Absoluutväärtuse valem (sisukord)

  • Valem
  • Näited

Mis on absoluutväärtuse valem?

Mõiste “absoluutväärtus” viitab hindamismeetodile, mille puhul ettevõtte kaubandusliku väärtuse määramiseks kasutatakse diskonteeritud rahavoogude meetodit. Absoluutväärtuse valemi saab tuletada, summeerides kõik tulevaste perioodide diskonteeritud rahavood. Diskonteerimine toimub rahavoo jagamisel ühega, millele lisandub diskontomäär, mis on tõstetud perioodide arvu võimsusele. Matemaatiliselt on absoluutväärtuse valem esitatud järgmiselt:

Absoluutväärtus = (c 1 / (1 + r) 1 ) + (c 2 / (1 + r) 2 ) + …… .. + (c n / (1 + r) n ) + (TV / (1+ r) n )

või

Absolute Value = ∑ ((C i / (1 + r) i ) + (TV / (1 + r) n ))

kus,

  • C i = rahavoog (i) perioodil
  • n = perioodide koguarv
  • r = diskontomäär

Absoluutväärtuse valemi näited (Exceli malliga)

Võtame näite, et mõista absoluutväärtuse arvutamist paremini.

Selle absoluutväärtuse valemi Exceli malli saate alla laadida siit - Absoluutväärtuse valemi Exceli mall

Absoluutväärtuse valem - näide nr 1

Võtame näiteks XYZ Ltd, mis asutas oma laienemisprojekti raames hiljuti tootmisüksuse. Ettevõte loodab järgmise viie aasta jooksul vaba rahavoogu saada. Kui eeldatav tootlus on 10%, arvutage äsja üles seatud tehase absoluutväärtus.

Vaba rahavoo nüüdisväärtus arvutatakse järgmise valemi abil

Vaba rahavoo PV = C i / (1 + r) i

C1 = PV = C1 / (1 + r) 1

  • C 1 PV PV = 20 000 dollarit / (1 + 10%) 1
  • C1 1 PV = 18 181, 82 dollarit

C2 = PV = C2 / (1 + r) 2

  • C2 PV = 30 000 dollarit / (1 + 10%) 2
  • C2 PV = 24 793, 39 dollarit

C3 = PV = C3 / (1 + r) 3

  • C3 PV = 35 000 dollarit / (1 + 10%) 3
  • C3 PV PV = 26 296, 02 dollarit

C4 = PV = C4 / (1 + r) 4

  • C4 PV = 45 000 dollarit / (1 + 10%) 4
  • C4 = PV = 30 735, 61 dollarit

C5 PV = C5 / (1 + r) 5

  • C5 PV = 46 000 dollarit / (1 + 10%) 5
  • C5 = PV = 28 562, 38 dollarit

Lõppväärtus arvutatakse järgmise valemi abil.

TV = C n / r

  • TV = C 5 / r
  • TV = 46 000 dollarit / 10%
  • TV = 460 000 dollarit

Lõppväärtuse praegune väärtus arvutatakse järgmiselt:

Teleri PV = TV / (1 + r) n

  • Teleri PV = TV / (1 + r) 5
  • Teleri PV = 460 000 dollarit / (1 + 10%) 5
  • Teleri PV = 285 624 dollarit

Absoluutväärtus arvutatakse järgmise valemi abil.

Absoluutväärtus = ∑ ((C i / (1 + r) i ) + (TV / (1 + r) n ))

  • Absoluutväärtus = 18 181, 82 dollarit + 24 793, 39 dollarit + 26 296, 02 dollarit + 30 735, 61 dollarit + 28 562, 38 dollarit + 285 623, 81 dollarit
  • Absoluutväärtus = 414 193 dollarit

Seetõttu on vastloodud üksuse absoluutväärtus 414 193 dollarit.

Seletus

Absoluutväärtuse valemi saab tuletada järgmiste sammude abil:

1. samm: esiteks projitseerige iga tulevase perioodi rahavood. Sellise tulevase rahavoo näideteks on dividendidelt saadav tulu, põhitegevuse rahavood, vaba rahavoog jne. I perioodi tulevast rahavoogu tähistatakse C i-ga .

2. samm. Seejärel määrake diskontomäär ja see on üks hindamisprotsessi põhikomponente. Tavaliselt kasutavad ettevõtted diskontomäärana kaalutud keskmist kapitalikulu (WACC), kuna see kajastab ettevõttelt oodatavat üldist tulu (aktsionäride ja võlausaldajate keskmised ootused). Seda tähistatakse r-ga.

3. samm: Seejärel arvutatakse lõppväärtus, jagades viimase prognoositud aasta rahavood nõutud tootlusega. Lõppväärtuse taga on ettevõtte väärtuse kajastamine väljaspool kavandatud perioode. Seda tähistab TV ja see on matemaatiliselt esindatud nagu allpool.

TV = C n / r

4. samm. Seejärel diskonteerige kõik rahavood (1. samm), kasutades diskontomäära (2. samm) vastavate praeguste väärtuste arvutamiseks. Tegelikult diskonteeritakse lõppväärtust ka tänapäevani.

5. samm: Lõpuks tuletatakse absoluutväärtuse valem, summeerides kõik rahavoogude praegused väärtused (4. samm) ja lõppväärtused (3. samm).

Absoluutväärtus = (c 1 / (1 + r) 1 ) + (c 2 / (1 + r) 2 ) + …… .. + (c n / (1 + r) n ) + (TV / (1+ r) n )

Absoluutväärtuse valemi olulisus ja kasutamine

Investori või analüütiku vaatenurgast on absoluutväärtus oluline omandatav mõiste, kuna seda kasutatakse ettevõtte turuväärtuse määramiseks. Teisisõnu, see on ettevõtte sisemine väärtus või tegelik väärtus. Absoluutväärtuse põhjal hinnatud aktsia hinda saab võrrelda aktsia turuväärtusega, et kontrollida, kas aktsia on alahinnatud, nimiväärtusega või ülehinnatud.

Sellegipoolest kaasneb absoluutväärtuse kontseptsiooniga ettevaatusabinõu, et tulevasi rahavoogusid on praktiliselt võimatu kindlalt prognoosida. Tegelikult kimbutab väljakutse juba asjaolu, et kasvukiirust on väga raske hinnata ja kindlalt ennustada, kui kaua kasv tulevikus jätkub. Sellisena tuleks kasutada absoluutväärtuse mõistet, kuid teatava määramatusega.

Võtame nüüd näites 1 nimetatud juhtumi, et illustreerida allolevas exceli mallis. Tabelis on esitatud absoluutväärtuse üksikasjalik arvutus.

Soovitatavad artiklid

See on juhend Absoluutväärtuse Valemisse. Siin käsitleme absoluutväärtuse arvutamist koos praktiliste näidetega. Pakume ka allalaaditavat Exceli malli. Lisateabe saamiseks võite vaadata ka järgmisi artikleid

  1. Omakapitali väärtuse valem
  2. Kasumivormeli juhend koos näidetega
  3. Tegeliku maksumäära arvutamine
  4. Kuidas arvutada alfa väärtust?

Kategooria:

Ettevõtluse arendamine