Mis on omakaubandus?

Kauplemine on finantsturgude oluline valdkond ja panganduse ning finantsteenuste valdkonnas tegutsevate ettevõtete jaoks hea sissetulekuallikas. Pangad, maaklerimajad, investeerimispangad ja finantseerimisasutused (edaspidi ühiselt nimetatud pankadeks) teostavad oma klientide nimel kauplemistegevust, täites nende ostu- või müügikorraldusi nende otsas olevate platvormide kaudu ning osutades neile ka nõustamisteenuseid, mis on seotud riskimaandamisstrateegiad, arbitraaživõimalused jne ja saavad komisjonitasusid nende pakutavate teenuste asemel. Kõigil neil juhtudel lasub tohutu kasu / kaotuse risk kliendil, kuna organisatsioon tegutseb ainult klientide nimel; sellised teenused pakuvad neile asutustele siiski piiratud sissetuleku suurust ja suurendavad nende sissetulekupankade järelepanemisvõimalusi. Nüüd õpime patendikaubanduse kontseptsiooni.

See viitab kauplemisele, mille raames pangad (sh pangad, maaklerimajad, investeerimispangad ja finantseerimisasutused) kauplevad oma arvel ja investeerivad otsese kasumi / kahjumi jaoks omakapitali. Tavaliselt võetakse selliseid kauplemispositsioone aktsiate, võlakirjade, valuutade, tuletisinstrumentide jne osas. Lühidalt, panga kauplemisosakond võtab kauplemispositsioonid kasutusele panga enda kapitali kasutades, mis toob pangale tohutu kasumi või kahjumi. Kuna rekvisiitidega kauplemine hõlmab palju panga omakapitali, kaasneb sellega ka tohutu risk. Kui ebatõenäoline, et kauplemispositsioonides toimub ebasoodne liikumine (tähendab, et ettevõtte ostetud aktsiad hakkasid väärtust langema), seisavad organisatsioonid silmitsi suurte kahjumitega, mis võivad nende kapitali kaotada ja seada hoiustajate raha väga suurele riskile.

Miks pangad tegelevad omakaubandusega?

See on suurte pankade jaoks kõrge riskiga kõrge tootlusega pakkumine. Nende pankade käsutuses oleva tohutu kapitali, keeruka arenenud tehnoloogia ja parema turuinformatsiooni tõttu on suurtel pankadel oma varasemates kauplemiskohtades tavaliselt tohutu positsioon, mis võimaldab neil suurendada oma kasumit ja pakkuda aktsionäridele paremaid tulemusi. suured boonuste väljamaksed töötajatele. Enamasti on täheldatud, et kauplejad suurtes pankades nõuavad võimendatud positsioonide võtmist, mis toob nendele asutustele kaasa suureneva kasumi / kahjumi, kui sellised võimendatud positsioonid ei anna soovitud tulemust.

Sellega seoses on asjakohane märkida mõned olulised punktid:

  • Pankade poolt kauplemispositsioonid, mis on võetud rekvisiitkaubanduse jaoks, põhjustavad neile suuri kahjusid, mis võivad nende regulatiivse kapitali ära kaotada ja ohustada riigi raha.
  • Pankade valduses olevad kauplemispositsioonid nõuavad Baseli normide kohaselt tururiski kapitalinõuet ja pank peab selleks lisakapitali hoidma.
  • Vabakaubandus võib pankadele tuua tohutu kasu, see sunnib kauplejaid võtma rohkem riske, kuna nende boonused on seotud tootlusega ja muudavad panga riskantsemaks.

Pangad teevad seda kas turutegijatena või puhtalt spekulatiivsetel põhjustel (parema teabe põhjal):

  • Turutegijad: Selle suure finantsinstitutsiooni kohaselt tegutsevad suurettevõtted turutegijatena (likviidsuse pakkujatena) ja aitavad konkreetse väärtpaberi / skripti likviidsust suurendada, pakkudes sellise väärtpaberi ostu-müüki. Suured pangad ostavad / müüvad suurettevõtete aktsiaid tohutult palju ja pakuvad turul likviidsust, mille tulemuseks on paremad hindade avastused ja selliste ettevõtete aktsiate suurem likviidsus. Kuna aga pangad ostavad turutegijatena suuri koguseid, vaadetakse pankade väärtuse languse korral suuri kahjusid, mis on tingitud ka investeeringutest sellistesse aktsiatesse.
  • Spekulatiivne Trades: Suured pangad võtavad suuri positsioone kas tuletisinstrumentide või ostes otseselt aktsiatesse, võlakirjadesse, jne analüüsi põhjal (põhiõiguste ja tehniline) ja kõiki neile kättesaadavat teavet.

Mõistame mõnda näidet:

ABC Pangal on spetsiaalne tugikauplus, mis tegeleb panga nimel varakaubandusega. Põhjalikul uurimistööl ja turuinfol põhinev kauplemislaud otsustas osta suures koguses, näiteks miljoni dollari Rs 100 aktsiat Automobiles tegutseva ettevõtte Insync International aktsia kohta. Sel juhul investeerib ABC Bank suure summa - 1 miljard Rs - ja teenib suurendavat tulu juhul, kui Insync Internationali skript tõuseb, kuid kahjumi summa on ka väga suur, kui skripti hind langeb halvenemise korral. ettevõtte põhialuste või ettevõtte jaoks kahjulike poliitikate kohta. Seega suurendab ABC Bank oma varalise kauplemise abil oma suurt kasumit teenides ka panga riskipoolt.

Mõistame turutegijana tegutsevat patenteeritud kauplemist veel ühe näite kaudu:

Chrome International on patenteeritud kaubandusettevõte, mis on turutegija mitmele korporatsioonile, kes plaanib maha laadida suure hulga oma ettevõtete aktsiaid. Üks korporatsioonidest nimetab L International Chrome Internationali turutegijateks, kes abistavad neid suure hulga aktsiate turult eemaldamisel. Sel juhul võtab Chrome International teispoolsuse (ostukülje) ja ostab kõik L Internationali allalaaditavad aktsiad ilma L Internationali skriptihinda oluliselt muutmata ning müüb hiljem ostetud aktsiad väikestele kogustele teistele investoritele kõrgemate hindadega. teenides sellega Chrome Internationalile kasumit. Turutegijana tegutsedes jääb kahjulike hinnaliikumiste korral siiski Chrome Internationalile tohutute kahjude oht.

Nii näeme, et propsiitkaubandus on kõrge riskiga äri, mida teevad suured pangad, kasutades suure kasu saamiseks oma kapitali; samas muudab selline kauplemine pangad ka riskantseks ja põhjustab finantssüsteemi ebastabiilsust. Kuna pangad kasutavad põhimõtteliselt üldsuse hoiustatud raha, põhjustab see avaliku sektori ohtu sattumist. Mitmed riigid kogu maailmas on pankade omakaubandust piiranud, nende seas on kõige tähelepanuväärsem Volckeri reegel, mis on osa Dodd-Franki Wall Streeti reformist, mis viidi sisse pärast finantskriisi aastatel 2007-10. Reegel keelab pankadel ja nendega seotud üksustel tegelda lühiajalise omandiväärtpaberitega kauplemise, tuletisinstrumentide strateegiaga selliste väärtpaberitega omaenda arvel ning seada pankadele ka piirangu omamise riskifondides ja erakapitalis kuni teatava protsendini.

Soovitatavad artiklid

See on olnud teemaks Mis on patenteeritud kauplemine, miks peaks pank tegelema ja mõistma turustajana tegutsevat patenteeritud kauplemist, aga ka koos mõne näitega. Võite lisateabe saamiseks vaadata ka järgmisi artikleid -

  1. Hämmastav juhend terminali väärtuse kohta
  2. Brutotulu vs puhastulu
  3. Finantsplaneerimise edukuse 24 kõige väärtuslikumat sammu
  4. Lõppväärtus dcf
  5. Finants- ja väärtuse modelleerimise alused

Kategooria:

Ettevõtluse arendamine