Korrigeeritud EBITDA tutvustus

EBITDA ja korrigeeritud EBITDA on mõlemad mõõdikud, mida kasutatakse ärihindamise kontseptsioonide raames. Korrigeeritud EBITDA selles mõttes, et saadakse ettevõtte tegelik tulu, mis põhineb ettevõtte tavapärastel tehingutel ja sündmustel. Ettevõtte hindamismeetod väldib tavaliselt tehinguid või sündmusi, mis tavaliselt suurendavad ettevõtte väärtust ainult teatud etappidel, kuid mitte regulaarselt ega pidevalt.

Näide: Mr.A tegeleb äritegevusega oma ruumides, kuid võtab arvesse teatud suuremaid kulutusi, näiteks ruumide üür, lihtsalt selleks, et vältida tulevikus suuremate maksude tasumist. Sellistes olukordades kaalutakse korrigeeritud EBITDA kindlaksmääramiseks kõrgematest üüridest loobumist normaalse äriväärtuse saavutamiseks.

EBITDA ja korrigeeritud EBITDA erinevus

EBITDA ja korrigeeritud EBITDA on lihtsalt samad, kuid viimane termin annab palju tähtsust kui ettevõtte hindamise ajal varem. Peamine erinevus EBITDA ja korrigeeritud EBITDA vahel on korduvate või mitteoperatiivsete või ebaharilike tehingute ja sündmuste eemaldamine arvestatud kasumist enne intressi, makse, kulumit ja amortisatsiooni. See on oluline protsess, mille finantsanalüütik võtab vastu teatud korporatiivsete otsuste, näiteks ühinemiste või ülevõtmiste ajal, mida investeerimisanalüütik või investeerimispankur hindab, et saada ettevõtte tegelik väärtus nende regulaarsete tehingute ja sündmuste põhjal.

Korrigeeritud EBITDA kasutamine

Üldiselt korrigeeritud EBITDA tuleb kindlaks teha ühinemise / jagunemise, ühinemise, omandamise / ülevõtmise, kapitali kaasamise kaudu erapankade kaudu, riskikapitalid, fondide kaasamine peale pealinnade. See hindamismeetod on vajalik õige äriväärtuse leidmiseks, mis väldib ühekordseid ja ühekordseid ning ebakorrektseid või võltstehinguid, et vältida hindamise ebaõiglasi elemente.

Teatavate korrigeeritavate ühekordsete, ebaregulaarsete või ebaharilike üksuste (näiteks kasum enne intressi, makse, kulumit ja amortisatsiooni) näidete efektide jaoks on mõned näited allpool,

  • Töötajatele makstav lisatasu / makstud töötasu (ühekordse korra korral)
  • Eraldiseisev üürimine oma ruumides
  • Sätted sugulaste palga eraldamiseks
  • Veebiportaal / tarkvara arendamine järk-järgult
  • Kahjum / kasum varade müügist
  • Kinnisvara väärtuse langus
  • Ettevõtte juriidilised / kohtuvaidluste kulud (mitte tavalised kulud)
  • Makstud või kirjendatud kulud tegelikust suuremad
  • Keymani kindlustuspoliis tasutud
  • Konkurentsiväline tasu makstud

Vorming

Korrigeeritud EBITDA vorming on toodud allpool:

Näide korrigeeritud EBITDA-st (koos Exceli malliga)

Võtame näite korrigeeritud EBITDA arvutamise paremaks mõistmiseks.

Selle kohandatud EBITDA Exceli malli saate alla laadida siit - kohandatud EBITDA Exceli mall

Näide nr 1

ABC LLC kavatseb omandada XYZ LLC, kui XYZ LLC omandas omandamisprotsessi käigus oma allpool toodud tehingute loendi 2018. aasta detsembris lõppenud aasta kohta,

  • Aasta müügitulu - 12000 USA dollarit
  • Muu aasta sissetulek - 1000 USA dollarit
  • Aasta palk - 3000 USA dollarit
  • Aasta kulum - 500 USA dollarit
  • Aasta maksud (umbes) - 200 USA dollarit
  • Aasta jooksul müüdud kaupade maksumus - 4000 USA dollarit
  • Aasta eest makstud intress - 100 USA dollarit
  • Muud kulud - 1000 USA dollarit

Lisainfo

ABC LLC registreeris ülemäärased rendikulud (üle piiride) 100 USA dollarit ja maksis Keymani kindlustuse äriettevõtte direktoritele 100 USA dollarit muude kulude kategoorias.

Ettevõtte XYZ LLC hindamisel peate välja selgitama korrigeeritud (EBITDA) kasumi enne intresse, makse, kulusid ja amortisatsiooni. Korrigeeritud EBITDA ettevalmistamiseks kaaluge ülaltoodud vormingut.

Lahendus:

Korrigeeritud EBITDA eelis ja puudus

Eelised ja puudused on toodud allpool:

Eelis

  • Ettevõtte hindamine põhineb regulaarsetel ja tegelikel tehingutel.
  • Korrigeeritud EBITDA abil välditakse ülepaisutatud väärtust
  • Ettevõtte tulevased tulud võivad olla korrigeeritud EBITDAga prognoositavad
  • Asjatundlik ärianalüütik saab ühinemise ja omandamise ajal seda parema hindamisvahendina kasutada.

Puuduseks

  • Mittetöötavate või ühekordsete kulude tuvastamine korrigeeritud (kasum enne intressi, makse, kulumit ja amortisatsiooni) protsessis eeldas ettevõtte parimaid oskusi ja teadmisi.
  • See varieerub sõltuvalt äri olemusest ja tehingutest.
  • Seda ei tunnustata üldtunnustatud raamatupidamispõhimõtetes (GAAP)
  • Hindamise eesmärgil manipuleeritud andmed ei anna ettevõtte õiget väärtust ega prognoose tulevikus

Järeldus

Lõpuks on korrigeeritud EBITDA üks selline hindamisvahend, mida ärianalüütik kasutab äritegevuse hindamiseks nende tavapäraste tehingute ja sündmustega, mis väldib unikaalseid, mitteoperatiivseid, ebaregulaarseid, ülehinnatud tehinguid, et saada tulevaste esinduste täpsed tulemused. Seda ei koostata ega seadustata üldtunnustatud raamatupidamistava (GAAP) kaudu, vaid koostatakse lähtuvalt ärianalüütiku ärilisest olemusest ja oskustest.

Soovitatavad artiklid

See on korrigeeritud EBITDA juhend. Siin käsitleme eelist ja puudust ning seda, kuidas arvutada kohandatud EBITDA koos praktiliste näidetega. Pakume ka allalaaditavat Exceli malli. Lisateabe saamiseks võite vaadata ka järgmisi artikleid -

  1. FCFF vs FCFE
  2. EBITDA marginaal
  3. OIBDA
  4. Kasumiaruande eesmärk

Kategooria:

Ettevõtluse arendamine