Teabevahetuse valem - Kalkulaator (Exceli mall)

Lang L: none (table-of-contents):

Anonim

Teabevahetuse valem (sisukord)

  • Teabevahetuse valem
  • Teabesuhte valemi näited (Exceli malliga)
  • Teabevahetuse valemi kalkulaator

Teabevahetuse valem

Teabevahetus, tuntud ka kui hindamissuhe, on aktiivse juhtimisstrateegia üks olulisemaid suhtarve. Teabevahetus mõõdab põhimõtteliselt portfelli tootlust, mis ületab võrdlusaluse tootlust, võrreldes seda tootlust nende tootluste volatiilsusega. Võrdlusalus on siin tavaliselt indeks, mis kujutab turgu. Teisisõnu on infosuhe riskiga korrigeeritud tulusus võrreldes võrdlusalusega. Teabevahetust kasutatakse portfellihaldurite jõudluse, oskuste ja võime mõõtmiseks, et teenida tootlus võrdlusaluse kohal. Seda kasutatakse ka toimivuse järjepidevuse mõõtmiseks jälgimisvea abil. Jälgimisviga on põhimõtteliselt liigse tootluse standardhälve. Madal jälgimisviga tähendab, et portfell teenib aja jooksul järjepidevalt tootlust võrdlusaluse kaudu ja kõrge jälgimisviga näitab, et tootlus on väga kõikuv ja mitte eriti järjekindel.

Teabevahetus on väga sarnane Sharpe-suhtarvuga, kuid nende kahe erinevus seisneb selles, et Sharpe-suhte võrdlusalus on riskivaba, samas kui teabe suhte korral on see võrdlusaluse oodatav tulusus. Nii et kui võrdlusalus on sama, mis riskivaba määr, on mõlemad suhtarvud samad.

Teabevahetus aitab meil erinevaid fonde võrrelda, tootlust standardiseerides. Teabevahetuse valem on esitatud järgmiselt:

Information Ratio = (Portfolio Return – Benchmark Return) / Tracking Error

  • Portfelli tootlus = portfelli tootlus perioodil
  • Võrdlusindeks - võrdlusalusena kasutatava fondi tootlus
  • Jälgimisviga = portfelli ja võrdlustulemite erinevuse standardhälve

Teabesuhte valemi näited (Exceli malliga)

Võtame näite, et paremini mõista teabe suhte arvutamist.

Selle teabe suhte malli saate alla laadida siit - teabe suhte mall

Teabevahetuse valem - näide # 1

Ütleme, et teil on mingi summa raha, mille olete salvestanud, ja soovite selle nüüd turule investeerida. Olete valinud kaks fondi A ja B, kuhu soovite investeerida, kuid nüüd on teil üks neist seast valida. Selleks olete otsustanud võrrelda mõlema fondi teabe suhet. Olete kasutanud võrdlusalusena S&P 500 indeksit.

Lahendus:

Teabesuhe arvutatakse järgmise valemi abil

Teabe suhe = (Portfelli tagasitulek - Võrdlusindeksi tagastamine) / Jälgimisviga

Jaoks

  • Teabesuhe = (15% - 7%) / 10%
  • Teabesuhe = 8% / 10%
  • Informatsiooni suhe = 0, 8

B jaoks

  • Teabesuhe = (12% - 7%) / 4%
  • Teabesuhe = 5% / 4%
  • Informatsiooni suhe = 1, 25

Nimiväärtuse osas näib, et fond A on parem kui fond B, kuid B teabe suhe on suurem kui A. See näitab, et fond B on järjepidevam ülemäärase tulu teenimisel, võrreldes fondiga A.

Teabevahetuse valem - näide nr 2

Võtame näiteks Google'i ja arvutage teabe suhe olemasolevate avalike andmete abil. Võtame võrdlusalusena S&P 500 indeksi.

Lahendus:

Võtke igakuiselt Google'i ajalooline aktsiahind ja arvutage aasta tulu.

Tehke sama tegevus ülejäänud Google Price'i ja ka S&P indeksiga.

Nii Google'i kui ka S&P indeksi keskmine tootlus arvutatakse järgmiselt:

Rp - Google'i keskmine tootlus

Rb - S&P keskmine tootlus

Jälgimisvea arvutamiseks peame arvutama mõlema tootluse erinevuse.

Sarnaselt muude andmetega.

Jälgimisviga arvutatakse järgmiselt:

Teabesuhe arvutatakse järgmise valemi abil

Teabe suhe = (Portfelli tagasitulek - Võrdlusindeksi tagastamine) / Jälgimisviga

  • Teabe suhe = (1, 14% - 0, 54%) / 2, 90%
  • Informatsiooni suhe = 0, 60% / 2, 90%
  • Informatsiooni suhe = 0, 21

Seletus

Investoritel on kahte tüüpi investeerimisstrateegiaid: aktiivne juhtimine ja passiivne juhtimine. Aktiivse juhtimise korral proovib investor võrdlusalust ületada ja püüab saada tootlust, mis ületab võrdlusaluse. Teisest küljest püüavad passiivse juhtimise korral investorid tavaliselt võrdlusaluse tulemuslikkust jäljendada või investeerivad sellesse ise. Aktiivset juhtimisstrateegiat kasutavad portfellijuhid peavad selle tootluse saavutamiseks tavaliselt palju pingutama. Nii nõuavad nad juhtimise eest kopsakaid tasusid. Kuid tegelikult on vaja jälgida liigset tootlust ja ka selle järjepidevust.

Teabevahetus aitab meil mõõta aktiivse juhtimisstrateegia edu. Selles võetakse arvesse võrdlusaluse ületulu ja selle ületulu standardhälvet. See aitab meil kindlaks teha fondi tootluse järjepidevuse ja veenduda, et ülemäärane tulu ei too õnne.

Teabevahetuse valemi olulisus ja kasutamine

Teabevahetust kasutavad fondivalitsejad peamiselt tulemusnäitajana. Kuna see mitte ainult ei võta tagasitulekut, vaid kohandab seda ka volatiilsusega, on see Sharpe Ratioga võrreldes praktilisem. Üldine rusikareegel on, et mida suurem on teabesuhe, seda parem on jõudlus ja järjepidevus. Kui IR on negatiivne, tähendab see, et portfellihaldur ei suuda isegi saavutada võrdlusalust, rääkimata liigsest tootlusest. Kuid mõnikord tõlgendavad erinevad investorid teabe suhet erinevalt. See sõltub asjaolust, kui kõrge riskitaluvusastmega investoril on. Investori riskivalmidust määravad erinevad tegurid, näiteks vanus, eesmärgid, vajadused jne, ja need parameetrid varieeruvad investoril. Seega tuleks enne mis tahes otsuse vastuvõtmist üle vaadata ka muud finantssuhted koos teabevahetusega

Teabevahetuse valemi kalkulaator

Võite kasutada järgmist teabe suhte kalkulaatorit

Portfelli tagastamine
Võrdlushinna tagastamine
Jälgimisviga
Teabevahetuse valem

Teabevahetuse valem =
Portfelli tootlus - võrdlusaluse tootlus
=
Jälgimisviga
0-0
= 0
0

Soovitatavad artiklid

See on olnud teabe suhte valemi juhend. Siin arutatakse, kuidas arvutada teabesuhet koos praktiliste näidetega. Pakume ka allalaaditava Exceli malli teabesuhte kalkulaatorit. Lisateabe saamiseks võite vaadata ka järgmisi artikleid -

  1. Turu juhend raamatute suhte valemi kohta
  2. Ostujõu pariteedi valemi näited
  3. Nominaalse intressimäära valemi kalkulaator
  4. Kuidas arvutada juurdehindluse protsenti?