine, mida tõenäoliselt vahetatakse sõltumatute tehingute korral müüja ja ostja huvides. Turuandmed on teie pakkumise või küsitava hinna toetamiseks väga kasulikud. Kui “jooksumäär” on nii palju, siis miks peaksite leppima vähemaga või pakkuma rohkem?
-
Tulupõhine lähenemisviis
Selle lähenemisviisi puhul võetakse pilk ettevõtte juhtimise peamisele põhjusele, st tulude teenimisele. Kui investeerite oma raha, aega ja energiat ettevõtte omamisse, siis millist majanduslikku kasu sellest saate? Ostu või müügi eeldatav majanduslik kasu on oluline. Kuna raha on pangas veel laekumata, on olemas teatud risk, et osa mitte saada, kui te seda loote. Raha tüübi kindlaksmääramiseks, mida ost / müük võib tuua, arvestab tulu hindamise meetod seda riski. Kuna ettevõtte väärtust tuleb arvestada praegusel ajal, tuleb eeldatav risk ja tulu arvestada praeguses ajaarvestuses. Tulupõhises lähenemisviisis kasutatakse selles osas kahe meetodina kapitaliseerimist ja diskonteerimist.
Kapitaliseerimismeetod jagab kõige lihtsamal kujul eeldatavad äritegevuse tulud niinimetatud kapitalisatsioonimääraga. Põhimõte on see, et ettevõtte väärtus määratletakse tuluga ja nende kahe seostamiseks kasutatakse kapitalisatsioonimäära.
Näiteks kui kapitaliseerituse määr on 20%, siis hinnatakse äri viiekordseks selle aastakasumiks. Kapitaliseerimistegur on tulude korrutamiseks teine viis. Mõlemal juhul on tulemus see, mida tänapäeval äri väärtustatakse.
Diskonteerimismeetod töötab erinevalt. Esiteks projitseerite oma ettevõtte sissetuleku voo tulevaseks perioodiks, mida tavaliselt mõõdetakse aastatel. Järgmisena määrake allahindluse määr, mis kajastab tulu õigeaegse teenimise riski.
Lõpuks selgitage välja ettevõtte väärtus prognoosiperioodi lõpus. Seda nimetatakse ka ettevõtte lõpp- või jääkväärtuseks. Diskonteerimisarvutus näitab, mida ettevõte täna väärt on.
Ettevõtte väärtustamine ja risk
Tulude hindamise mõlemad meetodid teevad ühte ja sama tulemust. Tegelikult on diskontomäärad ja kapitalisatsioonimäärad seotud.
CR = DR-K
CR on kapitaliseerituse määr, DR diskontomäär ja K tähistab tulude eeldatavat keskmist kasvu. Näiteks kui diskontomäär on 25% ja prognoositav kasum on igal aastal püsivalt 5%, siis kapitalisatsioonimäär on 25–5 = 20%. Kasutatav sissetuleku sisend on ehk suurim erinevus diskonteerimise ja kapitaliseerimise meetodi vahel. Kapitaliseerimisel arvestatakse ühe sissetuleku suurusega, nagu viimaste aastate keskmine töötasu. Diskonteeritakse sissetulekute väärtuste põhjal, üks igal aastal prognoosiperioodil.
Kui teie ettevõte teenib aastaid püsivaid kasumeid, võiks kapitaliseerimise meetod olla hea valik. Kasvavatel ettevõtetel, kelle kasum on vähem prognoositav, annab diskonteerimismeetod täpsemaid tulemusi.
Kuidas erinevad tulemused vastavalt ettevõtte hindamismeetoditele?
Kas erinevad ärihindamismeetodid näitavad erinevaid tulemusi? Jah, absoluutselt. Ettevõtte omamise riski hindamiseks kaaluge kahte potentsiaalset ostjat, kes teostavad sissetuleku prognoosimist. Igal ostjal on sellega seotud riskidest erinev vaatenurk. Nende diskonteerimis- ja kapitalisatsioonimäärad on tõenäoliselt erinevad. Lisaks on kahel ostjal oma äriplaanid, mis mõjutavad tulude prognoosi.
Isegi kui kaks ostjat kasutavad sarnaseid hindamismeetodeid, võivad tulemused olla üksteisest erinevad. Teisiti öeldes määrab investeeringu väärtuse standard ettevõtte väärtuse. Ostjad mõõta ettevõtte väärtust erinevalt, sõltuvalt nende investeeringute eesmärkidest ja omandivormist.
Ettevõtte väärtuse mõõtmise paindlikkus eesmärgi saavutamiseks on vaieldamatult tulude hindamise lähenemisviisi suurim tugevus.
Seotud artikkel
See on olnud juhend ettevõtte väärtuse hindamiseks, mis on kogu ettevõtet hõlmav analüüs ettevõtte üldpildi saamiseks. Siin käsitleme ka kolme ettevõtte väärtuse määramise meetodit koos kalkulaatori ja sertifitseerimisega. Võite vaadata ka järgmisi artikleid-
- Müügi edendamise tüübid | Strateegia
- 15 levinumat äriettevõtte käivitamise viga, mida peaksite vältima
- 9 usaldusväärset ja tõhusat viisi oma alustava ettevõtte rahastamiseks
- Ettevõtte väärtustamine - alustades Excelist Excelis
- Miks on tarbijakäitumine ärijuhtidele oluline?