Puhaskasum aktsia kohta Aktsiakasumi eelised ja piirangud

Lang L: none (table-of-contents):

Anonim

Mis on puhaskasum aktsia kohta?

Mõiste “puhaskasum aktsia kohta” (EPS) viitab puhastulu dollarisummale, mille aktsiad omanikud (teise nimega aktsionärid) on teeninud perioodi (kvartali või aasta) lõpus. Teisisõnu hindab EPS ettevõtte võimet teenida aktsionäridele puhaskasumit. Siiski pole vajalik, et ettevõte jaotaks kogu puhaskasumi aktsionäridele, edasise kasvu esilekutsumiseks võib ta osa sellest tagasi ettevõttesse investeerimiseks tagasi hoida.

Ehkki EPS on ettevõtte kasumlikkuse ja selle jaotuse aktsionäride vahel näitaja, on see mõistlikum, kui seda analüüsida koos aktsia hinna ja käibel olevate aktsiate arvuga. Investorid peavad EPS-i koos aktsia hinnaga tavaliselt üheks peamiseks otsusteguriks, analüüsides samas valdkonnas tegutsevate ettevõtete aktsiaid. Eelistatav on suurem EPS, kuna see näitab aktsia ostmiseks investeeritud summa paremat tootlust.

Valem

EPS-i valemi saab tuletada, jagades saadud puhaskasumi ja jaotatud eelistatud dividendi erinevuse käibel olevate aktsiate kaalutud keskmise arvuga. Matemaatiliselt tähistatakse seda järgmiselt:

EPS = (Net Income – Preferred Dividend) / Weighted Average No. of Shares Outstanding

Näited aktsia kohta teenitavast kasumist (Exceli malliga)

Võtame näite aktsiakasumi arvutamise paremaks mõistmiseks.

Selle kasumi aktsia kohta Exceli malli saate alla laadida siit - kasumi aktsia aktsia Exceli mall

Näide nr 1

EPS-i arvutamise illustreerimiseks toome näiteks jäätisetootmisettevõtte. Ettevõtte tootmisüksus asub Buffalo Grove külas Illinoisis (USA). 2018. aasta jooksul teatas ettevõte puhaskasumist 25 miljonit dollarit, millest 5 miljonit tuleb välja maksta eelisaktsionäridele. Aktsiaseltsi aktsionäride arv aasta alguses oli 4, 5 miljonit, mis suurenes aasta keskel uute aktsiate emiteerimisega 5, 5 miljonini. Arvutage antud teabe põhjal ettevõtte 2018. aasta EPS.

Lahendus:

Tasumata aktsiate kaalutud keskmine arv arvutatakse järgmise valemi abil

Välja lastud aktsiate kaalutud keskmine arv = ((aktsiate arv aasta alguses + käibel olevate aktsiate arv aasta lõpus) ​​/ 2

  • Tasumata aktsiate kaalutud keskmine arv = (4, 50 miljonit + 5, 50 miljonit) / 2
  • Tasumata aktsiate kaalutud keskmine arv = 5 miljonit

Puhaskasum aktsia kohta arvutatakse järgmise valemi abil

EPS = (puhastulu - eelistatud dividend) / käibel olevate aktsiate kaalutud keskmine arv

  • EPS = (25, 00 miljonit dollarit - 5 miljonit dollarit) / 5 miljonit
  • EPS = 4, 00 dollarit aktsia kohta

Seetõttu tegi ettevõte 2018. aastal EPS-i 4 dollarit aktsia kohta.

Näide 2

Võtame näiteks EPS Inc. uusima aastaaruande EPS arvutamiseks. 2018. aasta jooksul teenis ettevõte puhaskasumit 59, 53 miljardit dollarit, kaalutud keskmise aktsiate arvuga 5, 00 miljardit. Arvutage Apple Inc. 2018. aasta EPS välja antud teabe põhjal.

Lahendus:

Puhaskasum aktsia kohta arvutatakse järgmise valemi abil

EPS = (puhastulu - eelistatud dividend) / käibel olevate aktsiate kaalutud keskmine arv

  • EPS = (59, 53 miljardit dollarit - 0) / 5, 00 miljardit
  • EPS = 11, 91 dollarit aktsia kohta

Seetõttu genereeris Apple Inc. 2018. aasta EPS-i 11, 91 dollarit aktsia kohta.

Allikas Link: Apple Inc. bilanss

Näide 3

EPS-i arvutamise illustreerimiseks toome näiteks Walmart Inc. Ettevõtte puhaskasum oli 2018. aasta jooksul 10, 52 miljardit dollarit, millest 0, 66 miljardit dollarit on tehtud mittekontrolliva osaluse sissemaksena. Arvutage Walmart Inc. 2018. aasta EPS, kui käibel olev kaalutud keskmine lihtaktsia on 3, 01 miljardit.

Lahendus:

Puhaskasum aktsia kohta arvutatakse järgmise valemi abil

EPS = puhastulu - mittekontrollivale osalusele omistatav puhastulu / käibel olevate aktsiate kaalutud keskmine arv

  • EPS = (10, 52 miljardit dollarit - 0, 66 miljardit dollarit) / 3, 01 miljardit
  • EPS = 3, 28 dollarit aktsia kohta

Seetõttu oli Walmart Inc. 2018. aasta EPS-i väärtus 3, 28 dollarit aktsia kohta.

Allikas: Walmart Inc. bilanss

Aktsiakasumi eelised

Mõned aktsiakasumi eelised on järgmised:

  • Tavaliselt kasutatakse seda varude hinna määramiseks selliselt, et kõrgema EPS-ga aktsiad meelitavad kõrgemat hinda.
  • See kajastab kogukasumi aktsia kohta pärast kõigi kohustuste, näiteks võlaintresside, eelisaktsionäride dividendide jms maksmist.

Aktsiakasumi piirangud

Mõned aktsiakasumi piirangud on järgmised:

  • Ettevõtted saavad EPS-iga manipuleerida, vähendades käibel olevate aktsiate arvu, ostes tagasi oma aktsiad või jagades aktsiad vastupidiselt.
  • EPS iseenesest ei kajasta ettevõtte tulemuslikkust, kuna see ei võta aktsia hinda arvesse. EPS-i koos aktsia hinnaga saab kasutada tootluse kontrollimiseks.

Järeldus

Niisiis võib järeldada, et kuigi EPS on investorite jaoks väga oluline mõõdik, tuleks seda tähenduslike arusaamade saamiseks vaadelda koos aktsia hinnaga. Jälgida tuleks ka aktsiate osade, aktsiate jagamise, aktsiate tagasiostu jms põhjustatud aktsiate arvu mis tahes muutusi.

Soovitatavad artiklid

See on juhend aktsiakasumi kohta. Siin arutatakse, kuidas arvutada aktsiakasumit koos praktiliste näidetega. Pakume ka allalaaditavat Exceli malli. Lisateabe saamiseks võite vaadata ka järgmisi artikleid -

  1. Kasum valemi aktsia kohta
  2. Jaotamata kasumiaruande näide
  3. Rahavoog operatsioonide suhtarvust
  4. Omakapitali valem
  5. Aktsiate tasumata vormel