Eeldatava tagastamise valem (sisukord)
- Eeldatav tagastamise valem
- Eeldatava tagastamisvalemi näited (koos Exceli malliga)
- Eeldatava tagastamise vormelkalkulaator
Eeldatav tagastamise valem
Oodatavat tootlust võib määratleda kui investorite valduses oleva portfelli tõenäolist tootlust varasema tootluse põhjal või seda võib defineerida ka kui portfelli eeldatavat väärtust, mis põhineb tõenäolise tootluse tõenäosusjaotusel.
Siin on eeldatava tagastamise valem -
Expected Return = Expected Return=∑ (R i * P i )
Kus
- R i - iga stsenaariumi tagasitulek
- P i - tulu tõenäosus selle stsenaariumi korral
- i - võimalikud stsenaariumid vahemikus 1 kuni n
Eeldatava tagastamisvalemi näited (koos Exceli malliga)
Võtame näite, et paremini mõista eeldatava tulu valemi arvutamist.
Eeldatava tagastamise valem - näide # 1
Võtame näiteks aktsiate ja võlakirjade portfelli, kus aktsiate kaal on 50% ja võlakirjade kaal on 50%. Aktsiate oodatav tootlus on 15% ja võlakirjade eeldatav tootlus on 7%.
Eeldatava tootluse arvutamiseks kasutatakse allpool esitatud valemit
Portfelli oodatav tootlus = aktsiate kaal * Oodatav aktsiate tootlus + võlakirja kaal * Võlakirja oodatav tootlus
- Portfelli oodatav tootlus = 50% * 15% + 50% * 7%
- Portfelli eeldatav tootlus = 7, 5% + 3, 5%
- Portfelli oodatav tootlus = 11%
Eeldatava tagastamise valem - näide nr 2
Võtame näite portfellist, kus on aktsiad Reliance, Tata Steel, Eicher Motors ja ITC.
Eeldatava tootluse arvutamiseks kasutatakse allpool esitatud valemit
Portfelli oodatav tootlus = ∑ iga aktsia kaal * iga aktsia eeldatav tootlus
- Portfelli oodatav tootlus = 25% * 10% + 25% * 8% + 25% * 12% + 25% * 16%
- Portfelli eeldatav tootlus = 2, 5% + 2% + 3% + 4%
- Portfelli eeldatav tootlus = 11, 5%
Eeldatava tagastamise valem - näide # 3
Võtame näite HUL, HDFC ja 10-aastase riigivõlakirja portfellist.
Eeldatava tootluse arvutamiseks kasutatakse järgmist valemit
Portfelli eeldatav tootlus = Each iga komponendi kaal * iga komponendi eeldatav tootlus
- Portfelli oodatav tootlus = 40% * 15% + 40% * 18% + 20% * 7%
- Portfelli oodatav tootlus = 6% + 7, 2% + 1, 40%
- Portfelli oodatav tootlus = 14, 60%
Selle eeldatava tagastamise valemi Exceli malli saate alla laadida siit - eeldatava tagastamise valemi Exceli mall
Eeldatava tagastamisvalemi selgitus
Oodatavat tootlust võib määratleda kui investorite valduses oleva portfelli tõenäolist tootlust varasema tootluse põhjal või seda võib defineerida ka kui portfelli eeldatavat väärtust, mis põhineb tõenäolise tootluse tõenäosusjaotusel. Oodatavat tulu saab lühiajaliselt vaadelda kui juhuslikku muutujat, millel võivad olla erinevad väärtused, tuginedes mõnele kindlale tõenäosusele. Sellel juhuslikul muutujal on väärtused teatud vahemikus ja see võib võtta väärtusi ainult selles konkreetses vahemikus. Seetõttu põhineb oodatava tulu arvutamine varasematel andmetel ega pruugi seetõttu tulevaste tulude prognoosimisel olla usaldusväärne. Seda võib vaadelda kui mitmesuguste tõenäosuste ja investeeringu positiivse tulu saamise tõenäosuse ning selle tootluse väärtuse mõõtu.
Selle eesmärk on anda investorile ettekujutus erineva riskitaseme jaoks, millised on erinevad stsenaariumid, mille tõenäosus on suurem kui riskivaba tulu. Nagu me kõik teame, oleks riskivaba tootlus Ameerika Ühendriikide valitsuse 10-aastase riigivõlakirja tootlus.
Eeldatava tagasisaatmisvalemi asjakohasus ja kasutamine
Nagu eespool mainitud, põhineb oodatava tulu arvutamine ajaloolistel andmetel ja seetõttu on sellel tulevaste võimalike tulude prognoosimisel piiratud piirang. Investorid peavad arvestama mitmesuguste muude teguritega ja mitte investeerima eeldatud arvutatud tulu põhjal. Näide: -
Portfell A - 10%, 12%, -9%, 2%, 25%
Portfell B - 9%, 7%, 6%, 6%, 12%
Kui arvestada mõlemat ülalnimetatud portfelli, on mõlema eeldatav tootlus 8%, kuid portfelli A eksponeerimine toob palju riski, kuna tootlus on väga erinev. Seetõttu peavad investorid võtma arvesse seda riski, mis arvutatakse selliste meetmete abil nagu standardhälve ja dispersioon.
- Variatsioon - seda saab määratleda kui andmepunktide kogumi variatsiooni nende keskmise väärtuse ümber. See arvutatakse ruutkeskmiste hälvete tõenäosusega kaalutud keskmise abil. See on riskimõõt, mida investorid peavad arvestama.
Kõigepealt tuleb arvutada kõigi tulude keskmine. Seejärel leitakse iga tagasituleku kõrvalekalle põhiväärtusest ja jagatakse kõigi positiivsete tulemuste saamiseks ruuduga. Ja kui nad on ruudus, korrutatakse need dispersiooni väljaarvutamiseks vastavate tõenäosusväärtustega.
Portfelli dispersiooni saab arvutada järgmise valemi abil: - kui portfelle A ja B on kaks
Portfelli variatsioon = w A 2 * σ A 2 + w B 2 * σ B 2 + 2 * w A * w B * Cov (A, B)
Kus Cov (A, B) - on portfellide A ja B kovariatsioon
- Standardhälve - see on veel üks mõõt, mis tähistab kõrvalekallet selle keskmisest. Standardhälbe arvutamiseks võetakse dispersiooni ruutjuur ja tähistatakse tähega σ.
Eeldatava tagastamise vormelkalkulaator
Võite kasutada järgmist eeldatava tagastamise kalkulaatorit.
| R 1 | |
| P 1 | |
| R 2 | |
| P 2 | |
| R 3 | |
| P 3 | |
| R 4 | |
| P 4 | |
| Eeldatav tagasitulek | |
| Eeldatav tootlus = | R 1 * P 1 + R 2 * P 2 + R 3 * P 3 + R 4 * P 4 | |
| 0 * 0 + 0 * 0 + 0 * 0 + 0 * 0 = | 0 |
Järeldus
Oodatavat tootlust võib määratleda kui investorite valduses oleva portfelli eeldatava tootluse põhjal eeldatavat tootlust. Kuna see kasutab ainult varasemat tootlust, on see seetõttu piirang ja eeldatava tootluse väärtus ei tohiks olla investorite kaalumisel ainus tegur, kui nad otsustavad, kas investeerida portfelli või mitte. On ka teisi meetmeid, mida tuleb uurida, näiteks portfelli dispersioon ja standardhälve.
Soovitatavad artiklid
See on juhend eeldatava tagastamise valemi jaoks. Siin käsitleme koos praktiliste näidetega, kuidas arvutada eeldatavat tulu. Pakume ka allalaaditava Exceli malli eeldatava tagastamise kalkulaatorit. Lisateabe saamiseks võite vaadata ka järgmisi artikleid -
- Varade käibe suhtarvu valemi juhend
- Juhend pakkumiste esitamise valemivormi kohta
- Kuidas arvutada võimsuse kasutamise määra?
- Võlakirja ekvivalentse tootluse arvutamine
- Käibe suhte valem | Näited | Exceli mall