Mis on käibekapitali suhe?
Käibekapitali suhtarvu nimetatakse ka jooksevkordajaks, mis keskendub ainult mis tahes ettevõtte käibevarale ja lühiajalistele kohustustele. See aitab analüüsida mis tahes ettevõtte finantsseisundit ja seda, kas nad suudaksid lühiajalisi kohustusi käibevaraga ära maksta. Käibevara on see, mida saab kiiresti sularahaks konverteerida, mis omakorda suudab võlad võimalikult lühikese aja jooksul tõhusalt ära maksta. Sellepärast lükatakse käibevara, nagu sularaha, raha ekvivalendid ja debitoorse võlgnevuse liik, tõhusalt edasi, et hoida paremat käibekapitali suhet paremaks muutmiseks.
Kuna põhitähelepanu on suunatud käibevaradele ja lühiajalistele kohustustele, peavad ettevõtted olulisel määral jälgima, kuidas rahavood ajaga liiguvad kord kuus või kvartalis, et nad saaksid võtta asjakohaseid meetmeid oma punase lipuga tähistatud alade paremaks muutmiseks rahandus.
Käibekapitali suhet saab määratleda käibevara ja lühiajaliste kohustuste võrdlemise teel ning selle valem on järgmine:
Oluline on märkida, et kõigepealt paigutatakse käibevara ja lühiajalised kohustused, millele järgnevad pikaajalised varad ja kohustused. Nii saavad investorid ja võlausaldajad teada mis tahes ettevõtte finantsseisundist.
Üldiselt, kui käibekapitali suhe on 1, tähendab see, et ettevõte ei ole ohus ja suudab pärast kohustuste tasumist ellu jääda. Ehkki sellest ei järeldu, et ettevõttel läheb suurepäraselt, on see lihtsalt neutraalne riik. Et ettevõttel oleks käibekapitali suhe suurem kui 1, peavad nad tõhusalt analüüsima käibevara ja -kohustusi. WCR-i tervislik suhe on vahemikus 1, 2 - 2, 0. Sellest vahemikust madalamal võib ettevõte läbida kriitilise olukorra, mis võib osutada ettevõttele, et nad peavad oma lühiajalise varaga intensiivselt tegelema ja seda võimalikult kiiresti kasvatama.
Käibekapitali suhte näide
Võtame näiteks omandaja, kes tunneb huvi ABC spordi rahanduse vastu ja analüüsime saadud teavet viimase kolme aasta kohta:
| 1. aasta | 2. aasta | 3. aasta | |
| Käibevara | 4 000 000 dollarit | 7500000 dollarit | 10 050 000 dollarit |
| Lühiajalised kohustused | 2 100 000 dollarit | 4500 000 dollarit | 8 000 000 dollarit |
| Käibekapitali suhe | 1, 90 | 1, 67 | 1.26 |
Nagu ülaltoodud tabelist näeme, on varad igal aastal tõusnud, millega kaasnevad ka kohustuste suurenemine. Kolmandal aastal on aga kohustuste osas suur kasv, mis mõjutas käibekapitali suhtarvu nõrgenemist rohkem kui 1. ja 2. aastat.
Sellistes analüüsiolukordades omandaja või investor astub sammu tagasi ega lähe pakkujaga edasi, võib seda suuremal määral vähendada. Kui olukord oleks teisiti ja WCR oleks iga aastaga suurenenud, oleks see hea märk rahalisest paranemisest ja omandaja oleks võinud pakkumisega edasi minna.
Finantsanalüütikud võivad võtta mõned meetmed rahavoo parandamiseks ja tekitatud kahju parandamiseks, mis mõjutab WCR-i langust. Arved on üks parameetreid, mida saab vaadata, ja kui meeskond seda tõhusalt kasutab, võib see oluliselt kaasa aidata. Mõnikord on kliendiga kokku lepitud maksetingimused tohutud, näiteks 75 päeva või 90 päeva, mis aeglustavad sularaha laekumist. Selliste stsenaariumide korral teeb rahandustiim tohutult jõupingutusi, et klientidega suhelda ja veenduda, et raha tuleb nii kiiresti kui võimalik. Samuti võivad nad sellisel juhul paluda klientidel vähendada tulevaste lepingute maksetingimusi, mis kindlasti parandab ettevõtte rahavoogu ja lõpuks ka WCR-i.
Töösuhte suhtarv ja stsenaariumid
- Kui käibevara suureneb, tõuseb ka WCR
- Kui käibevara väheneb, siis langeb ka WCR-i langus
- Lühiajaliste kohustuste suurenemise korral väheneb WCR langus
- Kui lühiajalised kohustused vähenevad, tõuseb ka WCR
Käibekapitali suhte olulisus
- See annab iga ettevõtte kohta tervikliku ülevaate ja näitab tulevase ellujäämise rahalist seisundit. Negatiivne käibekapitali suhe on piisav, et iga ettevõte saaks tagasi keskenduda paranduste tegemisele igas mõõdus.
- Positiivse WCR-i seisukorras öeldakse, et nad saavad hoolitseda lühiajaliste kohustuste eest ja omavad endiselt käibevara, mis hoiab neid kursis püsivas tervisliku käibekapitali suhte säilitamisega.
- Kuna käibevara sisaldab sularahanõudeid, saavad ettevõtted oma lepingutingimused seada võimalikult minimaalseks, nii et kui töö on üle antud, laekub makse lühikese aja jooksul ja see aitab käibevara kasvatada
- Käibekapitali suhtarv on kaudselt seotud ettevõtte tulemuste ja suurte marginaalide teenimisega, mis suurendab lõpuks praegust sissetulekut, mida saab kiiresti likvideerida. Sel põhjusel paigutatakse käibekapitali tegur organisatsioonis madalamale tasemele, mis muudab sidusrühmad piisavalt ettevaatlikuks, et alati jälgida finantsolukorda
- Isegi kui mõne ettevõtte käibekapitali suhe on suurem, ei tähenda see, et nad teevad head tööd ja saavutavad suure verstaposti. See tähendab ka, et ettevõte ei kasuta oma varasid tulude maksimeerimiseks.
- WCR-i rakendamisel tuleb väga tõsiselt arvestada ka aruandluse ajastust. Kuna igakuised kulutused, näiteks palgafond ja võlgnevused, muudaksid iga ettevõtte sularaha enne ja pärast aruandlust.
Järeldus
Kuigi käibekapitali suhtarvu kontseptsioon osutab ühegi ettevõtte finantsseisundile, ei tähenda negatiivne WCR negatiivselt, et ettevõte pankrotistub või ei pruugi ellu jääda. On suuri ettevõtteid, kes teatavad negatiivsest WCR-ist, kuid jäävad siiski ellu. Nagu sellistes olukordades, müüvad nad ostetud varusid väikese marginaaliga, mis aitab neil mahajäänud WCR-i maha võtta ja punase lipu all olevad alad maha võtta.
Soovitatavad artiklid
See on olnud käibekapitali suhtarvu juhend. Siin arutasime näite abil käibekapitali suhte aluseid. Lisateabe saamiseks võite vaadata ka järgmisi artikleid -
- Jooksevkonto ja kapitalikonto võrdlused
- Dividendid vs kapitalikasum - erinevused
- Investeeritud kapitali valemi tootlus
- Kapitali maksumuse valem
- Käibekapitali näited
- Kapitali juurdekasvu valemkalkulaator (näited Exceli malliga)