Mis on kaitsev intervallide suhe?

Mõiste „kaitsev intervallide suhe” tähendab meetrikat, mis määrab päevade arvu, mille jooksul (majandus) üksus suudab oma käibevarad oma ärikulusid katta. Teisisõnu hindab suhtarv ettevõtte võimekust tegutseda ilma, et oleks vaja kasutada tema põhivara. Seda tuntakse ka kui "kaitsvat intervalli". Nimi “kaitsev” tuleneb sellest, et kulude katmiseks kasutatakse suhtarvus käibevara, mida peetakse kaitsevaraks, kuna see on kõige likviidsem vara ja seda saab hõlpsasti sularahaks konverteerida.

Paljud analüütikud ja investorid leiavad, et kaitsev intervallide vahekord on kasulikum kui muud finantstõhususe suhtarvud, näiteks praegune suhe või kiirkordaja, kuna selle arvutamiseks võrreldakse käibevara ärikuludega, mitte käibevara ja lühiajalisi kohustusi.

Valem

Kaitsva intervalli suhte valemi saab tuletada, jagades uuritava ettevõtte kogu käibevara kogu tema igapäevaste tegevuskuludega. Matemaatiliselt tähistatakse seda järgmiselt:

Kaitsev intervallide suhe = käibevara / igapäevased tegevuskulud

Käibevarade hulka kuuluvad sularaha, turukõlblikud väärtpaberid, nõuded ostjatele, ettemakstud kulud jne, samal ajal kui igapäevaseid tegevuskulusid saab arvutada, lahutades aastakuludest sularahata kulutused ja jagades tulemuse siis 365-ga.

Lühiajalised varad = sularaha + turukõlblikud väärtpaberid + nõuded ostjatele + ettemakstud kulud jne

Igapäevased tegevuskulud = (aastased kulud - mitterahalised tasud) / 365

Kaitsev intervallisuhe näited (Exceli malliga)

Võtame näite, et mõista paremini kaitseintervalli arvutamist.

Selle kaitsva intervallide suhte Exceli malli saate alla laadida siit - kaitsev intervallide vahekord Exceli mall

Näide - 1

Võtame näiteks Johannese, kes on kolm aastat tagasi investeerinud ettevõttesse nimega ADF Ltd. Nüüd soovib John hinnata ettevõtte likviidsuspositsiooni ja üks tema sõpradest soovitas tal kasutada kaitsvat intervalli. ADF Ltd viimase majandusaasta aruande kohaselt on finantsteave saadaval. Ülaltoodud teabe põhjal aidake Johnil arvutada ADF Ltd. kaitseintervallide suhe.

Lahendus:

Lühiajalisi varasid arvutatakse järgmiselt:

Lühiajalised varad = sularaha + turukõlblikud väärtpaberid + saadaolevad arved + ettemakstud kulud

  • Lühiajalised varad = 500 000 dollarit + 2 000 000 dollarit + 1 000 000 dollarit + 300 000 dollarit
  • Lühiajalised varad = 3 800 000 dollarit

Igapäevased tegevuskulud arvutatakse järgmiselt:

Igapäevased tegevuskulud = (aastased kulud - amortisatsiooni- ja amortisatsioonikulud) / 365

  • Igapäevased tegevuskulud = (46 500 000 - 600 000 dollarit) / 365
  • Igapäevased tegevuskulud = 125 753, 42 dollarit päevas

See arvutatakse järgmise valemi abil

Kaitsev intervallide suhe = käibevara / igapäevased tegevuskulud

  • DIR = 3 800 000 dollarit / 125 753, 42 dollarit päevas
  • DIR = 30, 218 päeva

Seetõttu oli ADF Ltd kaitseperioodide vahekord viimasel majandusaastal 30 päeva, mis näitab, et ettevõtte käibevarad suudavad oma tegevuskulusid katta 30 päeva jooksul.

Näide - 2

Võtame näiteks Apple Inc., et mõista reaalse eluettevõtte puhul kaitsva intervalli suhte mõistet. 29. septembril 2018 lõppenud aasta majandusaasta aruande kohaselt on 2018. aasta finantsteave saadaval. Arvutage Apple Inc. kaitseperioodide suhe aastaks 2018.

Lühiajalisi varasid arvutatakse järgmiselt:

Lühiajalised varad = raha ja raha ekvivalendid + turukõlblikud väärtpaberid + saadaolevad netoarved + varud + müüja mittekaubanduse nõuded + muud käibevarad

  • Lühiajalised varad = 25 913 miljonit dollarit + 40 388 miljonit dollarit + 23 186 miljonit dollarit + 3 956 miljonit dollarit + 25 809 miljonit dollarit + 12 087 miljonit dollarit
  • Lühiajalised varad = 131 339 miljonit dollarit

Aastased kulud arvutatakse järgmiselt:

Aastased kulud = Müügi kulud + Uurimis- ja arendustegevuse kulud + Üldised ja halduskulud

  • Aastased kulud = 163 756 miljonit dollarit + 14 236 miljonit dollarit + 16 705 miljonit dollarit
  • Aastased kulud = 194 697 miljonit dollarit

Igapäevased tegevuskulud arvutatakse järgmiselt:

Igapäevased tegevuskulud = (aastased kulud - amortisatsiooni- ja amortisatsioonikulud) / 365

  • Igapäevased tegevuskulud = (194 697 miljonit dollarit - 10 903 miljonit dollarit) / 365
  • Igapäevased tegevuskulud = 503, 55 miljonit dollarit päevas

Kaitsev intervallide suhe arvutatakse järgmise valemi abil

Kaitsev intervallide suhe = käibevara / igapäevased tegevuskulud

  • DIR = 131, 339 Mn / 503, 55 Mn päevas
  • DIR = 260, 83 päeva

Seetõttu oli Apple Inc. kaitsev intervallide suhe 2018. aasta jooksul 261 päeva, mis näitab ettevõtte väga mugavat likviidsuspositsiooni.

Allikas: d18rn0p25nwr6d.cloudfront.net

Kaitselise intervallisuhte eelised ja puudused

DIR eelised ja puudused on järgmised:

Eelised

Mõned DIR eelised on:

  • Selles hinnatakse ettevõtte likviidsuspositsiooni äritegevuse kulude katmiseks hõlpsasti konverteeritavate varadega, mis ei ole teiste likviidsusmäärade, näiteks jooksevmäära, kiirmäära või sularaha suhte korral.
  • Annab selge hinnangu päevade arvu kohta, mil ettevõte võib rahaliste raskuste korral oma tegevuskulusid kanda, ilma oma pikaajalist vara likvideerimata.

Puudused

Mõned DIR-i puudused on:

  • On üsna keeruline otsustada, kas päevade arv on hea või halb, kui mitte võrrelda sama tööstuse teiste ettevõtetega.
  • See ei võta arvesse asjaolu, et käibevara ei likvideeriks hädaolukorras praeguses väärtuses.

Järeldus

Niisiis on näha, et kaitsev intervallide suhe on väga kasulik suhe, mida ettevõtted kasutavad oma likviidsuspositsiooni hindamiseks. Mõistliku ülevaate saamiseks tuleks seda siiski võrrelda sama tööstuse ettevõtetega.

Soovitatavad artiklid

See on olnud kaitsev intervallide suhe. Siin arutleme selle üle, kuidas saab kaitsvat intervalli suhet arvutada selle valemi abil koos näidete ja allalaaditava excelimalliga. Lisateavet leiate ka meie muudest soovitatud artiklitest -

  1. Käibekapitali suhe
  2. Sularaha suhe
  3. PEG suhte valem
  4. Käibekapitali suhe
  5. Kasutuskulude näite juhend

Kategooria:

Ettevõtluse arendamine