Riskipreemia valem (sisukord)

  • Riskipreemia valem
  • Riskipreemia kalkulaator
  • Riskipreemia valem Excelis (koos Exceli malliga)

Riskipreemia valem

Investeeringutasuvus on otseselt proportsionaalne vara alusriskiga. Suurem risk annab rohkem tulu. Mõõtmaks, kui palju investeeringutasuvus võib antud riski korral anda, nimetatakse riski ja tulu suhteks.

Tururiski preemia -

Nagu kõik teavad, on igal varaklassil erinev tulu, näitab järgmine tabel seda instrumenditarkvara järgi.

Näete, et sularahas pole tulu või raha ekvivalendid on mingil määral tootlust. Valitsuse riigikassad pakuvad tulu, mida peetakse riskivabaks. Kui risk suureneb, suureneb ka tulu. Omakapitali peetakse kõige riskantsemaks investeeringuklassiks ja ülaltoodud graafikult näete, et see varaklass pakub ka kõige suuremat tulu. Sama mõistet saab mõista riskipreemia mõiste mõistmisel.

Riskipreemia valemi selgitus

Riskipreemia on täiendav tulu, mille investor saab (või loodab saada), kui ta ostab riskivaba vara asemel riskantse turuportfelli.

Tururiski preemia on kapitalivara hinnamudeli (CAPM-mudeli) lahutamatu osa, mida investorid ja analüütikud kasutavad investeeringute vastuvõetava tootluse määramiseks. CAPM-mudeli keskmes on tasu (tootlus) ja riski (tootluse volatiilsus) mõiste. Investoritele meeldib alati saada võimalikult suur investeeringutasuvus koos väikseima võimaliku tootlusega.

Tururiski preemiavalem on järgmine -

Või

Riskivaba intressimäär pole midagi muud kui valitsuse võlakirjadesse tehtud investeeringute tootlus. Valitsuse võlakirja peetakse turvaliseks investeeringuks, kuna valitsuse võimalus saada maksejõuetus on väga väike või puudub see peaaegu üldse.

Riskipreemia valemi näited

NIFTY on tootnud eelmisel aastal 15% ja riigikassa arve praegune määr on 8%.

Selle riskipreemia malli saate alla laadida siit - riskipreemia mall

Siin

  • Eeldatav tootlus = 15%
  • Riskivaba määr = 8%

Lisatasu võib arvutada järgmiselt:

  • Tururiski preemia = oodatav tootlus - riskivaba määr
  • Tururiski preemia = 15% - 8%
  • Tururiski preemia = 7%

Ülaltoodud näites arvutatakse NIFTY riskipreemia, samamoodi saab seda teha ka iga konkreetse varaklassi korral. Ülaltoodud valemi põhjal võib aru saada, kui võtta rohkem riski kui riskivaba investeering, saab investor lisariski eest 7% lisatootlust.

Samamoodi rakendatakse seda ka ettevõtete võlakirjade suhtes.

Usaldussektori ettevõtete võlakirjade kupongimäär on 9, 5% ja valitsuse võlakirjade intressimäär 8%.

Siin

  • Eeldatav tootlus = 9, 5%
  • Riskivaba määr = 8%

Lisatasu võib arvutada järgmiselt:

  • Tururiski preemia = oodatav tootlus - riskivaba määr
  • Tururiski preemia = 9, 5% - 8%
  • Tururiski preemia = 1, 5%

Ülaltoodud näitest võib järeldada, et Reliance-valdkonna investorid saavad riskipreemiat 1, 5% kõrgemal kui valitsuse võlakirjade intressimäär.

Riskipreemia valemi olulisus ja kasutamine

Tuleb mõista, et tururiski preemia aitab hinnata investeeringu tõenäolist tootlust võrreldes investeeringuga, mille kaotuse risk on null, nagu valitsuse emiteeritud võlakirjade ja riigikassa puhul. Riskeerivama vara lisatootlust ei taga ega luba mingil viisil ülaltoodud arvutus või muud seotud tegurid. On oht, et investorid nõustusid suurema tootluse eest vastutasuks võtma. Oodatava ja tegeliku tootluse vahel on erinevus, tuleks sellele tähelepanu pöörata.

Nagu eespool juba öeldud, on tururiski preemia kapitalivara hinnamudeli (CAPM) lahutamatu osa. CAPM-mudelis on investeeringu tootlus preemia, millele lisandub riskivaba intressimäär, mis on korrutatud vara beetaga. Beeta on mõõta, kui riskantset investeeringut võrreldakse turuindeksiga ja sellisena kohandatakse preemiat vara lisariskiga.

Riskivabal varal ei ole nullväärtust, näiteks ülalnimetatud valemis tühistatakse tururiski preemia riskivaba varaga. Teisalt, kõrgeima riskiga vara, mille beeta on 2, võtaks kahekordse preemia. 1, 5 beetaversiooni korral on vara 150% lenduvam kui turg, võtab 1, 5-kordse riskipreemia.

On oluline mõista, et tasu ja riski suhe on tururiski preemiate arvutamise peamine põhjus. Kui vara tagastab tõrketa igal aastal 10%, on selle tulude volatiilsus null või risk null. Kui teist tüüpi vara tagastab esimesel aastal 20%, teisel aastal 30% ja kolmandal aastal 15%, on sellel suurem volatiilsus või tootluse risk ja seetõttu peetakse seda riskantsemaks, ehkki selle keskmine väärtus on kõrgem tootlus võrreldes riskivaba varaga.

Riskipreemia kalkulaator

Võite kasutada järgmist riskipreemia kalkulaatorit

Eeldatav tootlus
Riskivaba määr
Tururiski preemiavalem

Tururiski preemiavalem = Eeldatav tootlus - riskivaba määr
= 0 - 0
= 0

Riskipreemia valem Excelis (koos Exceli malliga)

Siinkohal teeme sama näite riskipreemia valemist Excelis. See on väga lihtne ja lihtne. Peate esitama kaks sisendit: oodatav tootlus ja riskivaba määr

Saate hõlpsalt arvutada riskipreemiat, kasutades pakutud malli valemit.

Esimeses näites on riskivaba määr 8% ja oodatav tulu 15%.

siin arvutatakse riskipreemia valemi abil.

Teises näites on riskivaba määr 8% ja oodatav tulu 9, 5%.

siin arvutatakse riskipreemia valemi abil.

Soovitatavad artiklid

See on olnud riskipreemia valemi juhend. Siin käsitleme selle kasutamist koos praktiliste näidetega. Pakume teile ka allalaaditava excelimalli riskipreemia kalkulaatorit. Lisateabe saamiseks võite vaadata ka järgmisi artikleid -

  1. Tururiski preemia põhialused
  2. Omakapitali maksumuse hindamise juhend riskide kaudu
  3. Aktiivne ja passiivne investeerimine - võrdlus
  4. Maksukrediidi ja maksu mahaarvamise erinevus

Kategooria:

Ettevõtluse arendamine