Portfelli variatsiooni valem (sisukord)

  • Portfelli variatsiooni valem
  • Portfelli variatsioonivalemi näited (Exceli malliga)

Portfelli variatsiooni valem

Portfelli variatsioon on portfelli tootluse hajutatuse mõõt. See viitab portfelli kogutulule teatud aja jooksul. Portfelli dispersioonivalemit kasutatakse tänapäevases portfelliteoorias laialdaselt. Portfelli dispersioonivalemit mõõdetakse portfelli kuuluvate üksikute aktsiate kaalu jagamisel, korrutades selle portfelli kuuluvate üksikute varade standardhälbega ja jagades selle ka ruutnäitajaga. Seejärel liidetakse arvud üksikute varade kovariandiga, mis on korrutatud kahega, korrutatuna ka iga aktsia kaaluga, korrutades ka korrelatsiooni portfelli kuuluvate erinevate aktsiate vahel. Seega võib valemi kokku võtta järgmiselt:

Variance = (w(1)^2 * o(1)^2) + (w(2)^2 * o(2)^2) + (2 * (w(1)*o(1)*w(2)*o(2)*q(1, 2)))

Kui sümbolid tähistavad: -

  • W (1) : portfelli ühe aktsia kaal ruudus.
  • O (1): portfelli ühe vara standardhälve ruudus.
  • W (2): portfelli teise aktsia mass ruudus.
  • O (2): portfelli teise vara standardhälve ruudus.
  • Q (1, 2): korrelatsioon kahe portfelli vara vahel on tähistatud kui q (1, 2).

Portfelli variatsioonivalemi näited (Exceli malliga)

Võtame näite, et mõista paremini portfelli variatsioonivalemi arvutamist.

Selle portfelli variandi valemi Exceli malli saate alla laadida siit - portfelli variatsiooni valemi Exceli mall

Portfelli variatsiooni valem - näide nr 1

Oletame, et aktsia A, aktsia B, aktsia C on portfelli kinnisvaraaktsiad, mille osakaal portfellis on vastavalt 20%, 35% ja 45%. Varade standardhälve on 2, 3%, 3, 5% ja 4%. Korrelatsioonikordaja A ja B vahel on A ja C vahel 0, 6 ja B ja C vahel on 0, 5.

Portfelli variatsioon arvutatakse järgmise valemi abil

Variatsioon = (w (1) 2 * o (1) 2) + (w (2) 2 * o (2) 2) + (w (3) 2 * o (3) 2) + (2 * (w (1) o (1) w (2) o (2) q (1, 2)) + (2 * (w (1) o (1) w (3) o (3) q ( 1, 3)) + (2 * (w (2) o (2) w (3) o (3) q (2, 3)))

Portfelli variatsiooniks saab

  • Variatsioon = (20% 2 * 2, 3% 2) + (35% 2 * 3, 5% 2) + (45% 2 * 4% 2) + (2 * (20% * 35% * 2, 3%) * 3, 5 * 0, 6)) + (2 * (20% * 45% * 2, 3% * 4% * 0, 8)) + (2 * (35% * 45% * 3, 5% * 4% * 0, 5))
  • Dispersioon = 0, 000916

Portfelli variatsiooni valem - näide nr 2

Aktsia A ja B on kaks kinnisvaraportfelli portfelli tootlusega 6% ja 11% ning aktsia A kaal on 54% ja B osakaal 46%. A ja B standardhälve on 0, 1 ja 0, 25. Lisaks on meil teavet, et kahe varude vaheline korrelatsioon on 0, 1

Portfelli variatsioon arvutatakse järgmise valemi abil

Variance = (w(1)^2 * o(1)^2) + (w(2)^2 * o(2)^2) + (2 * (w(1)*o(1)*w(2)*o(2)*q(1, 2)))

Portfelli variatsiooniks saab

  • Variatsioon = (6% 2 * 54% 2) + (11% 2 * 46% 2) + (2 * (0, 1 * 0, 25 * 54% * 46 * 0, 1))
  • Dispersioon = 0, 004847991

Seletus

Portfelli dispersiooni valem arvutatakse järgmiste sammude abil: -

1. samm: esiteks arvutatakse portfellis olevate üksikute aktsiate kaal, jagades selle aktsia väärtuse portfelli koguväärtusega.

2. samm: Pärast arvutamist kaaluvad ruudud ruuduga.

3. samm: Seejärel arvutatakse aktsiate standardhälve keskmisest, arvutades kõigepealt portfelli keskmise ja lahutades seejärel selle üksiku aktsia tootluse portfelli keskmisest tootlusest.

4. samm: arvutatakse üksikute varude standardhälbed ja ruudud.

5. samm: see korrutatakse siis nende vastavate kaaludega portfellis.

6. samm: portfellis olevate aktsiate korrelatsioon arvutatakse portfelli aktsiate kovariatsiooni korrutamisel portfelli aktsiate arvu standardhälbega.

7. samm: valem korrutatakse seejärel kahega.

Portfelli variatsiooni asjakohasus ja kasutamine

  • Portfelli variatsiooni valem aitab analüütikul mõista portfelli dispersiooni ja juhul, kui analüütik on nende portfelli tootluse võrreldavaks teinud, kui kindel indeks või mõni muu turul tegutsev fond saab ta kontrollida ka sama variatsiooni
  • See on kasulik ka kahe vara vahelise seose leidmisel. Variatsioon näitab analüütikule, kui tihedalt seotud portfellis olevad aktsiad on.
  • Portfelli variatsioon on ka riski mõõt, portfelli erinevus, mis näitab keskmisest suuremat varieerumist, tähendab, et portfell on palju riskantsem ja vajab selle üksikasjalikku analüüsi. Portfelli variatsiooni saab vähendada, valides väärtpabereid, mis on negatiivses korrelatsioonis nt. omakapital ja võlakirjad.

Soovitatavad artiklid

See on olnud portfellivariandi valemi juhend. Siin käsitleme portfelli variatsiooni arvutamist koos praktiliste näidetega. Pakume ka allalaaditavat Exceli malli. Lisateabe saamiseks võite vaadata ka järgmisi artikleid -

  1. Kuidas arvutada eeldatavat tootlust?
  2. Sissemakse marginaali valem
  3. Hinnaelastsuse valem
  4. Sissemaksetagatise valemi kalkulaator
  5. Sissemaksete marginaali kasumiaruanne
  6. Elastsuse valem | Näide Exceli malliga

Kategooria:

Ettevõtluse arendamine