Ühinemised ja ülevõtmised Indias - ühinemised ja ülevõtmised, nagu me teame, tähendavad kahe või enama ettevõtte liit tulevikus. Kui ühinemine toob kaasa uue ettevõtte moodustamise, siis omandamine viib ettevõtte ostmiseni teise ettevõtte poolt ja uut äriühingut ei moodustata.

Lähiminevikus on Indias olnud suur potentsiaal ühinemis- ja omandamistehingute puhul. Seda mängitakse jõuliselt paljudes majandussektorites. Paljud India ettevõtted on uutele turgudele pääsemiseks kasutanud anorgaanilist viisi ja paljud välismaised ettevõtted on suunatud India ettevõtete kasvule ja laienemisele. See on levinud kaugele ja laialt läbi erinevate vertikaalide kõikidel äriplatvormidel.

M&A tehingute maht on olnud tõusuteel, eriti farmaatsiatoodete, FMCG, rahanduse, telekommunikatsiooni, autotööstuse ja metallide valdkonnas. Mitmed India ühinemiste ja ülevõtmiste jõulist kasvu põhjustavad tegurid olid liberaliseerimine, soodne valitsuse poliitika, majandusreformid, investeerimisvajadus ja India ettevõtete dünaamiline suhtumine. Peaaegu kõik sektorid on välisinvestoritele erineval määral avatud, mis on sellele turule meelitanud ja võimaldanud tööstustel kasvada.

India ühinemiste ja omandamiste ajalugu

Maailmasõja järgset perioodi peeti ühinemiste ja omandamiste ajastuks. Suur hulk M&A-sid tekkis sellistes tööstusharudes nagu džuut, puuvillane tekstiil, suhkur, pangandus ja kindlustus, elekter ja teeistandus.

Pärast iseseisvumist tuli esimestel aastatel kokku väga vähe ettevõtteid ja kui nad seda tegid, oli see sõbralik läbiräägitud tehing. Ühinemistes ja ülevõtmistes osalenud väiksema arvu ettevõtete põhjuseks olid MRTP seaduse 1969. aasta sätted, kus selline ettevõte pidi järgima survestatud protseduuri, et saada kinnitus sellele, mis toimis hoiatavalt.

Soovitatavad kursused

  • Maksuplaneerimise veebikursus
  • Pangaoperatsioonide kursus
  • Investeerimisfondi kursus
  • Veebikaubanduse finantseerimise kursus

Kuigi see ei tähenda, et ühinemised ja ülevõtmised Indias olid selle kontrollitud süsteemi ajal haruldased. Tegelikult oli juhtumeid, kus valitsus julgustas ühinemisi haigete üksuste taaselustamiseks. Lisaks viis elukindlustusseltsi (LIC) loomine ja elukindlustustegevuse natsionaliseerimine 1956. aastal 243 kindlustusseltsi ülevõtmise.

Indias ei olnud ühinemiste ja ülevõtmiste kontseptsioon väga populaarne kuni aastani 1988. Sel aastal juhtis Swaraj Paul ebasõbralikku ülevõtmist DCM ltd ületamiseks. mis hiljem oli osutunud ebaefektiivseks.

Pärast 1991. aastal toimunud majandusreforme seisid India tööstused silmitsi tohutute väljakutsetega nii riiklikul kui ka rahvusvahelisel tasandil. Tihe konkurents sundis India ettevõtteid valima ühinemis- ja ühinemisteenuseid, mis hiljem muutus neile oluliseks võimaluseks laieneda horisontaalselt ja vertikaalselt. India äriettevõtted hakkasid keskenduma põhioskuste, turuosa, ülemaailmse konkurentsivõime ja konsolideerimise suunal.

Üheksakümnendate alguses nähti India IT- ja ravimifirmade juhitud ühinemis- ja ühinemistehinguid peamiselt selleks, et asetada end teiste arenenud majandusega riikide suuremate klientide lähedusse ja tungida ka laienemiseks uutele turgudele.

Selle taustal tegid India korporatiivsed ettevõtted ümberkorraldusi peamiselt ühinemis- ja ühinemiste kaudu, et luua silmapaistev kohalolek ja laieneda oma põhivaldkondades. Pärast seda pole tagasi vaadatud ja Indiat peetakse üheks peamiseks ühinemiste ja ülevõtmiste osaliseks riigiks. Kuid omandamisprotsessiga seotud komplikatsioonid on suurenenud ka areneva õigusraamistiku, rahastamisprobleemide ja konkurentsinormide tõttu, mis seavad tehingu õnnestumisele piirangu.

Indias ühinemiste ja ülevõtmiste edendajad

  • Sisenemisõigus : välismaal toimuvad omandamised võimaldavad India ettevõtetel pääseda arenenud turgudele kogu maailmas.
  • Tehnoloogiasiire : see on üks peamisi eeliseid ja ajendeid, mis ärgitab ettevõtteid M&A tehinguid sõlmima. Mitu korda vajavad ettevõtted tehnoloogiaid sellise toote või teenuse tootmiseks, mis pole Indias saadaval. Sellistes olukordades pääsevad ettevõtted tehnoloogiasse juurde, kui omandavad / teevad koostööd välismaal ettevõtteid.
  • Uus tootevalik : mitu korda ei ole ettevõtetele tulutoov ise tooteid toota kas kulude piiratuse või suurte investeeringute tõttu. Sellise stsenaariumi korral võib liit teise ettevõttega anda neile õiguse müüa ja mitmekesistada oma tootevalikut.
  • Riigiriskide maandamine : Ühinemiste ja omandamiste abil üritatakse vähendada ka sõltuvust India turgudest ja pääseda kohalikest äritsüklitest.

Ühinemiste ja ülevõtmiste viimased suundumused Indias

Indias on ühinemisi ja ülevõtmisi hõlbustavad mitmesugused tegurid. India ühinemiste ja omandamiste kõikuvate suundumuste taga on peamised tegurid valitsuse poliitika, majanduse vastupidavus, ettevõtlussektori likviidsus ja India ärimeeste jõuline hoiak.

Arvestades eelmiste aastate suundumusi, nähti 2012. aastal Indias ühinemiste ja ülevõtmiste aeglustumist. Kolme aasta madalaim tase oli peaaegu 61% madalam kui eelmisel aastal. Selle põhjuseks oli peamiselt euroala kriisi ja muude riigisiseste põhjuste, näiteks inflatsiooni, eelarvepuudujäägi ja valuuta odavnemise tõttu tekkinud makromajanduslik kliima. Kuid sel aastal ilmnes ka peamine suundumus ja see oli sisemaiste tehingute suurenemine võrreldes piiriüleste ühinemiste ja ülevõtmistega. Sisekokkuleppe väärtus oli 9, 7 miljardit USA dollarit, mis on peaaegu 50, 9% rohkem kui 2011. aastal.

2014. aasta on alanud positiivse noodina sissetulevate ühinemis- ja ühinemistehingute osas Indias, kus esimese kahe kuuga on seni tehtud 15 tehingut. Lähikuudel toimuvatel üldvalimistel oleks tohutu mõju India ühinemistele ja ülevõtmistele. Ehkki investeerimismeelsus on paranenud, ootavad välismaised ettevõtted enne Indiasse raha panemist valimiste mõju.

Riik on piisavalt tugev oma algetes, mis juhivad tema äri- ja majanduskasvu.

Ühinemiste ja omandamiste väljakutsed Indias

M&A tehingute arvu suurenemisega Indias on õiguskeskkond muutumas üha täiuslikumaks. M&A moodustavad suurema osa India majanduses toimuvatest majandustehingutest. Indias on ühinemiste ja ülevõtmistega mõned väljakutsed, mida arutatakse allpool;

Regulatiivne mitmetähenduslikkus : ühinemiste ja ülevõtmiste seadused ja määrused alles arenevad ja püüavad järele jõuda ülemaailmsele ühinemiste ja omandamiste stsenaariumile. Nendel põhjustel läheb nende seaduste tõlgendamine mõnikord siiski mõttetuks, kuna nende mõistmisel on ebaselgust.

Mitmed sama kontseptsiooni erinevalt tõlgendavad regulaatorid suurendavad segadust välisinvestorite meelest. See mõjutab negatiivselt tehingukindlust, mis tuleb lahendada, kui India süsteem soovib meelitada investeeringuid välismajandusest.

Õiguslikud arengud : Pidevalt on toimunud uusi õiguslikke arenguid, nagu 2002. aasta konkurentsiseadus, 2011. aastal taastatud SEBI ülevõtmiseeskirjad ja ka 2013. aasta uue äriühingute seaduse piiratud osadest teatamine on Indias põhjustanud nende tõlgendamisega seotud küsimusi ja mõju tehingute hindamisele ja protsessile.

Aktsionäride kaasamine : vähemuses olevad institutsionaalsed investorid on hakanud aktiivselt jälgima investeerimisobjekti kuuluvaid ettevõtteid. Proxy nõustamisettevõtted kontrollivad tähelepanelikult seotud osapooltega tehtavaid tehinguid, mitme juhi ametisse nimetamist ja nende töötasu. On juhtumeid, kus on vaja väikeaktsionäride nõusolekut. Vähemusaktsionäride volitusi on uuendatud, üks neist hõlmab kaevata ettevõtet rõhumise ja halva juhtimise vastu.

Need on mõned küsimused, mis seavad väljakutse India ühinemiste ja ülevõtmiste kasvu suunas ja millele on vaja valitsuse tähelepanelikku tähelepanu, et muuta meie turg välisinvesteeringute jaoks atraktiivseks.

Positiivsena võib märkida, et India Tööstuse Keskliit (CII), India Reservpank (RBI) ja India väärtpaberi- ja börsinõukogu (SEBI) - ühinemiste ja omandamistegevuse kolm peamist regulaatorit - on püüdnud kõvasti edasist liberaliseerimist. normid, mis on olnud riigi tööstusliku laienemise üks suurimaid panustajaid.

Suured ühinemised ja omandamised Indias

  • Bharti Airtel omandas Kuveidis asuva Zain Telecomi Aafrika äri 10, 7 miljardi USA dollari väärtuses, mida peeti arenevatel turgudel kõigi aegade suurimaks piiriüleseks tehinguks.
  • Farmaatsiasektori suurimaks tehinguks peeti Piramal Healthcare'i geneeriliste ravimite ühiku omandamist USAs asuva ettevõtte Abbot Laboratories (ABT) poolt 3720 miljoni USD eest.
  • Panganduse, finantsteenuste ja kindlustuse sektoris tegi suurima tehingu Hinduja grupp, kui ta omandas 1, 69 miljardi USA dollari väärtuses Luksemburgis asuva KBL European Private Bankers SA.
  • Tata Chemicals võttis Suurbritannias asuva Suurbritannia soola üle 13 miljardi USA dollariga. See on üks viimase aja edukamaid ühinemisi ja ülevõtmisi 2010. aastal, mis muutis Tata veelgi võimsamaks, võimaldades tugevat juurdepääsu British Salt'i rajatistele, kus toodetakse teadaolevalt umbes 800 000 tonni puhast valget soola aastas.
  • 11 miljardi USA dollari suuruse tehinguga Reliance Poweri ja loodusressursside ühinemine on India tööstuses veel üks suurem tehing. See ühinemine võimaldas mugavusel põhinevat jõudu täita kõik oma energiaprojektid, kuna tal on nüüd maagaasile hõlpsasti ligipääsetav.
  • Sisemaiste ühinemiste käigus sai ICICI Bank omandada Bank of Rajasthani umbes 3000 Rs suuruse rahasummaga. ICICI oli suur samm oma turuosa suurendamiseks üle India piiride, eriti põhja- ja lääneosas.
  • Tata terase ülevõtmist Corusel 2007. aastal peetakse suurimaks India ülevõtmiseks, mille tehingu väärtus oli 7, 6 miljardit dollarit, mis tegi ka Tata suuruselt viiendaks teraseettevõtteks.
  • Vodafone on omandanud 52-protsendilise osaluse Hutchison Essaris Hongkongis asuvalt telekommunikatsiooniettevõttelt Hutchison umbes 10, 83 miljardi USA dollari väärtuses.
  • Imperial energy India suurim uuringufirma Oil and Natural Gas Corporation (ONGC) ostis Imperial Energy Plc 2, 58 miljardi dollari eest Siberi maardlate äravõtmiseks ja kodus väheneva toodangu korvamiseks.
  • Aditya Birla grupi India suurim värviliste metallide ettevõte Hindalco Industries omandas Kanadas asuva ettevõtte Novalise 6 miljardi dollari suuruse sularahatehinguga.
  • 2008. aastal ostis Tata Suurbritannia kuulsaimate autotootjate Jaguari ja Land Roveri, sõlmides 2, 3 miljardi dollari suuruse lepingu Ameerika Ühendriikide omanike Fordiga.
  • Subhash Chandra ettevõte Essel Packaging (EPL) omandas Šveitsi torutoodete pakendi suurema osa Propacki, et saada maailma suurimaks lamineeritud torudes.
  • Ranbaxy Laboratories (RLL) lõi 2006. aastal uudise, kui teatas, et omandab Euroopas 3 ravimitootjat, kõik nädala jooksul. Allen SpA, GlaxoSmithKline (GSK) osakond Itaalias, Rumeenia suurim sõltumatu geneeriliste ravimite tootja Terapia ja Belgias tegutsev ravimitootja Ethimed NV.
  • 2007. aastal ostis farmaatsia- ja biotehnoloogiavaldkonna suurärimees Wockhardt Prantsusmaal suuruselt neljanda sõltumatu integreeritud ravimigrupi Negma Laboratories. 265 miljoni dollari suuruse tehinguga sai Wockhardt suurimaks India ravimifirmaks Euroopas, kus töötab enam kui 1500 töötajat.
  • India suurim meediakontsern ja Times of India kontserni valdusettevõtja Bennett Coleman & Co ostis 2008. aastal Suurbritannias Virgin Radio 53, 2 miljoni dollarise tehinguga SMG Plc-ga.
  • Mahindra & Mahindra omandas 90 protsenti Saksamaa sepistamise sektori juhtivast ettevõttest Schoneweiss. Tehing toimus 2007. aastal ja kinnitas Mahindra positsiooni maailmaturul.
  • Sterlite Industries, mis kuulub Vedanta kontserni 2008. aastal, sõlmis lepingu vasekaevandusettevõtte Asarco omandamiseks 2, 6 miljardi dollari eest.

Tulevikuperspektiiv

Indiast on saamas ühinemis- ja ühinemistehingute väga nõutud sihtkoht. See tähendab ka, et ta on nüüd haavatavam globaalse majandusstsenaariumi impulsside ja ebakindluse suhtes. Nüüd, kui seda peetakse India äri elujõuks, vajab see tuge ja püsivust, et tagada selle jätkuv areng ka järgmistel aastatel.

India peab keskenduma protsesside täpsustamisele, suurendama välismaal äri tegemise lihtsust ja nendega seotud seaduslikkust. Pole vale öelda, et India ühinemised ja ülevõtmised ning sellega seotud süsteem on alles algusjärgus, kuid see majandus on piisavalt suur, et pakkuda võimalusi välisinvesteeringuteks.

Edu võti - põhialuste paigas hoidmine, st kogu ettevõtlusstrateegia omandamiseks vastavusse viimine, jõulise integratsiooniprotsessi kavandamine ja elluviimine ning kõigi asjakohaste regulatiivsete normide piisav tundmine.

Ühinemised ja omandamised India infograafikas

Tutvuge selle artikli mahlaga vaid ühe minutiga, ühinemised ja omandamised India infograafikas

Soovitatavad artiklid

Siin on mõned artiklid, mis aitavad teil ettevõtte tuleviku kohta üksikasjalikumalt tutvuda - ühinemised, nii et lihtsalt minge lingi kaudu.

  1. Tähtis ühinemistest ja omandamistest
  2. Investeerimisfond ja börsil kaubeldav fond
  3. Ühinemised ja omandamised 2013. aastal
  4. Klientide omandamise strateegia
  5. Piiriülene ühinemine ja omandamine

Kategooria:

Ettevõtluse arendamine