Erinevus aktiivse ja passiivse investeerimise vahel
Üks olulisemaid investeerimisportfellide konstrueerimisel ilmnenud probleeme on investeeringute valimisel kasutatav strateegia: kas kasutada aktiivset või passiivset investeerimist. Aktiivne investeerimine tähendab investeerimispõhimõtte agressiivsust ja seega kaasneks passiivse investeerimisega suurem tulu. Ehkki võib tunduda loogilisem minna aktiivsele investeerimisele, on passiivsel investeerimisel siiski eeliseid, mida tõendab hilisema strateegia viimasel kümnendil kasvav populaarsus.
Ebapiisava investeerimise korral valitakse investeeringud üksikute investeeringute väärtuse sõltumatu hindamise põhjal ja investor otsib alati lühiajalisi hinnakõikumisi. See hõlmab ulatuslikku põhjalikku ja / või tehnilist analüüsi ning investeeringut mõjutavaid mikro- ja makromajanduslikke tegureid jälgitakse tähelepanelikult. Aktiivse investeerimise eesmärk on turu edestamine. Spektri kõige lõpus asuvad riskifondid, mis tegelevad väga agressiivse investeerimisega, mis hõlmab kõrge finantsvõimenduse taset, ja keskenduvad absoluutsele tootlusele, mitte ei järgi võrdlustulemust. Ilmselt kaasneb sellega kõrge risk, kuna alati on võimalus, et investori / fondijuhi seisukoht ei realiseeru. Peate olema väga hea, et õigel ajal õigeid aktsiaid korjata. Parimate investeeringute ning kõrgetasemelise asjatundlikkuse ja riskide võtmise suhtumise jälgimine võtab samuti palju aega.
Passiivne investeerimine on tasakaalustatum investeerimisviis, mille eesmärk on sobitada turu üldised tulemused. Passiivne investeerimine on suunatud pikaajaliselt ning eira lühiajalisi turu tõusude ja mõõnade langust. Passiivne investor piirab oma portfelli ostu- ja müügitegevust vastusena jälgitava indeksi koosseisu muutumisele. See on seega kulutõhusam viis investeerimiseks ja väldib lühiajalisi kiusatusi või hinnalangusi. Hea näide passiivsest investeerimisest on indeksifondi ostmine, kus fondihaldur vahetab osalust fondi jälgitava indeksi koosseisu muutmise alusel. Fond püüab absoluuttootlusele keskendumise asemel indeksitootlusega vastavusse viia.
Aktiivne vs passiivne investeerimine
Allpool on toodud kümme peamist erinevust aktiivse ja passiivse investeerimise vahel 
Peamised erinevused aktiivse ja passiivse investeerimise vahel
Nii aktiivne kui passiivne investeerimine on turul populaarsed valikud; arutagem mõnda peamist erinevust aktiivse ja passiivse investeerimise vahel:
- Aktiivne investeerimine on investeerimisviis, mis hõlmab ulatuslikke uuringuid, valides samal ajal investeeringud eesmärgiga ületada laia turuindeks. Passiivne investeerimine on investeerimisviis, mis valib kõik investeeringud, mis moodustavad laia turuindeksi (valitud), eesmärgiga sobitada laia turu (valitud indeksi) tootlus
- Aktiivne investeerimine hõlmab investeeringute tegemiseks fundamentaalset / tehnilist analüüsi. Passiivne investeerimine hõlmab investeeringute kiirenemist, mis põhinevad turuindeksi koosseisul, mis on suhteliselt vähem riskantne lähenemisviis investeerimisele
- Aktiivsed investorid peavad turge ebatõhusaks ja on rohkem huvitatud lühiajaliste hinnakõikumiste ärakasutamisest, passiivsed investorid aga peavad turge efektiivseteks, seega eiravad nad lühiajalisi kõikumisi ja neil on pikaajaline ostmise ja hoidmise strateegia.
- Aktiivse investeerimisega kaasneb sagedaste ostu- ja müügitegevuste tõttu palju tehinguid, seega on tegevuskulud ja kapitalikasumi maksud suured. Passiivse investeerimisega kaasneb suhteliselt madalam tehingute maht, seega on see maksusäästlikum ja madalamad tegevuskulud
- Aktiivne investeerimine võiks hõlmata mitmesuguseid strateegiaid, mis koosnevad lühiajalistest tehingutest, raha laenamiseks investeeringuteks, tuletisinstrumentide kasutamisest riskide maandamiseks / spekulatsiooniks, arbitraažiks jne. Passiivne investeerimine nõuab strateegiate piiratud kasutamist, samal ajal kui võrdlustulemid vastavad
Aktiivse ja passiivse investeerimise võrdlus ühest kohast teise
Siin on mõned võrdlused aktiivse ja passiivse investeerimise vahel -
| Aktiivse ja passiivse investeerimise võrdluse alus |
Aktiivne investeerimine |
Passiivne investeerimine |
| Tähendus | Investeerimine põhineb iga investeeringu väärtuse sõltumatul analüüsil | Investoriportfell moodustatakse turuportfelli sobitamisel |
| Investeerimise eesmärk | Turu tulemuslikkuse ületamiseks keskenduge absoluutsele tootlusele | Turu (jälgitava indeksi) toimivuse sobitamiseks keskenduge suhtelisele tootlusele |
| Investorite arusaam turust | Tajuge turge ebaefektiivsetena | Tajuge turge tõhusatena |
| Tehingu sagedus | Võrdlemisi kõrge, palju ostes-müües | Võrdlemisi madalam, osaluste vahetamine indeksi koostise muutuste põhjal |
| Riski ja tulu kompromiss | Suurem tulu, kuid riskantsem | Madalam tootlus, kuid vähem riskantne |
| Kaasnevad kulud | Suuremad tegevuskulud | Suhteliselt madalamad tegevuskulud, maksuefektiivsus |
| Pikaajaline vs lühiajaline | Kasutab ära lühiajalisi hinnakõikumisi | Ignoreerib lühiajalisi kõikumisi, pikaajalise investeerimise fookust |
| Vajalik ekspertiis | Hinnaerinevuste, arbitraaživõimaluste, varude fundamentaalse / tehnilise hindamise tuvastamiseks vajalikud kõrgemad oskused | Juhataja nõuab vähe otsuste tegemist, aja kokkuhoid vähema uurimistöö ja analüüsi kaasamise tõttu |
| Portfelli koostis | Kontsentreeritumad portfellid, kus vähem väärtpabereid kui lai turuindeks | Kõik turuindeksi väärtpaberid, mida hoitakse vastavalt turu toimivusele |
| Investeerimise paindlikkus | Väga paindlik hõlmab selliseid strateegiaid nagu lühinõudmine, tuletisinstrumentide kasutamine, riskimaandamine, finantsvõimendus, arbitraaž jne. | Madal paindlikkus, strateegia hõlmab ostu-müüki, mis põhineb indeksi koosseisu muutustel, kannatab turgude volatiilsuse tõttu, kuna strateegiaid kasutatakse vähe |
Järeldus -
Selles artiklis Aktiivne vs Passiivne Investeerimine nägime, et Aktiivne investeerimine võib teenida turuga võrreldes suuremat tulu, kuid sellega kaasnevad suuremad kulud, maksud ja aeg uuringuteks, samuti suurem risk, mis on seotud investeeringutega seotud ootuste realiseerimise ebakindlusega. Seevastu passiivsel investeerimisel on võimalik pidevalt teenida aktsiariski preemiat odavate riskipositsioonide korral ja vähem uuringuid, mis on seotud turuportfelli sobitamisega, kuid see lähenemisviis eirab turu ebatõhusust ja seega võimalust teenida suuremat tulu ja ületada võrdlusalust.
Enamik investoreid eelistavad investeerida pikaajalise eesmärgiga ja väldivad turu ajastamist kõrgete kulude ja suure riskiga kaasamise tõttu. Need investorid võivad eelistada aktiivselt juhitud fondi ainult siis, kui nad on kindlad fondijuhi teadmistest aktiivse investeerimise alal. Ajalugu näitab aga, et paljud aktiivsed investorid ei suutnud pärast suurte kulude arvestamist turgu (või samaväärset passiivset investeerimisportfelli) edestada. Passiivsete investeeringute populaarsus on aastatega kasvanud.
On olnud tunnistajaks, et mõnede varaklasside, näiteks suure kapitali aktsiate puhul on keeruline pidevalt saavutada edukat investeerimist, seega tasub olla nendes investeeringutes pisut passiivsem. Aktiivse investeerimise võimalusi on rohkem väikese kapitaliga aktsiate puhul. Turupõhise stressi ajal on aktiivselt investeeritud fondidel paindlikum portfellide kohandamine kahjumi vähendamiseks.
Investorid saavad parimat mõlemast, kui kombineerida nii aktiivseid kui ka passiivseid investeerimismeetodeid erinevates varaklassides ja turutingimustes. Aktiivse või passiivse investeerimise osakaal sõltub nende eesmärkidest, investeerimise ajakavast ja riskivõtmise võimest.
Soovitatavad artiklid
See on juhend peamise erinevuse vahel aktiivse ja passiivse investeerimise vahel. Siin käsitleme ka peamisi erinevusi aktiivse vs passiivse investeerimise osas koos infograafika ja võrdlustabeliga. Võite lisateabe saamiseks vaadata ka järgmisi artikleid -
- Investeerimise ja kauplemise erinevus
- ETFide indeksfondid
- Investeerimisfond vs börsil kaubeldav fond
- Erakapital ja riskikapital