Finantsvõimenduse valem (sisukord)

  • Finantsvõimenduse valem
  • Finantsvõimenduse valemi näited (Exceli malliga)
  • Finantsvõimenduse valemi kalkulaator

Finantsvõimenduse valem

Finantsvõimendust võib määratleda kui „vara või rahaallika kasutamist, mille eest ettevõte peab maksma fikseeritud kulusid või fikseeritud tulusid”. See püsiv maksumus või fikseeritud tulu jääb muutumatuks sõltumata toodangu või müügi mahu muutusest. Võib öelda, et kõrgem on võimenduse aste, suurem on risk ja omanikule tagastamine.

Finantsvõimendus on põhimõtteliselt kahte tüüpi: tegevusvõimendus ja finantsvõimendus. Nende kahe võimenduse kombinatsiooni nimetatakse kombineeritud finantsvõimenduseks.

Finantsvõimenduseks nimetatakse pikaajalise fikseeritud intressi kandva võla ja eelisaktsiakapitali kasutamist koos omakapitaliga.

Lihtsamalt öeldes nimetatakse võla kasutamist omakapitaliga finantsvõimenduseks. Võlg mängib organisatsioonis finantsvõimenduse rolli, et suurendada investoritele saadavat aktsiakasumit.

Finantsvõimendust saab arvutada järgmiselt:

Financial Leverage = EBIT/ EBT

Financial Leverage = EBIT/ (EBIT-Interest)

Kus,

  • EBIT: kasum enne intresse ja makse
  • EBT: Kasum enne maksustamist

Finantsvõimenduse määr arvutatakse järgmiselt:

Degree of Financial Leverage = % Change in EPS / % Change in EBIT

Kus,

  • EPS: puhaskasum aktsia kohta

Finantsvõimenduse valemi astet kasutatakse juhul, kui esitatakse andmed ettevõtte ühe majandusaasta kohta.

Finantsvõimenduse valemi näited (Exceli malliga)

Võtame näite finantsvõimenduse valemi arvutamise paremaks mõistmiseks.

Selle finantsvõimenduse valemi Exceli malli saate alla laadida siit - finantsvõimenduse valemi Exceli mall

Finantsvõimenduse valem - näide nr 1

Järgmised üksikasjad on saadaval XYZ Ltd kohta 31.03.2018 lõppenud aasta kohta. Arvutage XYZ Ltd. finantsvõimendus

Lahendus:

EBIT arvutatakse järgmise valemi abil

EBIT = müük - muutuvkulu - püsikulud

  • EBIT = 200000 - 100000 - 50000
  • EBIT = 50000 Rs

EBT arvutatakse järgmise valemi abil

EBT = EBIT - intressikulud

  • EBT = 50000 - 10000
  • EBT = Rs.40000

Finantsvõimendus arvutatakse järgmise valemi abil

Finantsvõimendus = EBIT / EBT

  • Finantsvõimendus = 50000/40000
  • Finantsvõimendus = 1, 25 korda

Finantsvõimenduse määra saab mõista järgmise näite abil:

Finantsvõimenduse valem - näide nr 2

Allpool on toodud ettevõtte XYZ andmed. Väljavõte lõppenud aasta kasumiaruandest:

Arvutage ülaltoodud andmete põhjal XYZ Ltd finantsvõimenduse aste.

Lahendus:

EPS muutuse protsent arvutatakse järgmiselt:

  • % Muutus EPS-is = (2, 275 - 1, 05) / 1, 05
  • % Muutus EPS-is = 1, 167

EBIT-i muutus arvutatakse järgmiselt:

  • % EBIT muutus = (400000 - 200000) / 200000
  • % EBIT muutus = 1

Finantsvõimenduse aste arvutatakse järgmise valemi abil

Finantsvõimenduse aste = EPS-i muutus% / EBIT-i muutus

  • Finantsvõimenduse aste = 1, 167 / 1
  • Finantsvõimenduse aste = 1, 167 korda

Finantsvõimenduse valem - näide nr 3

Ettevõtte omakapital on 600 000 Rs, mis koosneb 6000 Rs 100 aktsiat. Nüüd soovib firma hankida oma projektide laiendamiseks fondi 400 000 Rs. Fondi saab koguda järgmistest kolmest allikast:

Plaan A: emiteerides 4000 aktsiate aktsiat, igaüks Rs 100.

Plaan B: emiteerides 1000 omakapitali aktsiat väärtusega 100 Rs ja jääki 300 000 Rs, emiteerides 10% võlakirju.

Plaan C: emiteerides Rs.400000, 10% võlakirju.

Lisateave on saadaval:

Arvutage finantsvõimendus kõigi kolme plaani alusel.

Lahendus:

Finantsvõimendus arvutatakse järgmiselt:

Finantsvõimenduse valemi selgitus

Finantsvõimenduse valem töötab ütlusega, et mida kõrgem on võla suhe omakapitali, seda suurem on aktsionäride tulu, kuna suurema võla osakaaluga ettevõtte kapitalistruktuuris võetakse vastu rohkem finantseerimisotsuseid võla finantseerimise kaudu ja väiksema kaaluga antakse omakapitali rahastamisele, mille tulemuseks on emiteeritud aktsiakapitali väiksem arv ja vastavalt aktsionäridele suurem tootlus.

Seega näitab finantsvõimendus ettevõtte sõltuvust võla finantseerimisest omakapitali finantseerimisest oma finantsotsuste tegemisel. Pikaajalise fikseeritud intressiga võlakohustuste ja eelisaktsiakapitali kasutamist koos omakapitaliga nimetatakse finantsvõimenduseks.

Finantsvõimendus on suhe, mis mõõdab ettevõtte aktsiakasumi (EPS) tundlikkust ettevõtte põhitulu kõikumiste suhtes kapitali struktuuri muutuste tõttu. Suhe näitab, et mida suurem on finantsvõimenduse aste, seda kõikuvam on EPS.

Finantsvõimenduse valemi asjakohasus ja kasutamine

Kapitali struktuur ei saa mõjutada ettevõtte kogutulu, kuid see võib mõjutada aktsionäride kasumi osakaalu. Ülaltoodud 3. näitest on näha, et kui meil on suurem finantsvõimenduse tase, st kui meie kapitalistruktuuris on suur võlg, siis annab see aktsiakasumile võimendava mõju, kuna näitest näeme, et ettevõte võtab plaani C kõige kõrgema võimenduse taseme ja seda tehes on aktsiakasum sel juhul maksimaalne.

Selle finantsvõimenduse valemi analüüs näitab, et finantsvõimendus on aidanud parandada aktsionäride puhaskasumit aktsia kohta. See aitab järeldada, et mida kõrgem on võla ja omakapitali suhe, seda suurem on omakapitali aktsionäride tulu.

Finantsvõimenduse valemi kalkulaator

Võite kasutada järgmist finantsvõimenduse kalkulaatorit.

EBIT
EBT
Finantsvõimenduse valem

Finantsvõimenduse valem =
EBIT =
EBT
0 = 0
0

Soovitatavad artiklid

See on olnud finantsvõimenduse valemi juhend. Siin käsitleme kuidas arvutada finantsvõimendust koos praktiliste näidetega. Pakume ka allalaetava exceli malli finantsvõimenduse kalkulaatorit. Lisateabe saamiseks võite vaadata ka järgmisi artikleid -

  1. Kuidas arvutada operatsioonide rahavooge?
  2. Kuidas arvutada ROE?
  3. Netosissetuleku valem
  4. Beeta valem koos Exceli malliga

Kategooria:

Ettevõtluse arendamine