Investeeritud kapitali tootlus (sisukord)

  • Investeeritud kapitali valemi tootlus
  • Investeeritud kapitali valemi tootluse näited (Exceli malliga)
  • Investeeritud kapitali valemi kalkulaatori tootlus

Investeeritud kapitali valemi tootlus

Investeeritud kapitali tootlus on kasumlikkuse suhe, mis määrab ära, kui hästi ettevõte kasutab oma kapitali tulu teenimiseks. Investeeritud kapitali tootluse valemi saab arvutada jagades NOPATi ettevõttesse investeeritud kogukapitaliga.

Investeeritud kapitali valemi tootlus

Return on Invested Capital = NOPAT / Invested Capital

Kus:

  • NOPAT - seda võib kirjeldada kui ettevõtte ärikasumit miinus tulumaks.

NOPAT = EBIT (1-t), kus EBIT on kasum enne intresse ja makse

  • Investeeritud kapital - seda võib kirjeldada nii aktsionäride kui ka laenuandjate poolt ettevõttesse investeeritud kapitali kogusummana.

Investeeritud kapital - võlg + omakapital - raha ja raha ekvivalendid

Investeeritud kapitali valemi tootluse näited (Exceli malliga)

Võtame näite investeerimiskapitali tootluse arvutamise valemi paremaks mõistmiseks.

Investeeritud kapitali tootluse valemi Exceli malli saate alla laadida siit - Investeeritud kapitali valemi Exceli tootluse mall

Investeeritud kapitali valemi tootlus - näide nr 1

Võtame näiteks ettevõtte X, mille ärikasum on 15000 dollarit ja maksumäär on 30%. Samamoodi on koguvõlg 20000 dollarit ja kogukapital 30000 dollarit ning kassa kassas 5000 dollarit.

NOPAT arvutatakse järgmise valemi abil

NOPAT = EBIT (1-t)

  • NOPAT = 15 000 dollarit (1–0, 3)
  • NOPAT = 15000 dollarit * 0, 7
  • NOPAT = 10500 dollarit

Investeeritud kapitali arvutamisel kasutatakse järgmist valemit

Investeeritud kapital = võlg + omakapital - raha ja raha ekvivalendid

  • Investeeritud kapital = 20000 dollarit + 30000 dollarit - 5000 dollarit
  • Investeeritud kapital = 45000 dollarit

ROIC arvutatakse järgmise valemi abil

Investeeritud kapitali tootlus = NOPAT / Investeeritud kapital

  • ROIC = 10500 dollarit / 45000 dollarit
  • ROIC = 0, 23 dollarit

Investeeritud kapitali tootlus - näide nr 2

Võtame näiteks ettevõtte Reliance, mille EBIT on Rs 45725 Cr ja maksumäär on 30%. Aktsionäride omakapital kokku on 3, 14, 632 Cr, pikaajaline võlg Rs 81 596 Cr ja lühiajaline võlg 15 Rs, 239 Cr. Kassa kassas on Rs 2732 Cr.

NOPAT arvutatakse järgmise valemi abil

NOPAT = EBIT (1-t)

  • NOPAT = 45725 * (1–0, 3)
  • NOPAT = 45725 * 0, 7
  • NOPAT = Rs 32007, 5 Cr

Investeeritud kapitali arvutamisel kasutatakse järgmist valemit

Investeeritud kapital = võlg + omakapital - raha ja raha ekvivalendid

  • Investeeritud kapital = 81596+ 15239 + 314632– 2731
  • Investeeritud kapital = Rs 408735 Cr

ROIC arvutatakse järgmise valemi abil

Investeeritud kapitali tootlus = NOPAT / Investeeritud kapital

  • ROIC = Rs 32007, 5 / Rs 408735 Cr
  • ROIC = 0, 078

Investeeritud kapitali tootlus - näide nr 3

Võtame näiteks ettevõtte Tata Steel, mille ärikasum on Rs 8176 Cr ja maksumäär on 30%. Aktsionäride omakapital kokku on 61 514 Cr, pikaajaline võlg 24 Rs, 568 Cr ja lühiajaline võlg 670 Cr. Sularaha on Rs 4696 Cr.

NOPAT arvutatakse järgmise valemi abil

NOPAT = EBIT (1-t)

  • NOPAT = 8176 (1–0, 3)
  • NOPAT = 8176 * 0, 7
  • NOPAT = Rs 5723, 2 Cr

Investeeritud kapitali arvutamisel kasutatakse järgmist valemit

Investeeritud kapital = võlg + omakapital - raha ja raha ekvivalendid

  • Investeeritud kapital = 24568 + 670 + 61514– Rs 4696
  • Investeeritud kapital = Rs 82056 Cr

ROIC arvutatakse järgmise valemi abil

Investeeritud kapitali tootlus = NOPAT / Investeeritud kapital

  • ROIC = 5723, 2 / 82056 Cr
  • ROIC = 0, 0697

Investeeritud kapitali valemi tootluse selgitus

Investeeritud kapitali tootlus on kasumlikkuse suhe, mis määrab ära, kui hästi ettevõte kasutab oma kapitali tulu teenimiseks. Selle saab arvutada jagades NOPATi ettevõttesse investeeritud kogukapitaliga. NOPAT on mis tahes ettevõtte ärikasum, millest lahutatakse tulumaks. Investeeritud kapital on nii võlaomanike kui ka aktsionäride investeeritud kapitali kogusumma, millest on maha arvatud ettevõttes olevad raha ja raha ekvivalendid.

ROIC-i ebaharilike tulemuste vältimiseks tuleks teha ka muudatusi. Näiteks võib ärikasumi hindamisel kasutada jätkuvate tegevusalade tulusid, eemaldades lõpetatud tegevusvaldkondadest teenitud tulud ja muud tulud. Investeeritud kapitali arvutamisel tuleks lisada ka lühiajaliste ja pikaajaliste võlakohustuste lühiajaline osa ning eemaldada lõpetatud tegevusvaldkondade netovara.

Investeeritud kapitali valemi olulisus ja tootlus

Investeeritud kapitali tootlust saab kasutada ettevõtte kasvu edendajana. ROIC-i võrreldakse üldiselt ettevõtte kapitali kaalutud keskmise hinnaga. Kui ROIC on suurem kui ettevõtte WACC, loob ettevõte aktsionäridele väärtust. Kui ROIC on kõrgem, tähendab see, et tekkivat ülemäärast tulu saab kasutada ettevõtte edasisesse arengusse reinvesteerimiseks. Kui ROIC ei ole suurem kui WACC, tähendab see, et väärtust ettevõtte aktsionäridele ja võlausaldajatele ei looda. Investeeritud kapitali tootluse valem on mõne sektori jaoks, näiteks nafta-, terase- või tootmisettevõtete jaoks, olulisem, kuna nad investeerivad kapitalikuludesse palju rohkem kui teised ettevõtted.

Üks ROIC-i varjukülgi on see, et ei öelda, milline ettevõtte segment tegelikult väärtust loob, kuna see võtab NOPAT-i tervikuna. Mõnikord kasutatakse NOPATi asemel netosissetulekut - dividende, mis annab veelgi läbipaistmatuid tulemusi, kuna tulu võib saada isegi ühe juhtumi korral. ROIC-i kasutatakse ka koos P / E suhtega, kuna see sobib konteksti P / E suhtega. Kõigi isoleeritult vaadatuna suuremate P / E suhe tähendaks nende ülehindamist. Kui seda toetab kõrge ROIC, tähendab see, et ettevõte teenib pidevalt kõrgemat tootlust ja seega peab olema kõrgem P / E.

Investeeritud kapitali valemi kalkulaatori tootlus

Võite kasutada järgmist investeeritava kapitali tootluse kalkulaatorit.

NOPAT
Investeeritud kapital
Investeeritud kapitali tootlus

Investeeritud kapitali tootlus =
NOPAT =
Investeeritud kapital
0 = 0
0

Järeldus

Investeeritud kapitali tootlus on kasumlikkuse suhe, mis määrab ära, kui hästi ettevõte kasutab oma kapitali tulu teenimiseks. Investeeritud kapitali tootluse valemi saab arvutada jagades NOPATi ettevõttesse investeeritud kogukapitaliga. NOPATi arvutamisel tuleb teha teatavaid kohandusi, näiteks lõpetatud tegevusaladest tulu eemaldada. Iga ettevõtte ROIC peaks olema suurem kui ettevõtte WACC, mis tähendaks, et ettevõte teenib liigset tulu. Samuti kasutatakse ROIC-i koos P / E-ga, et paremini mõista, kas ettevõtte kõrgemat P / E-d toetavad järjepidevad tulud, mida ta genereerib lisaks WACC-le.

Soovitatavad artiklid

See on olnud investeerimiskapitali tootluse valemi juhend. Siin käsitleme kuidas arvutada investeeritud kapitali tootlust koos praktiliste näidetega. Pakume ka allalaaditava excelimalli abil investeeritava kapitali tootlust. Lisateabe saamiseks võite vaadata ka järgmisi artikleid -

  1. Pakkumise küsi leviku valem
  2. Inventari päevade valem
  3. Aktsia bilansiline väärtus valem
  4. Tasuvusperioodi valemi näited
  5. Investeeritud kapitali valem | Näited