Mis on omakapitali tootlus?

Mõiste „omakapitali tootlus” viitab kasumlikkuse mõõdikule, mis aitab hinnata ettevõtte võimet teenida kasumit ettevõtte aktsionäride tehtud investeeringute võimendamise kaudu. Teisisõnu, ROE tähistab iga aktsiate omakapitali dollarist saadavat kasumit dollaris. Lisaks võib ROE-d vaadelda kahe finantsaruande - kasumiaruandest eelisaktsionäridele makstud puhastulu ja dividendide ning bilansist omakapitali - ühinemisena.

ROE-d saab kasutada tööstusharu võrdlusaluseks ning ettevõttel, kelle ROE on suhteliselt kõrgem kui selle tööstuses tegutsevatel kolleegidel, võib pidada konkurentsieelist. Lisaks pakub ROE omakapitali suurendamise kaudu teavet ettevõtte finantsjuhtimise või ettevõtte laiendamise võime kohta.

Valem

Omakapitali tootluse valemi saab tuletada, jagades eelisaktsiatele makstud puhastulu ja dividendi vahe omakapitali keskmise väärtusega. ROE väärtust väljendatakse protsentides. Matemaatiliselt tähistatakse seda järgmiselt:

Return on Equity = (Net Income – Preferred Dividend) / Average Shareholder's Equity

Omakapitali tootluse näited (Exceli malliga)

Võtame näite omakapitali tootluse arvutamise paremaks mõistmiseks.

Omakapitali tootluse Exceli malli saate alla laadida siit - Equity Exceli mall

Näide nr 1

Võtame näiteks ettevõtte ja selgitame, kuidas arvutada omakapitali tootlust (ROE). 2018. aasta jooksul broneeris ettevõte puhaskasumit 25 miljonit dollarit, millest 2, 5 miljonit dollarit on eelisaktsionäridele makstud dividendidena. Lisaks kasutas ettevõte aasta keskel 15, 0 miljoni dollari suuruse omakapitali, moodustades kokku 75, 0 miljoni dollari suuruse omakapitali. Arvutage antud teabe põhjal ettevõtte ROE.

Lahendus:

Omakapital aasta alguses arvutatakse järgmise valemi abil

Omakapital aasta alguses = Omakapital aasta lõpus - Investeeritud omakapital - (Puhaskasum - Eelistatud dividend)

  • Omakapital aasta alguses = 75, 00 miljonit dollarit - 15, 00 miljonit dollarit - (25, 00 miljonit dollarit - 2, 50 miljonit dollarit)
  • Omakapital aasta alguses = 37, 50 miljonit dollarit

Keskmine omakapital arvutatakse järgmise valemi abil

Keskmine aktsionäride omakapital = (omakapital aasta alguses + omakapital aasta lõpus) ​​/ 2

  • Keskmine aktsionäride omakapital = (37, 50 miljonit dollarit + 75, 00 miljonit dollarit) / 2
  • Keskmine aktsiate omakapital = 56, 25 miljonit dollarit

Omakapitali tootlus (ROE) arvutatakse järgmise valemi abil

ROE = (netosissetulek - eelistatud dividend) / keskmine omakapital

  • Omakapitali tootlus (ROE) = (25, 00 miljonit dollarit - 2, 50 miljonit dollarit) / 56, 25 miljonit dollarit
  • Omakapitali tootlus (ROE) = 40, 0%

Seetõttu teenis ettevõte 2018. aastal 40, 0% -list kasumit.

Näide 2

ROE arvutamise illustreerimiseks toome näiteks Apple Inc. Aastaaruande kohaselt teenis ettevõte 2018. aasta jooksul puhaskasumit 59, 53 miljardit dollarit. Lisaks oli omakapitali väärtus perioodi alguses ja lõpus 134, 05 miljardit dollarit ja 107, 15 miljardit dollarit. Arvutage Apple Inc. ROE antud teabe põhjal.

Lahendus:

Keskmine omakapital arvutatakse järgmise valemi abil

Keskmine aktsionäride omakapital = (omakapital aasta alguses + omakapital aasta lõpus) ​​/ 2

  • Keskmine aktsionäride omakapital = (134, 05 miljardit dollarit + 107, 15 miljardit dollarit) / 2
  • Keskmine aktsiate omakapital = 120, 60 miljardit dollarit

Omakapitali tootlus (ROE) arvutatakse järgmise valemi abil

ROE = (netosissetulek - eelistatud dividend) / keskmine omakapital

  • Omakapitali tootlus (ROE) = (59, 53 miljardit dollarit - 0) / 120, 60 miljardit dollarit
  • Omakapitali tootlus (ROE) = 49, 36%

Seetõttu oli Apple Inc. ROE 2018. aasta tootlus 49, 36%.

Allikas Link: Apple Inc. bilanss

Näide 3

ROE arvutamise illustreerimiseks toome näiteks Walmart Inc. 2018. aasta jooksul teenis ettevõte puhaskasumit 10, 52 miljardit dollarit. Aasta algas aktsiate omakapitaliga 80, 54 miljardit dollarit, lõppes aga 80, 82 miljardi dollariga. Arvutage etteantud teabe põhjal Walmart Inc. ROE.

Lahendus:

Keskmine omakapital arvutatakse järgmise valemi abil

Keskmine aktsionäride omakapital = (omakapital aasta alguses + omakapital aasta lõpus) ​​/ 2

  • Keskmine aktsionäride omakapital = (80, 54 miljardit dollarit + 80, 82 miljardit dollarit) / 2
  • Keskmine aktsiate omakapital = 80, 68 miljardit dollarit

Omakapitali tootlus (ROE) arvutatakse järgmise valemi abil

ROE = (netosissetulek - eelistatud dividend) / keskmine omakapital

  • Omakapitali tootlus (ROE) = (10, 52 miljardit dollarit - 0) / 80, 68 miljardit dollarit
  • Omakapitali tootlus (ROE) = 13, 04%

Seetõttu oli Walmart Inc. ROE 2018. aastal 13, 04%.

Allikas: Walmart Inc. bilanss

Omakapitali tootluse eelised (ROE)

Omakapitali tootluse mõned peamised eelised on:

  • See kirjeldab kategooriliselt aktsionäride teenitud protsentuaalset tootlust.
  • See aitab investoritel võrrelda erinevate aktsiainvesteeringute tootlust ja mõjutada seeläbi nende tulevast investeerimisstrateegiat.

Omakapitali tootluse piirangud (ROE)

Mõned peamised omakapitali tootluse piirangud on:

  • See võib olla eksitav uute ettevõtete puhul, kus kapitalinõue on esimestel päevadel kõrge, mille tulemuseks on madalam tootlus.
  • ROE-ga saab manipuleerida mitmesuguste raamatupidamislike ettevaatusabinõude abil, näiteks projekti eluea pikendamine, kulumi määra vähendamine jne.

Järeldus

Niisiis on ROE üks peamisi tootluse mõõdikuid, mida aktsiainvestorid kasutavad, kuna see kajastab tegelike arvude abil kinnitatud investeeringu kvaliteeti. Siiski on oluline, et investorina saaks lugeda finantskirjete ridade vahel, et nad ei saaks lõpuks ROE-d iseenesest eksitada.

Soovitatavad artiklid

See on omakapitali tootluse juhend. Siin arutame, kuidas arvutada omakapitali tootlust (ROE) koos praktiliste näidetega. Pakume ka allalaaditavat Exceli malli. Lisateabe saamiseks võite vaadata ka järgmisi artikleid -

  1. Koguvara tootlus
  2. Omakapitali aktsiad vs eelisaktsiad
  3. Omakapitali näited
  4. Omakapitali suhe