Võlgvalemi maksumus (sisukord)
- Võla vormeli maksumus
- Võlavormi maksumuse näited (Exceli malliga)
- Võla vormelkalkulaatori maksumus
Võla vormeli maksumus
Võla maksumus on minimaalne tootlus, mille võlaomanik võtab võetud riski eest. Võla maksumus on tegelik intressimäär, mida ettevõte maksab oma lühiajalistelt kohustustelt võlausaldaja ja võla omanike ees. Üldiselt viidatakse sellele võla maksustamisjärgsele maksumusele. Võla maksustamisjärgse ja maksujärgse maksumuse vahe sõltub sellest, kas intressikulud on mahaarvatavad. See on WACC lahutamatu osa, st keskmine kapitali maksumus. Ettevõtte kapitalikulu on võla maksumuse ja omakapitali maksumuse summa. Võla maksumus on 1 miinus maksumäär intressikuludesse.
Võla maksumuse valem on: -
Cost of Debt = Interest Expense (1 – Tax Rate)
Tegelik intressimäär on aastane intress kogu võlakohustuse korral 100-ni. Selle valem on järgmine: -
Tegelik intressimäär / intressikulud = (aastane intress / koguvõlg) * 100
Võlavormi maksumuse näited (Exceli malliga)
Vaatame näidet, kuidas võla maksumuse valemist paremini aru saada.
Selle võla maksumuse valemi Exceli malli saate alla laadida siit - võla maksumuse valemi Exceli mallVõlavormi maksumus - näide nr 1
Ettevõtte nimega Viz Pvt. Ltd võttis pangast laenu 200 000 dollarit intressimääraga 8%, et emiteerida ettevõtte võlakirja 200 000 dollarit. Põhinedes laenusummal ja intressimääral, on intressikulu 16 000 dollarit ja maksumäär 30%.
Võla maksumus arvutatakse valemi abil
Võla maksumus = intressikulud (1- maksumäär)
- Võla maksumus = 16 000 dollarit (1-30%)
- Võla maksumus = 16000 dollarit (0, 7)
- Võlgnevuse maksumus = 11 200 dollarit
Ettevõtte võla maksumus on 11 200 dollarit .
Võtame veel ühe, et mõista intressikulude ja võla maksumuse valemit.
Võlavormi maksumus - näide nr 2
Oletame, et ettevõte nimega Arts Pvt. Ltd on võtnud pangast ettevõtte laiendamiseks 10 miljoni dollari suuruse laenu intressimääraga 8% ja maksumäär on 20%. Nüüd arvutame võla maksumuse.
Las intressi rakendatakse põhimõtteliselt. Eeldades, et intressi arvutamise meetod on lihtne intress.
Intressikulud = Laenusumma * Intressimäär
- Intressikulud = 10 000 000 dollarit * 8%
- Intressikulud = 800 000 dollarit
Võla maksumus arvutatakse valemi abil
Võla maksumus = intressikulud (1- maksumäär)
- Võla maksumus = 800 000 dollarit (1-20%)
- Võla maksumus = 800 000 dollarit (0, 80)
- Võla maksumus = 640 000 dollarit
Siin on võla maksumus 640 000 dollarit .
Võla mõõtmise maksumus aitab leida ettevõtte finantsseisundit ja aitab teada saada ka ettevõtte riskitaset, kui ettevõtte võlg on kõrge, siis on ettevõttega seotud risk kõrge, sõltuvalt sellest, milline investor otsuse teeb investeering ettevõttesse. Niisiis, võla maksumusel on peamine element maksumäär ja intressikulud. Kui võla maksumus on välja arvutatud, saab laenu hinnata, kui võrrelda laenu loodud ettevõtlustulu ja võla maksumust. See võla maksumus pakub intressikulu, mis hiljem aitab maksustamisel, mis on maksu mahaarvamine. Seda intressikulu kasutab ettevõte kulude kokkuhoidmiseks maksukulude vähendamiseks.
Võla maksustamisjärgse maksumuse valem on järgmine: -
After-Tax Cost of Debt = Cost of Debt * (1 – Tax Rate)
Nüüd näeme, et võla maksustamisjärgne maksumus on üks miinus maksumäär võla maksumuses.
Vaatame näidet, et seda paremini mõista.
Võlavormi maksumus - näide nr 3
Oletame, et ettevõte nimega AIM Marketing on võtnud äri laiendamiseks laenu 500 000 dollarit intressimääraga 8%, kohaldatav maksumäär oli 30%, siin peame arvutama võla maksujärgse maksumuse.
Intressikulu arvutatakse järgmise valemi abil
Intressikulud = Laenusumma * Intressimäär
- Intressikulud = 500 000 dollarit * 8%
- Intressikulud = 40 000 dollarit
Võla maksumus arvutatakse valemi abil
Võla maksumus = intressikulud (1- maksumäär)
- Võla maksumus = 40 000 dollarit * (1–30%)
- Võla maksumus = 40 000 dollarit * 0, 70
- Võla maksumus = 28 000 dollarit
Pärast maksustamist arvutatakse võla maksumus, kasutades järgmist valemit
Pärast võla maksustamiskulusid = võla maksumust * (1 - maksumäär)
- Pärast võla maksumust = 28 000 dollarit * (1-30%)
- Pärast võla maksustamiskulusid = 28 000 dollarit * (0, 70)
- Pärast võla maksustamiskulusid = 19 600 dollarit
Nüüd saime pärast maksuvõlga võla maksumuseks 19 600 dollarit .
Võla maksujärgne maksumus on väga oluline, kuna ettevõtte makstav tulumaks on madal, kuna ettevõttel on laenu võetud ja ettevõtte makstud intressiosad arvatakse maksustatavast tulust maha. Seega on võla maksumus ülioluline, kuna see annab ettevõttele võimaluse oma maksu kokku hoida. Kui ettevõte laenab võlakirja emiteerimiseks raha, siis peetakse silmas allpool näidatud intressimäära, kuna ettevõte peab andma fikseeritud intressimäära investorile, kes on investeerinud nende ettevõtte võlakirjadesse.
Vaatame nüüd võla maksumuse valemi arvutamiseks praktilist näidet.
Võlavormi maksumus - näide nr 4
Ettevõte nimega S&M Pvt. Ltd on võtnud finantseerimisasutuselt viieks aastaks laenu 50 000 dollarit intressimääraga 8%, kohaldatav maksumäär on 30%. Nüüd näeme võla maksumuse arvutamiseks amortisatsiooni.
Laenu amortisatsiooni ajakava.
Siin näeme, et ettevõtte poolt ühe aasta jooksul makstud intressid on: -
- Intressikulud = 333 + 329 + 324 + 320 + 315 + 310 + 306 + 301 + 296 + 291 + 287 + 282
- Intressikulud = 3694 dollarit
Võla maksumus arvutatakse valemi abil
Võla maksumus = intressikulud (1- maksumäär)
- Võla maksumus = 3694 dollarit * (1–30%)
- Võla maksumus = 2586 dollarit
Võla maksumus on madalam, kuna laenu põhikomponent väheneb pidevalt, kui laenusummat on kasutatud arukalt ja puhastulu enam kui 2586 dollarit teenida, siis oli laenu võtmine kasulik.
Võlavormi olulisus ja kulude kasutamine
Võla maksumuse valemit saab kasutada mitmel viisil: -
- Võla maksumus aitab säästa makse.
- See aitab arvutada ettevõttega seotud riski.
- See aitab arvutada laenusummat kasutades ettevõtte teenitud puhastulu.
- Võlakulude valem on WACC komponent, st kapitali kaalutud keskmine hind.
- Samuti saab arvutada võla maksujärgse maksumuse, et teada ettevõtte tegelikku finantsseisundit.
Võimalused võlgade madalamaks muutmiseks
Võla madalate kulude saamiseks on palju võimalusi: need on järgmised:
- Hankige odavam laen
Odavam laen tähendab madalama intressimääraga laenu saamist, mida saab teha hea krediidiskoori loomisega, makstes laenud tagasi õigel ajal, pakkudes tagatisi, pidades läbirääkimisi jne.
- Laenu refinantseerimine
Esiteks tuleb alustada laenu intressimääraga, mille jaoks ta on kõlblik, siis kui ettevõte hakkab kasvama, saab ta pärast mõne kuu möödumist teie laenu madalama intressiga refinantseerida.
- Ettevõtte kasvu optimeerimine
Ettevõtte sissetulekute suurenemisega saab inimene võlga rohkem kasutada, kuna ta saab seda endale lubada. Võla maksumust võrreldakse laenusummast saadava tuluga, nii et ettevõtlustulu suurendades saab võla maksumust vähendada.
Võla vormelkalkulaatori maksumus
Võite kasutada järgmist võlgade kalkulaatorit
| Intressikulu | |
| Maksumäär | |
| Võla vormeli maksumus = | |
| Võla vormeli maksumus = | Intressikulud x (1 - maksumäär) |
| = | 0 x (1 - 0) = 0 |
Järeldus
Võla maksumuse valem on tööriist, mis aitab teada saada, kas antud laen on ettevõttele kasumlik või mitte, kuna võla maksumust saame võrrelda ettevõtluses laenusummast saadava tuluga. Laenu võib võtta mitmel põhjusel, alates võlakirja emiteerimisest kuni masinate ostmiseni. Selle peamine põhjus on tulude teenimine ja äri laiendamine. Samuti aitab see teada saada ettevõtte kapitali maksumust. Võla maksumuse valem aitab teada saada võla tegelikku maksumust ja aitab ka õigustada võla maksumust ettevõtluses.
Soovitatavad artiklid
See on juhend võlgade maksumuse valemi koostamisel. Siin käsitleme kuidas arvutada võla maksumust koos praktiliste näidetega. Pakume teile ka allalaaditavat Exceli malli võlgade kalkulaatorisse. Lisateabe saamiseks võite vaadata ka järgmisi artikleid -
- Amortisatsiooni valem
- Juhend ja valem EOQ-le
- CAPM-i valemi kalkulaator
- Lahjendatud EPS valemi näited