Maksu ekvivalentse saagikuse valem (sisukord)

  • Maksu ekvivalentse saagikuse valem
  • Maksukvivalentse saagikuse kalkulaator
  • Maksu ekvivalentse saagikuse valem Excelis (koos Exceli malliga)

Maksu ekvivalentse saagikuse valem

Konkreetse võlakirja minimaalne enne maksustamist saadav tulu peaks olema selline, et see võrduks maksuvaba investeeringu tootlusega. Maksustatavat ekvivalenti kasutatakse seda võlakirjade tootluse arvutamisel laialdaselt.

Seda arvutust kasutatakse laialdaselt maksuvaba võlakirja välja võrdlemiseks maksustatava võlakirjaga, et näha, kumb neist on suurema tootlusega. Seda arvutust nimetatakse ka maksutuluks.

See tootlus arvutatakse enne ettevõttesse või munitsipaalvõlakirjasse investeerimist. Seega otsustavad investorid konkreetse võlakirjakava vastavalt riskivõtmise võimele.

Maksu ekvivalentse saagikuse valem on:

Kus:

  • R (te) = maksustatav ekvivalenttootlus investori jaoks
  • R (tf) = maksuvaba investeeringu tootlus (tavaliselt omavalitsuse võlakiri)
  • t = investori piirmaksumäär

Maksukvivalentide tootluse valemit kasutatakse laialdaselt munitsipaalvõlakirjasse tehtud investeeringu kindlaksmääramiseks ja juhul, kui see võrdub selle vastava investeeringuga antud maksustatavasse võlakirja. Teisest küljest on konkreetse investori erineva maksumäära korral see arvutus investeerimisotsuste tegemisel väga kasulik.

Maksu ekvivalentse saagikuse valemi näited

Oletame, et on kaks investorit - Investor A ja Investor B.

Selle maksekvivalentse saagikuse malli saate alla laadida siit - maksekvivalentse saagikuse mall

Investor A langeb 28-protsendise maksumäära juurde, kuhu investeeritakse B, nagu 20-protsendiline maksuklass kasutab maksusumma ekvivalendi tootluse valemit. Võime veenduda, kas 10% -lise aastase intressimääraga kohaliku omavalitsuse võlakiri oleks kasulik A-le või investeeritud B-le. ?

Investori A maksekvivalenttootlus arvutatakse järgmiselt:

  • R (te) = R (tf) / (1 - t)
  • R (te) = 0, 10 / (1 - 0, 28)
  • R (te) = 0, 10 / 0, 72
  • R (te) = 0, 1389 või 13, 89%

Seega peab investori A puhul maksustatav võlakiri sisaldama suuremat tootlust kui 13, 89%, mis oleks lõpuks kasumlikum pärast tema 28-protsendilise maksumäära mahaarvamist. Teisisõnu, kui tootlusmäär on 13, 89%, pole investor 28-protsendilise maksuplaadi tõttu tootlusest midagi kasu.

Investori B maksekvivalenttootlus arvutatakse järgmiselt:

  • R (te) = R (tf) / (1 - t)
  • R (te) = 0, 10 / (1 - 0, 20)
  • R (te) = 0, 10 / 0, 8
  • R (te) = 0, 125 või 12, 5%

Investor B saab 12, 5% -list tulu aastas, maksumäär on 20%

Seletus

Seega peab investori B maksustatav võlakiri sisaldama tootlust, mis on suurem kui 12, 5%, mis oleks lõpuks kasumlikum pärast tema 20-protsendilise maksumäära mahaarvamist.

Investori A puhul annaks maksustatav võlakiri rohkem kui + 13, 89% tootlust, et saada soodsam kui 10% kohalik võlakiri. Teisest küljest, kuna Investoril B on madalam maksumäär, saaks ta maksustatavast omavalitsusvõlakirjast rohkem kui + 12, 5%, mis kipub olema soodsam kui sama 10% omavalitsuse võlakiri.

Maksu ekvivalentse saagise valemi olulisus ja kasutamine

Maksuvaba saagise peamised eelised on järgmised:

  • Maksumäärast kõrgem kasumlik saagikus tagab usaldusväärse regulaarse sissetuleku voogudelt võlakirjade intressimaksete kaudu.
  • Nõuetekohaselt maksustatav samaväärne tulu korrigeerib inflatsiooni ja stabiliseerib kogu portfelli väärtust ilma tururiski võtmata.
  • Ettevõtte võlakirjade ja munitsipaalvõlakirjade vahel on mõned erinevused.
  • Erinevalt ettevõtete võlakirjadest on munitsipaalvõlakirjade intressitulu alati maksust vabastatud. Nii maksudest vabastatud intressitulu, milleks on omavalitsuste võlakirjade tulu, ja maksustatava intressitulu, mis on ettevõtte võlakirjade tulu, määramiseks peame arvutama maksusumma ekvivalendi saagise arvutamise abil.
  • Seega saab selle valemirakenduse abil tuvastada oma portfelli jaoks sobivaima elemendi

Kapitali emiteerimiseks on erinevaid finantsinstrumente, näiteks ettevõtete võlakirjad ja kohalike omavalitsuste võlakirjad.

Ettevõtte võlakirju emiteerivad tavaliselt äriüksused, kus mujal omavalitsuste võlakirjad emiteerivad üldjuhul avalike teenuste osutamise avalikke projekte.

Nii pakutakse nii äri- kui ka avalike teenuste jaoks vajalikku kapitali üldjuhul võlainstrumentidena.

Omavalitsuste võlakirjad annavad ettevõtete võlakirjadega võrreldes madalat tulu, kuid erinevalt ettevõtete võlakirjadest on nad maksuvabad.

Seega kaalub madala riskiteguriga ja kõrge maksuklassiga puidust investor munitsipaalvõlakirju ettevõtete võlakirjade asemel.

Valikuvõimalused võivad investoritelt olenevalt nõudest varieeruda ja riskivõime võime on aga erinev.

Likviidse fondi või võlaturu korral on kupongi määra ja praeguse turustsenaariumi järgi saadaval mitu intressi.

Kas investor peaks olema teadlik maksumäärast ja võlakirjadesse tehtud investeeringutest saadava tulumäärast? Nii et investeerimisotsuse tegemisel tuleb arvestada mitmete punktidega, näiteks maksumääraga võlakirjade tootlus ja intressimäär.

Konkreetsete võlakirjade teatavad erandid võimaldavad investoritel säästa raha pärast ühekordse summa investeerimist konkreetsesse võlakirja.

Maksukvivalentse saagikuse valemi kalkulaator

Võite kasutada järgmist maksekvivalentse saagikuse kalkulaatorit

Maksuvaba võlakirja tootlus
Maksumäär
Maksu ekvivalentne saagis =

Maksu ekvivalentne saagis =
Maksuvaba võlakirja tootlus
=
(1 - maksumäär)
0
= 0
(1 - 0)

Maksu ekvivalentse saagikuse valem Excelis (koos Exceli malliga)

Siinkohal teeme sama näite maksu ekvivalentse saagikuse valemist Excelis. See on väga lihtne ja lihtne. Peate esitama kaks sisendit, st maksuvaba võlakirja tulusus ja maksumäär

Maksu ekvivalentse saagise saate hõlpsalt arvutada esitatud malli valemi abil.

Investori A maksekvivalentse tulu arvutamiseks kasutatakse valemit

Investori B maksekvivalentse tulu arvutamiseks kasutatakse valemit

Järeldus - maksu ekvivalentse saagikuse valem

Teame, et investor läbib enne sellesse projekti investeerimist maksustatavate võlakirjade erinevad reitingud ja eesmärgi. Lisaks sellele peab investor võtma arvesse võlakirja antud krediidireitingute meetmeid.

Veel üks sõna see määrab võlakirjaga seotud riski. Mida suurem on risk, seda enam on Bondi huvi. Seega on rumal eeldada, et kõrgema kupongimääraga võlakiri oleks vähem riskantne. Võttes arvesse kõike, näiteks kupongimäära, diskontomäära, tähtaja ja maksumäära, peab investor otsustama, kas võlakiri talle tegelikult sobib või mitte.

Maksusumma ekvivalendi tulususe valem aitab meil pärast konkreetse investori maksuprotsendi mahaarvamist kindlaks teha, kas intressitulu on kasumlik või mitte?

Nii üksikute investorite kui ka ettevõtete tähendus määravad nende investeerimisviisi pärast lõpliku ILD arvutamist nende lähiaastatel sündimise põhjal.

See on üks peamisi protseduure, mille kaudu arvutatakse süsteemne riski- ja riskivaba investeeringutasuvus ettevõtte korralduse korral eraisiku korral.

Soovitatavad artiklid

See on olnud maksekvivalentse tootluse valemi juhend. Siin käsitleme selle kasutamist koos praktiliste näidetega. Pakume teile ka allalaaditava Exceli malli maksekvivalentse saagikuse kalkulaatori. Lisateabe saamiseks võite vaadata ka järgmisi artikleid -

  1. Käibekapitali valemi juhend
  2. Kapitaliga hõivatud valem Exceli mall
  3. Praegune väärtusfaktori valemi kalkulaator
  4. Tulevase väärtuse valemi näited
  5. Maksu varjupaiga ja maksudest kõrvalehoidumise erinevus
  6. Maksukordistaja valem kalkulaatoriga

Kategooria:

Ettevõtluse arendamine