Vara väärtpaberistamine -
John on noor ja dünaamiline finantsanalüütik. Ta teeb kaks aastat New Yorgis koostööd ühe suurima Fund Services Companyga. Ta unistas alati oma suurest kodust New Yorgis. Sel aastal on ta otsustanud kodu osta igas olukorras, kuid probleem on selles, kuidas? Tal pole piisavalt sissemakseid, et kodu ühekordse sissemaksega osta. Ta mõtleb erinevate võimaluste üle. Lõpuks leidis ta lahenduse; üks tema lähedane sõber soovitas tal pöörduda JKM Panga poole, mis on tuntud oma parimate teenuste poolest kodulaenu eest New Yorgis. Nii suundus ta JKM panga poole. Niipea kui ta jõudis pangas olevasse laenuturule. Teda tervitas tema vastasküljele istuv kaunis naeratava näoga daam Christina. Ta ütles Christinale oma nõude 100000 dollarit ja laenu eesmärgi. Vahepeal analüüsis Christina hoolikalt dokumente, sealhulgas oma töö ajalugu, palka. Pärast kõigi dokumentide analüüsimist; JKM pank määras talle 80000 dollari suuruse laenu ja JKM pank sai hüpoteegiõiguse. See tähendab, et JKM pank saab fikseeritud ajavahemiku jooksul intressisummaga põhimõtet. Ja lõpuks, John on väga õnnelik, sest ta on edukalt tutvunud oma unistusega kodust New Yorgis. John sai sellest kasu, kuid kas teate, kuidas pank saaks? Saame aru loo teisest küljest.
Üldiselt müüvad pangad neid hüpoteeklaene investoritele rohkem kui nad annavad laenu. Pank müüb need hüpoteegid investorile ja teenib kohe kasumit. See on üks viisidest, kuidas pangad endale raha teenivad. JKM Bank väljastab New Yorgis tuhandeid laene ja neil on laenu saamise korral õigus hüpoteekidele. JKM pank loob kogu hüpoteeklaenu kogumi turustatavateks väärtpaberiteks. Võib öelda, et kaubeldav turu turvalisus on hüpoteeklaenude kogumi turuväärtpaberiks muutmise protsess, mida nimetatakse väärtpaberistamiseks. See on lihtsalt üldine idee. Vaatame väärtpaberistamise põhisisu.
Mis on väärtpaberistamine?
Väärtpaberistamine on finantsvarade, näiteks hüpoteeklaenude, autolaenude, krediitkaardinõuete jms kogumisest või kogumist tekkinud nõuete ja rahavoo muundamine kaubeldavateks väärtpaberiteks. Need väärtpaberid on tagatud vastavate varadega.
Mitmed finantseerimisasutused, kes annavad laene, sealhulgas pangad, krediitkaardiettevõtted, autofinantseerimise ettevõtted ja tarbijafinantseerimisettevõtted, muudavad oma laenud SPV (eriotstarbeline ettevõte) abil turukõlblikeks väärtpaberiteks.
Vara väärtpaberistamine
Vara väärtpaberistamine on protsess, mille käigus laenud ja nõuded intressid pakitakse ja müüakse varaga tagatud väärtpaberite kujul.
Vara väärtpaberistamisega seotud osapooled
Algataja
Makse algataja on esialgne laenuandja ja nõuete müüja.
Tüüpilised algatajad:
- Hüpoteeklaenude finantseerijad
- Pangad
- Rahandusettevõtted
- Krediitkaardiettevõtted
- Hotelliomanikud
- Kommunaalteenused
- Intellektuaalomandi valdajad
- Kindlustusfirmad
- Lennundusettevõtted
- Valitsused
Kohustuslane / laenuvõtja
Laenusaaja on vastaspool, kellele laenu väljastaja laenu annab.
Väljaandja
Tavaliselt asutatakse SPV usaldusfondi kaudu. Usaldusfond emiteerib SPV abiga väärtpabereid ja seejärel investeerivad investorid neid väärtpabereid.
Investorid
Investorid on isikud, kes väärtpabereid märkivad. Väärtpaberistatud paberil on peamised investorid pangad, finantseerimisasutus, NBFC ja investeerimisfond.
Usaldusisik
Usaldusisikutel on tavaliselt maine pangad, finantseerimisasutused või sõltumatud usaldusühingud, mis on asutatud usaldusfondide arveldamiseks. Haldurid valvavad tehingu täitmise tähtaja lõpuni ja neile on antud vajalikud volitused investori huvide kaitsmiseks.
Soovitatavad kursused
- Raamatupidamisfondi koolitus
- Online meediasektori finantsmudelite sertifitseerimise kursus
- Põhipõhise analüüsi veebipõhine sertifitseerimise kursus
- Veebikoolitus fondide kaasamise kohta
Krediidireitingu agentuurid
Sõltumatud reitinguagentuurid analüüsivad vara väärtpaberistamise tehingutega seotud riske ja määravad emiteeritud instrumendile krediidireitingu. Need reitinguagentuurid täidavad struktureeritud rahanduses olulist rolli. Nad hindavad tehingute krediidikvaliteeti. Nad on eksperdid erinevate alusvara liikide hindamisel. Reitingud on olulised, kuna investorid aktsepteerivad üldiselt selliste suuremate avalike reitinguagentuuride reitinguid nagu Moody, tavalised ja kehvad.
Eriotstarbeline sõiduk
SPV-d on ettevõtted või usaldusühingud, mis on asutatud eesmärgiga emiteerida väärtpabereid väärtpaberistamise tehingutes väärtpabereid, mille omand ja juhtimine on Algselt algatajast sõltumatud. SPV moodustatakse peamiselt rahaliste vahendite hankimiseks tulevaste nõuete tagatisega.
Tüüpiline vara väärtpaberistamise struktuur
Analüüsige allpool olevat pilti, et saada üldine idee varade väärtpaberistamise struktuuri kohta.
- Nagu teate, soovib John maja osta ja ta pöördus laenu algataja ehk JKM Panga poole.
- Johns on tuhandeid, kes saavad pangast laenu erinevat tüüpi hüpoteekide pidamisega.
- Pank väljastab neile laenu ja loob hüpoteekide kogumi.
- Seejärel müüb pank need hüpoteeklaenude kogumid eriotstarbelisele ettevõttele SPV eesmärgiga muuta need hüpoteekide kogumid kaubeldavateks väärtpaberiteks.
- Siis satuvad pildile reitinguagentuurid ja investeerimispangad (abiteenuste pakkujad). Reitinguagentuurid annavad väärtpaberitele reitingu ja investeerimispank pakuvad väärtpaberitele likviidsuse tuge.
- Kui selliseid struktureeritud väärtpabereid turul emiteeritakse, märgivad paljud investorid neid.
Peab teadma vara väärtpaberistamise kontseptsioone
Vara tagatisväärtpaberid (ABS)
Varaga tagatud väärtpaberid on võlakirjad või võlakirjad, mis on tagatud mõne finantsvaraga. Need varad koosnevad sellistest nõuetest nagu hüpoteeklaenud, krediitkaardinõuded, autolaenud, toodetud eluasemelepingud ja kodukapitalilaenud.
Tagatud võlakohustus
See on investeerimisjärgu väärtpaber, mida toetab mitmesuguste muude väärtpaberite kogum.
Hüpoteegiga tagatud väärtpaberid (MBS)
Hüpoteegiga tagatud väärtpaberid on võlakirjad, mida tagavad hüpoteeklaenude kogumid. Näited Hüpoteekpaberid, majapaberid, maa- ja kinnisvarapaberid.
Tagatud hüpoteegi kohustused
Ühine turukorraldus on mitmeklassiline võlakiri, mida toetab hüpoteeklaenude ülekandmine või hüpoteeklaenud. Ühise turukorralduse tagatiseks võivad olla nii hüpoteeklaenude väärtpaberid kui ka hüpoteeklaenud või nende kombinatsioon
Erinevus MBS ja ABS vahel
| Ei | MBS | ABS |
| 1 | Kauplemise kestus on üle 15 aasta. | Kauplemise kestus on kuni 5 aastat. |
| 2 | Väärtpaberid: hüpoteeklaenud, majapaberid, maa- ja kinnisvarapaberid. | Väärtpaberid: krediitkaardid, aktsiasertifikaadid, auto- või sõidukid. |
Vara väärtpaberistamise eelised
Algatajatele
Vara väärtpaberistamine parandab kapitali tasuvust (kapitalitulu). Väärtpaberistamine võib vähendada ka laenukasutuse kulusid, vabastada laiendamiseks täiendavat kapitali, parandada varade / kohustuste ja krediidiriski juhtimist.
Investoritele
Vara väärtpaberistamine pakub kombinatsiooni atraktiivsetest tootlustest, suurema turvalisuse likviidsusest turul ja tagatisega kaitsest.
Laenuvõtjad
Laenuvõtjad saavad kasu krediidi kättesaadavuse suurenemisest tingimustel, mida laenuandjad poleks osutanud, kui nad oleksid laene bilansis hoidnud.
Seotud artiklid:-
Siin on mõned artiklid, mis aitavad teil vara väärtpaberistamise kohta rohkem üksikasju saada, nii et lihtsalt minge lingi kaudu.
- Investeerimispanganduse palga eelised
- Mis on väärtpaberistamise seadus
- 8 parimat kasulikku ja parimat näpunäidet muudatuste juhtimise strateegia jaoks
- Investeerimispanganduse sidusettevõtte palk