DuPonti valem (sisukord)
- DuPonti valem
- DuPonti kalkulaator
- DuPonti valem Excelis (koos Exceli malliga)
DuPonti valem
Duponti põhivalem jaotab ROE kolmeks komponendiks.
DuPonti põhimudeli arvutused on järgmised:
Ülaltoodud võrrandit saab esitada ka suhetena:
Puhaskasumimarginaal ja koguvara käive mõõdavad ettevõtte tegevuse efektiivsust, seetõttu mida suuremad on need arvud, seda parem on see investeeringu osas. Finantsvõimendus mõõdab ettevõtte finantseerimistegevust. Mida suurem on finantsvõimendus, seda suurem on ettevõtte maksejõuetuse oht. Suur finantsvõimendus mõjutab ettevõtte puhastulu ja seega negatiivset tootlust.
Nüüd, kui saime aru Basic Duponti mudelist, arutame nüüd laiendatud 5-astmelise Duponti valemi üle.
Duponti põhivalem ei hõlma ettevõtte puhaskasumi maksumõju ja intressikoormust, seega annab kasumlikkus ebamäärase pildi. Seetõttu kasutatakse ettevõtte kasumlikkuse tervikpildi määramiseks laiendatud 5-astmelist Duponti valemit.
5-astmeline Duponti valem on lihtsalt põhivalemi laiendatud versioon. Korrutame siin ROE kahe täiendava suhtega EBT / EBIT ja EBIT / müügitulu.
Pärast valemi ümberkorraldamist on 5-astmelise Duponti valem järgmine:
Omakapitali tootlus = Puhaskasum / EBT * EBT / EBIT * EBIT * Tulud * Tulud / Keskmine koguvara * Keskmine koguvara / Keskmine kogukapital
DuPonti valemi näide
Järgmised arvud on seotud ettevõttega X
Selle DuPonti malli saate alla laadida siit - DuPonti mall| Netotulu | 25 000 dollarit |
| Kasum enne makse (EBT) | 35 000 dollarit |
| Kasum enne intresse ja makse (EBIT) | 40 000 dollarit |
| Tulud | 5 50 000 dollarit |
| Keskmine varade koguarv | 3 000 000 dollarit |
| Keskmine omakapital | 2, 00 000 dollarit |
Basic Duponti analüüs võtab järgmise lähenemisviisi
- ROE = puhastulu / tulu * tulu / varade keskmine summa * keskmine varade keskmine summa / keskmine omakapital
- ROE = 25000/550000 * 550000/300000 * 300000/200000
- ROE = 0, 05 * 1, 83 * 1, 50
- ROE = 12, 50%
Duponti lihtsal arvutamisel põhinev ROE on 12, 50% . Kuid see ei anna meile selget pilti sellest, mis nende arvu suurenemisele kaasa aitab.
Seetõttu arvutagem nüüd ROE 5-astmelise Duponti valemi põhjal
- Omakapitali tootlus = Puhaskasum / EBT * EBT / EBIT * EBIT / Tulud * Tulud / Keskmine koguvara * Keskmine koguvara / Keskmine kogukapital
- ROE = 25000/35000 * 35000/40000 * 40000/550000 * 550000/300000 * 300000/200000
- ROE = 71, 43 * 0, 88 * 7, 27 * 1, 83 * 1, 50
- ROE = 12, 50%
5-astmelise Duponti arvutamisel põhinev ROE on samuti 12, 50%, kuid nüüd teame, et ROE-d annavad suuresti puhaskasumi marginaal.
Exceli mall on mõeldud teile Duponti arvutamise harjutamiseks. Sisestage arvud ja analüüsige iga komponendi mõju ROE-le.
DuPonti valemi olulisus ja kasutamine
Dupont Corporation tutvustas 1920. aastal mudelit nimega Dupont analysis, mis annab ettevõtte kasumlikkuse üksikasjaliku analüüsi. Duponti valem murrab ettevõtte ROE, et teha kindlaks tõusu / languse tegelik põhjus, et vältida eksitavaid järeldusi ettevõtte kasumlikkuse kohta.
Duponti analüüsimudeli kohaselt juhivad ROE-d kolm mõõdikut: tegevuse efektiivsus, varade kasutamise tõhusus ja ettevõtte finantsvõimendus.
- Puhaskasumimarginaal mõõdab ettevõtte tegevuse efektiivsust.
- Vara kogukäive mõõdab vara kasutamise efektiivsust.
- Finantsvõimendus mõõdab ettevõtte kasutatud finantsvõimenduse suurust.
Tegevuse efektiivsust iseloomustab puhaskasumi marginaal või puhastulu jagatud keskmise omakapitaliga. Vara kasutamise efektiivsust mõõdetakse vara kogukäibe või vara käibe suhte järgi. Viimaseks uuritakse finantsvõimendust omakapitali kordaja muutuste vaatlemise kaudu.
Duponti valemi kasutamine
Iga investor peab enne investeeringu tegemist läbi viima teatud analüüsi. Üks oluline meeter selleks on Duponti analüüs.
- DuPonti valem aitab investoritel mõõta ettevõtte tegevuse efektiivsust ja finantsvõimendust. Tegevusefektiivsuse mõõtmisega saavad investorid kujundada arvamuse selle kohta, kui hästi ettevõte kasutab oma ressursse tulude teenimiseks ning finantsvõim aitab investoril välja selgitada, kui võimeline ettevõte on.
- Dupont-analüüs ületab ROE-analüüsi piiratuse. Ehkki ROE mõõdab, kui suurt tulu investor omakapitalilt teenib, ei näita see, kui hästi ettevõte on operatiivselt efektiivne ja finantsiliselt võimeline. Siin aitab Duponti analüüs saada ettevõtte tegevusest täieliku pildi.
- Kuigi paljude mõõdikute kasutamine ja arvutamine on keeruline, on Duponti valem lihtne arvutamine ja nõuab, et investor läbiks kasumiaruande, bilansi ja aktsionäride omakapitaliaruande.
Reliance Industries Dupont analüüs Näide
Lähme nüüd edasi ja teostame Reliance Industries Duponti analüüsi:
Järgmised arvnäitajad on välja toodud ettevõtte Reliance industry lt kasumiaruandest ja bilansist.
- Märts - 18, INR Cr
- Puhaskasum: 33 612, 00
- EBIT: 45 725, 00
- Tulud: 45 725, 00
- Varad kokku: 6, 17 525, 00
- Omakapital kokku: 6, 335.00
Dupont ROE arvutatakse järgmiselt:
- Dupont ROE: puhastulu / tulu * tulu / keskmine varade koguarv * varade keskmine kogutulu
- Dupont ROE = 33, 612.00 / 2, 98, 262.00 * 2, 98, 262.00 / 6, 17, 525.00 * 6, 17, 525.00 / 6, 335.00
- Dupont ROE = 11, 27% * 48, 30% * 97, 48%
- Dupont ROE = 5, 30 %
Arvestuse jaotus:
- Valemi esimene komponent on kasumimarginaal. Kui järgite ülaltoodud arvutust, on kasumimarginaal 11, 27%.
- Valemi teine komponent on vara käive. Nagu ülaltoodud arvutusest nähtub, on vara käive 48, 30%.
- Valemi kolmas komponent on omakapitali kordaja. Praegune omakapitali kordaja on 97, 48%
Kui järgite ülaltoodud arvutust, märkate, et lihtne ROE-arvutus ei oleks andnud teile selget pilti ettevõtte tegevusest. Arvestus oli mõistlikum pärast seda, kui jaotasime ettevõtte tegevuse tulemuslikkuse, varade käibe ja finantsvõimenduse järgi. See selgitab Duponti analüüsi olulisust. See mitte ainult ei võimalda tuvastada omakapitali tootlust, vaid tuvastab ka tegurid, mis aitasid kaasa investeeringutasuvuse suurenemisele / vähenemisele, aidates seeläbi hinnata teie ettevõtte üksikasjalikumat investeeringute analüüsi.
DuPonti kalkulaator
Võite kasutada järgmist DuPonti kalkulaatorit
| Neto kasumimarginaal | |
| Vara kogukäive | |
| Omakapitali kordaja | |
| ROE valem | |
| ROE valem = | Puhaskasumimarginaal x vara kogukäive x omakapitali kordaja |
| = | 0 x 0 x 0 = 0 |
DuPonti valem Excelis (koos Exceli malliga)
Siinkohal teeme sama DuPonti valemi näite Excelis. See on väga lihtne ja lihtne.
DuPonti saate hõlpsalt arvutada valemis oleva vormingu abil.
Arvutame siin ROE, kasutades põhilist DuPonti valemit
Arvutame siin ROE 5-astmelise Duponti valemi põhjal
Soovitatavad artiklid
See on olnud DuPonti valemi juhend. Siin käsitleme selle kasutamist koos praktiliste näidetega. Pakume teile ka DuPonti kalkulaatorit koos allalaaditava excelimalliga. Lisateabe saamiseks võite vaadata ka järgmisi artikleid -
- Riskipreemia valemi näited
- Arvutage ärikasumi marginaal valemi abil
- Mahutavuse määra valemi juhend
- Eelistatud dividendivalemi arvutamine