Dividendide ja kasvu erinevus
Dividendide ja kasvuaktsiate erinevus tuleneb juhtkonna tehtud otsustest. Kui ettevõte teenib kasumit, on tal kaks võimalust: tagastage see investoritele dividendidena ja teine võimalus on investeerida see ettevõttesse tagasi
Ettevõte, kes usub, et ettevõttesse investeerimisega teenivad nad suuremat tulu, võrreldes sellega, mis neil oleks võinud olla muudes investeeringutes, ei maksa dividende. On ka ettevõtteid, mis on äsja tegevust alustanud ning kellel on edasine laienemine ja võimalused. Teisest küljest on dividende maksvad ettevõtted küpsed ja stabiilsed ning usuvad, et edasine kasv on piiratud, nii et pigem maksavad nad investoritele ja leiavad paremaid võimalusi investeerimiseks
Nende erinevuste tõttu meelitavad mõlemad seda tüüpi ettevõtted eri tüüpi investoreid, kellel on erinevad investeerimiseesmärgid. Investorid diferentseeritakse riskivõimekuse alusel vastavalt riski otsimisele, riski suhtes neutraalsele ja riskikartlikule. Riski otsivad investorid valivad kasvuettevõtted, samas kui riskikartlikud investorid valivad dividendide aktsia. Riski-neutraalsetel investoritel võib olla portfell, mis on mõlema kombinatsioon, või portfell, mis koosneb ainult dividendi- või ainult kasvufaasist
Võrdlus dividendide ja kasvu vahel (infograafika)
Allpool on 9 peamist erinevust Dividend vs Growth 
Peamised erinevused dividendide ja kasvu vahel
Nii dividend vs kasv on turul populaarsed valikud; arutagem mõnda peamist erinevust dividendi ja kasvu vahel
- Klassifikatsioon juhul, kui ettevõte on dividendi- või majanduskasv, määratakse kindlaks kasumi käsitlemise viisil. Ettevõtteid, kes investeerivad kasumi tagasi oma tegevusse või laienemisse, loetakse kasvuettevõteteks. Ettevõtteid, kes seevastu maksavad oma investoritele dividende selle asemel, et sellesse investeerida, peetakse dividende maksvateks ettevõteteks
- Dividendivarud pakuvad stabiilsust ja püsivaid rahavoogusid, kasvuaktsiad annavad aga kõrgemat tulu ning on mõeldud noortele investoritele ja ka investoritele, kes ei vaja kohe raha
- Riski otsivad investorid valivad tavaliselt kasvuaktsiad, kuna sellega kaasneb suur volatiilsus ja tururinge on kalduvus teiselt poolt riskikartlikud investorid, kes eelistavad dividende maksvaid aktsiaid, kuna nende aktsiatega seotud risk on piiratud
- Dividendimakseid omavad aktsiad on tavaliselt asutatud ettevõtted, kes suudavad ennustada oma rahavoogusid ja saavad ka oma kasumist suurendada investoritele tagastatavat osa. Kasvu aktsiaseltsid on tavaliselt vähem asutatud. Nad investeerivad kogu kasumi ettevõttesse ja on endiselt kasvufaasis
- Dividendiaktsiatesse investeerivad investorid kuuluvad tavaliselt väärtuse investeerimise meetodi alla, samal ajal kui kapitali suurendamiseks investeerivad investorid kuuluvad „kasvuinvesteeringute” alla.
- Dividendivarud pakuvad nii kapitali kallinemist kui ka dividendi. Kasvuvarud ei maksa tavaliselt kunagi dividende ja neil on ainult kapitali kallinemine
- Dividendiaktsiad toimivad tavaliselt isegi karuturgudel, kuna nad maksavad dividende pidevalt, isegi kui kapitali kallinemine puudub. Kasvuvarud toimivad karuturgudel halvasti, kuna aktsia hind langeb ja ka investorid ei saa dividende
- Väärtusinvestorid vaatavad aktsiaid, mille hinnad on madalamad kui tegelik väärtus. Kasvuinvestorid tavaliselt ei hooli sisemisest väärtusest seni, kuni aktsia hind tõuseb
- Dividenditootlus, väljamakse suhe on suhtarv, mida dividendiinvestorid tavaliselt enne investeerimist vaatavad. Kasvuinvestorid vaatavad enne investeerimist kapitali suhet, EBITDA kasvu, PAT-i kasvu, mõlemat suhtarvu aga ettevõtte tuludesse.
- India turul kõrgeid dividende maksvate ettevõtete näited on Vedanta, Infosys, kasvuettevõteteks aga Eicher motors, Hindustan Unilever jne.
Dividendi vs kasvu võrdlustabel
Allpool on 9 kõige kõrgemat võrdlust Dividend vs Growth vahel
| Dividendi ja kasvu võrdluse alus | Dividendivarud | Kasvuvaru |
| Pakkumine | Dividendivarud pakuvad stabiilsust ja ühtlast rahavoogu | Kasvuaktsiad pakuvad suuremat tulu ja on tavaliselt mõeldud investoritele, kes praegu raha ei vaja |
| Risk / volatiilsus | Dividendivarud on vähem volatiilsed ja mõeldud investoritele, kellel on vähem riskitaluvust | Kasvuvarud on väga kõikuvad ja väga riskantsed. Need on mõeldud investoritele, kes on riskiotsijad |
| Investorid | Dividendiaktsiatesse investeerivad investorid kuuluvad tavaliselt väärtuse investeerimise meetodi alla | Kapitali suurendamiseks investeerivad investorid kuuluvad kategooriasse „Growth Investing” |
| Üleval | Dividendivarude tagurpidi on nii kapitali kallinemine kui ka rahavood | Kasvuvarude tagurpidi on ainult kapitali kallinemine |
| Ettevõtte liik | Dividendimakseid omavad aktsiad on tavaliselt asutatud ettevõtted, kes suudavad ennustada oma rahavoogusid ja suurendavad ka oma kasumist investoritele tagastatavat osa | Kasvu aktsiaseltsid on tavaliselt vähem asutatud. Nad investeerivad kogu kasumi ettevõttesse ja on endiselt kasvufaasis |
| Etendus Karuturul | Dividendiaktsiad toimivad tavaliselt isegi karuturgudel, kuna nad maksavad dividende pidevalt, isegi kui kapitali kallinemine puudub | Kasvuvarud toimivad karuturgudel halvasti, kuna aktsia hind langeb ja ka investorid ei saa dividende |
| Sisemine väärtus | Väärtusinvestorid vaatavad aktsiaid, mille hinnad on madalamad kui tegelik väärtus | Kasvuinvestorid tavaliselt ei hooli sisemisest väärtusest seni, kuni aktsia hind tõuseb |
| Suhted | Dividenditootlus, väljamaksete suhe on suhtarvud, mida investorid hindavad | Kui pidada seda kasvufaasiks, on kasum suurem ja seetõttu kauplevad need ettevõtted kõrge PE suhtega |
| Näited | Vedanta, Infosys | Hindustan Unilever, Eicher mootorid |
Järeldus - dividend vs kasv
Aktsia tüübi valimine sõltub investeerimisstiilist, vanuserühmast, eesmärkidest ja sissetulekust. Noor investor saab suurema osa oma rahast investeerida kiiresti kasvavatesse aktsiatesse, kuna noorel investoril on pikk karjäär ja turukõikumistest toibumine on pikk.
Kui investor arendab oma karjääri alguses hea portfelli, avaldab see vanaks saades portfelli suurusele plahvatuslikku mõju. Investori vananedes saab ta kasvuportfelli üle kanda stabiilsele dividendiportfellile, et turu ebastabiilsuse korral lööki vähendada.
Need pole aga investeerimiseks fikseeritud mantrad. Investoril võib olla nii Dividend kui Kasvu aktsiate kombinatsioon, isegi kui ta on noor, või väga vanas investor võib omada portfelli, mis koosneb ainult kasvuaktsiatest. Seda tüüpi portfell sõltub investori tüübist, tema eesmärkidest ja sissetulekust.
Soovitatavad artiklid
See on juhend peamiseks erinevuseks Dividend vs Growth vahel. Siin käsitleme ka peamisi erinevusi dividendivarude ja kasvuaktiivide osas võrreldes infograafikaga ja võrdlustabelit. Lisateabe saamiseks võite vaadata ka järgmisi artikleid.
- Finants- ja majandustegevuse peamised erinevused
- Valikud ja aktsiad
- Kasvuvaru vs väärtusvaru - erinevused
- Raamatupidamine vs finantsjuhtimine