Erinevus tuleviku ja valiku vahel
Future vs optsioon on mõlemad tuletisinstrumentide segmendi tööriistad, mida kauplejad laialdaselt kasutavad kogu maailmas. Tuleviku hind põhineb väärtpaberi baashinnal (aktsia hind / toorme hind / valuuta hind) ja sõltuvalt väärtpaberi hetkehinnast ekstraheeritakse kolme kuu tulevikuhinnad. Sarnaselt on optsioon instrument, mis võimaldab kauplejal kaubelda kindla skriptiga ja hinna liikumine sõltub skripti hinnast rahaturul. Müügioptsioon toimib vastupidiselt ja kaupleja kaupleb, kui nad tunnevad, et aktsia lähiajal langeb.
Tulevik
- Tuleviku hind põhineb väärtpaberi baashinnal. Näiteks kaupleb TATA Steel Limited sularaha segmendi Spot-hind INR 550-ga ja siis oleks praeguse kuu Future'i hind 552, millele järgneb järgmise kahe kuu tulevase hinna 554 ja 557. See näitab, et kauplejad on TATA STEELis bullish ja hinnad on vastavalt kohanenud, sarnaselt Karu olukorras, kui kauplejad eeldavad, et hinnalangus langeb, langeb hind samal ajal.
- Oluline on märkida, et tulevikuhinnad püsivad ainult sellel konkreetsel kuul ning selle kuu lõppedes kaob hind. Mis tahes skripti tulevikuhind jääb kolmeks kuuks, näiteks märts. Konkreetse skripti tulevikuhind algab jaanuarist ja püsib ainult märtsi lõpuni.
- Ettevõtjad saavad osta või müüa Tuleviku lepingut ja kehtivad kolm kuud. Nad peavad maksma ainult osa (20% kogusummast) ja tagatisraha saaks korrigeeritud pärast iga päeva sulgemishinda. Teatud arvu ostmine on siiski piiratud, näiteks võib kaupleja kaubelda teatud arvu skriptidega mitu korda, nagu tururegulaator on otsustanud konkreetsete skriptide jaoks.
Võimalus
- On kahte tüüpi variante: helistamisvõimalus (kui kaupleja soovib minna pikaks) ja müümisvõimalus (kui kaupleja soovib lühendada). Näiteks oletagem, et skriptide hind sularaha turul on 100 INR / aktsia ja 100-st aktsiatest kokkuostuoptsioon „rahas” osutab INR 10 sama partii eest nagu Future segment.
- Kui skript kaupleb INR 100-ga, siis jällegi on rahata kõne lõpetamise hind (alghind 110) natuke vähem kui oletame, et INR 8 ja siis rahakõne lõpphind (alghind 90) on kõrgem näiteks 14, 5, kuna CMP on 100, mis on suurem kui 90.
- Kui hind langeb ja kaldub INR 90 poole, siis väheneb kõne võimalus 8-lt 6-le või 5-le. Teisest küljest, kui hind kipub tõusma 100 INR-lt 105-le, suureneks streigi 110 võimalus 8-lt 10-le. Kui kauplejad maksavad ostu- või müügioptsiooni lepingu eest, makstakse lepingu lisatasu lõivude eest, mis on optsiooni praegune määr. Lisatasu väärtus kahaneb, kui see läheneb arvelduspäevale või aegumiskuupäevale.
Tuleviku vs valiku infograafika
Allpool on toodud 3 peamist erinevust Future vs Option vahel 
Peamine erinevus tuleviku vs valiku vahel
Mõlemad Future vs Option on turul populaarsed valikud; arutame mõnda peamist erinevust tuleviku vs valiku vahel:
- Tulevik on peaaegu sama kui sularaha hind, va kaubavahetuseks vajalik kapital on vaid 20% kogu kaubeldavast väärtusest. Lisatasu hinda saab osta hinnaga, mis on palju madalam tuleviku investeeringust. Kui aga ostetakse välja võimalus raha otsimiseks, muutub hind piisavalt madalamaks.
- Paindlikkuse osas pakub aktsiaoptsioon suuremat paindlikkust võrreldes aktsia tulevikuga, kuna tulevik on seotud kogu aktsia hinnaga ja streigihinda puudub.
- Erinevalt tuleviku tuletisinstrumentidest võivad optsioonid pakkuda investeeringu ebaharilikku tootlust väga mõne päeva jooksul, kui tehing toimub õiges suunas. Lisatasu on võime muuta mitu korda, kui varusid liigutatakse ebaharilikult. Tuleviku tuletisinstrumendid annavad suurema tulu, kuid enamikul juhtudel ei saa see investeeringu mahtu korrutada.
„Head to Head” võrdlus tuleviku ja valiku vahel
Allpool on ülim võrdlus Future vs Option vahel
| Tuleviku ja võimaluse võrdluse alus | Tulevikud | Võimalus |
| Tähendus | Seotud konkreetse aktsia või indeksi praeguse turuhinnaga ja see on konkreetse skripti tuletatud hind. Põhimõtteliselt on see edastatud futuristlik hind ja hind jääb enam-vähem sarnaseks aktsiahinnaga. | Seotud tuletisinstrumendi alghinnaga ja aktsia praeguse turuväärtusega. Kui streigihind on tulevasel turul lähemal praegusele turuhinnale, suureneb kindlustusmakse summa. |
| Finantskohustused ja tulu | Tuleviku korral on vastutus maksimaalne, kuna kauplejal on õigus võtta riski kogu aktsia hind. Kui aktsiad lõhenevad või paranevad boonuseemissiooni või mõne olulise hinnamuutuse tõttu, võib see kahjustada investeeringu väärtust. Seega peab kaupleja igapäevaste kohustuste täitmiseks lisakapitali maksma. Kasumi korral võib kaupleja saada ebaharilikku kasumit ka siis, kui ta lööb õiges suunas. | Ostu- või müügioptsiooni korral maksab kaupleja kindlustusmakse kindla müügihinnaga, kui kaupleja otsustab osta. Seega on ettevõtjal õigus kanda ainult „kindlustusmakse summa” risk. Stsenaariumi suurema liikumise korral kaotaks kaupleja ainult lisatasu summa ja ka tootlus pole investeeritud kapitali suurust arvestades piiramatu. |
| Amortisatsioon või väärtuse langus | Amortisatsioon ei ole enamikul juhtudel vastutav, kuid hindamise otsustavad ostja ja müüja ning see sõltub nõudlusest ja pakkumisest. Aegumise ajal saavad kauplejad positsioonid välja viia ja uue tähtaja möödumisel saavad uued positsioonid võtta. | Optsiooni väärtus langeb, kui see läheneb tähtaja lõppemisele. Lisatasu väärtus püsib kehtivuse lõppemise esimestel päevadel kõrge, arvestades, et varud on praegu piiratud vahemikuga. |
Tulevik vs variant - lõplikud mõtted
Tuleviku vs optsioon on mõlemad kauplemisvahendite vormid, mida kauplejad kasutavad sageli lühiajalise kasumi saamiseks. Põhitähelepanu on suunatud trendile, mille korral aktsia tõenäoliselt kindla aja jooksul liigub. Seega koos riski, ROI-ga, määrab kogukapitali summa, millist teed minna. Maandamise korral saab rakendada mõlemat Future vs optsiooni tööriista; näiteks - pikaajalises tehingus saab kaupleja osta tulevikku ja kontrollida allapoole minevat riski, siis võiks osta piiratud kapitaliga müügioptsiooni. Turutankide korral saab müügioptsiooni tulu korrutada.
Soovitatav artikkel
See on juhend Future vs Option peamise erinevuse kohta. Siin käsitleme ka peamisi erinevusi tuleviku vs valiku osas infograafikaga ja võrdlustabelit. Võite vaadata ka järgmisi artikleid -
- 21 olulist aktsiafutuuridega kauplemise strateegiat
- 10 parimat tulevikuvõimalust tööstressist ülesaamiseks
- Asjad, mida peaksite futuuridega kauplemisel teadma
- 13 Tähtsuse binaarsete optsioonide kauplemisnõuanded