Vaba rahavoo olulisus teie ettevõtte jaoks eduCBA

(paremaks vaatamiseks klõpsake pilti või paremklõpsake ja avage mõnel muul vahekaardil)

2. osa - Mis on vaba rahavoog ettevõttele (FCFF)

DCF-i hindamisel keskendutakse ettevõtte ühe osa - põhivarad - tekitatavatele rahavoogudele.

Raamatupidamise rahavoo vaatenurgast tuleks mõelda vabale rahavoogudele ettevõttele (FCFF). Ettevõttest tulevat rahavoogu nimetatakse äritegevuse rahavooguks ja ärisse investeeritavaid rahavoogusid nimetatakse investeeringute rahavooguks. Laias laastus on FCFF-i määratlus tegevuse rahavoogude ja investeeringute rahavoogude neto.

Vaba rahavoog ettevõttele (FCFF) = tehingute rahavood (CFO) + rahavood investeeringutelt (CFI)

Ettevõte teenib raha oma igapäevaste toimingutega, mille käigus tarnitakse ja müüakse kaupu või teenuseid. Osa sularahast peab minema tagasi ettevõttesse, et uuendada põhivara ja toetada käibekapitali. Kui ettevõttel läheb hästi, peaks see teenima lisaks nendele nõuetele ka sularaha. Mis tahes täiendav sularaha on võlgade ja aktsiate omanikele tasuta. Lisatasu on tuntud kui vaba rahavoog.

Tasuta rahavoog kindlale valemile:

Ülaltoodud valemit kasutab enamasti analüütik. Muu valemiga vaba rahavoo valem on esitatud allpool.

Soovitatavad kursused

Ühinemise modelleerimise programm
Cipla kursuse täielik krediidimudel
Haridussektori kursuse täielik krediidiuuring
FMCG-sektori veebikoolituse krediidiuuringud

FCFF-i reaartiklite üksikasjalik selgitus

Netotulu

Puhaskasum võetakse otse kasumiaruandest.
See tähistab aktsionäridele saadaolevat tulu pärast makse, kulumit, amortisatsiooni, intressikulusid ja eelistatud dividendide maksmist

Sularahata tasud

Sularahata tasud on kirjed, mis mõjutavad puhastulu, kuid ei hõlma sularaha maksmist.
Allpool on loetletud mõned levinumad sularahata kaubad

(paremaks vaatamiseks klõpsake pilti või paremklõpsake ja avage mõnel teisel vahekaardil)

Pärast maksude intressi

Kuna intressid on maksust mahaarvatavad, lisatakse maksude järgsed intressid puhastulule tagasi
Intressikulu on ühe ettevõtte sidusrühmade (võla omanike) rahavoog ja seega on see osa FCFF-ist

Kapitalikulud

Investeeringud põhivarasse on raha väljavool, mida ettevõte vajab oma tegevuse säilitamiseks ja kasvatamiseks
Võimalik, et ettevõte omandab vara ilma sularaha kulutamata aktsia või võla abil
Analüütik peaks joonealused märkused üle vaatama, kuna nende varade omandamisel ei pruukinud varem sularaha kasutada, kuid see võib mõjutada tulevase ettevõtte vaba rahavoo prognoosi (FCFF)

Käibekapitali muutus

Käibekapitali muudatused, mis mõjutavad ettevõtte vaba rahavoogu (FCFF), on sellised kirjed nagu varud, saadaolevad summad ja võlgnevused. Käibekapitali määratlus ei hõlma raha ja raha ekvivalente ega lühiajalist võlga (võlgnetavad võlakirjad ja pikaajalise võla lühiajaline osa).
Ei hõlma mittetöötavaid käibevara ja -kohustusi, nt makstavaid dividende jne