Võlakirjavalemi praegune tootlus (sisukord)
- Valem
- Näited
- Kalkulaator
Mis on võlakirjavalemi praegune tootlus?
Mõiste „võlakirja praegune tootlus” viitab praegu võlakirjalt oodatavale tootlusele, mis põhineb selle iga-aastasel kupongi maksmisel ja praegusel turuhinnal. Seega on see järgmisel aastal võlakirjalt oodatav tootlus. Jooksevtootluse valem on väga lihtne ja selle saab tuletada, jagades järgmisel aastal eeldatava kupongimakse võlakirja praeguse turuhinnaga, mis seejärel väljendatakse protsentides. Matemaatiliselt tähistatakse seda järgmiselt:
Current Yield = Annual Coupon Payment / Current Market Price of Bond
Võlakirjavalemi praeguse tootluse näited (Exceli malliga)
Võtame näite, et mõista paremini võlakirjade praeguse tootluse arvutamist.
Selle võlakirja vormingu Exceli praeguse tootluse malli saate alla laadida siit - praeguse võlakirja vormingu Exceli malli praegune tootlus.Praegune saagikuse valem - näide # 1
Võtame näiteks võlakirja, mis maksab kupongimäära 5% ja praegu kaubeldakse soodushinnaga 950 dollarit. Arvutage võlakirja praegune saagis.
Lahendus:
Aastane kupongimakse arvutatakse järgmise valemi abil
Aastane kupongimakse = Kupongi määr * Nimiväärtus
- Aastane kupongimakse = 5% * 1000 dollarit
- Aastane kupongimakse = 50 dollarit
Võlakirja hetke tootlust saab arvutada järgmise valemi abil
Praegune tootlus = aastane kupongimakse / võlakirja praegune turuhind
- Praegune tootlus = 50 dollarit / 950 dollarit
- Praegune tootlus = 5, 26%
Seetõttu on võlakirja praegune tootlus 5, 26%.
Praegune saagikuse valem - näide nr 2
Võtame näiteks 10-aastase kupongi, mis maksab võlakirja, mille kupongi määr on 5%. Arvutage võlakirja hetketootlus kolmel järgmisel juhul:
- Võlakirjaga kaubeldakse soodushinnaga 990 dollarit.
- Võlakiri kaupleb nimiväärtusega.
- Võlakirjaga kaubeldakse hinnaga 1010 dollarit.
Lahendus:
Aastane kupongimakse arvutatakse järgmise valemi abil
Aastane kupongimakse = Kupongi määr * Nimiväärtus
- Aastane kupongimakse = 6% * 1000 dollarit
- Aastane kupongimakse = 60 dollarit
1. Võlakirjaga kaubeldakse soodushinnaga 990 dollarit.
Võlakirja hetke tootlust saab arvutada järgmise valemi abil
Praegune tootlus = aastane kupongimakse / võlakirja praegune turuhind
- Praegune tootlus = 60/990 dollarit
- Praegune tootlus = 6.06%
Seetõttu on võlakirja praegune tootlus 6, 06%.
2. Võlakirjaga kaubeldakse nimiväärtusega.
Võlakirja hetke tootlust saab arvutada järgmise valemi abil
Praegune tootlus = aastane kupongimakse / võlakirja praegune turuhind
- Praegune tootlus = 60 dollarit / 1000 dollarit
- Praegune tootlus = 6, 00%
Seetõttu on võlakirja praegune tootlus 6, 00%.
3. Võlakirjaga kaubeldakse hinnaga 1010 dollarit.
Võlakirja hetke tootlust saab arvutada järgmise valemi abil
Praegune tootlus = aastane kupongimakse / võlakirja praegune turuhind
- Praegune tootlus = 60 dollarit / 1 010 dollarit
- Praegune tootlus = 5, 94%
Seetõttu on võlakirja praegune tootlus 5, 94%.
Praegune saagikuse valem - näide # 3
Võtame näiteks Stuarti, kes kaalub investeerimist ühte kahest võlakirjast. Võlakiri 1 maksab kupongimäära 7% ja praegu kaubeldakse 920 dollariga, samas kui võlakiri 2 maksab kupongimäära 8% ja praegu kaubeldakse 1100 dollariga. Aidake Stuartil otsustada, milline on parem investeerimisvõimalus.
Lahendus:
Aastane kupongimakse arvutatakse järgmise valemi abil
Aastane kupongimakse = Kupongi määr * Nimiväärtus
Võlakirja 1 jaoks
- Aastane kupongimakse = 7% * 1000 dollarit
- Aastane kupongimakse = 70 dollarit
Võlakirja 2 jaoks
- Aastane kupongimakse = 8% * 1000 dollarit
- Aastane kupongimakse = 80 dollarit
Võlakirja hetke tootlust saab arvutada järgmise valemi abil
Praegune tootlus = aastane kupongimakse / võlakirja praegune turuhind
Võlakirja 1 jaoks
- Praegune tootlus = 70 dollarit / 920 dollarit
- Praegune tootlus = 7, 61%
Võlakirja 2 jaoks
- Praegune tootlus = 80 dollarit / 1000 dollarit
- Praegune tootlus = 7, 27%
Järgmiseks aastaks näib võlakiri 1 olevat parem investeerimisvõimalus, arvestades selle suhteliselt paremat praegust tootlust.
Seletus
Võlakirja praeguse saagise valemi saab tuletada järgmiste sammude abil:
1. samm: kõigepealt määrake kindlaks võlakirja aastane rahavoog, mis põhineb võlakirja kupongimääral, nimiväärtusel ja makse sagedusel.
2. samm. Seejärel määrake võlakirja praegune turuhind, lähtudes tema enda kupongimäärast, võrreldes turul olevate teiste võlakirjade pakutavate tootlustega. Põhinedes asjaolul, et selle kupongimäär on kõrgem, võrdne või madalam kui valitsev turutootlus, kaubeldakse võlakirjaga vastavalt preemia, nimiväärtuse või allahindlusega.
3. samm. Lõpuks võib võlakirja jooksva tootluse valemi tuletada, jagades eeldatava iga-aastase kupongiimakse (1. samm) selle praeguse turuhinnaga (2. etapp) ja väljendades protsentides, nagu on näidatud allpool.
Praegune tootlus = aastane kupongi maksmine / võlakirja praegune turuhind * 100%
Võlakirjavalemi praeguse tootluse olulisus ja kasutamine
Võlakirjainvestori seisukohast on oluline mõista praeguse tootluse mõistet, kuna see aitab hinnata praegu võlakirja oodatavat tootlust. Tavaliselt püsib võlakirja kindlaksmääratud kupongimäär kuni selle lunastustähtajani, kuid investorite oodatav tootlus kõigub sellel perioodil toimuva turusuundumuse põhjal. Sellisena seadsid võlakirjainvestorid võlakirjade hindu kõrgemaks või madalamaks, kuni selle praegune tootlus on võrdne teiste sarnase riskitasemega võlakirjade omaga.
Hetke saagise valemi kalkulaator
Võite kasutada järgmist praeguse saagikuse kalkulaatorit
| Aastane kupongimakse | |
| Võlakirja praegune turuhind | |
| Praegune saagikus | |
| Praegune saagikus | = |
|
|
Soovitatavad artiklid
See on olnud praeguse tootluse valemi juhend. Siin käsitleme kuidas arvutada võlakirja praegust tootlust koos praktiliste näidetega. Pakume ka allalaaditava Exceli malli praeguse saagikuse kalkulaatorit. Lisateabe saamiseks võite vaadata ka järgmisi artikleid -
- Võlakirjade hinnakujunduse valemi näited
- Käibevara valemi kalkulaator
- Mis on tootluse määr?
- Kuidas arvutada valemi abil maksekvivalentset saagist?