Sissejuhatus finantsmudelite intervjuuküsimustesse

Kui plaanite osaleda finantsanalüütikute vestlusel või plaanite teha karjääri finantsmudelite või ettevõtte rahanduse alal, aitab see juhend leida vastustest parimad intervjuu küsimused, mis on finantsmudelite intervjuude jaoks tavalised. See juhend on abiks finantsmudelite analüütiku, finantsanalüütiku, finantsplaneerija, finantskonsultandi, finantsuuringute juhi jt palkamisel.

20 parimat finantsmudelite intervjuu küsimust koos vastustega

Finantsmudelitega intervjuu küsimused koos vastustega on järgmised:

1) Mis on finantsmudel ja selle kasutamine?

See oleks esimene ja oluline küsimus finantsanalüütiku või muude seotud intervjuude ajal.

Finantsmudel on tulevase finantsaruande matemaatiline esitus arvutustabelina, mis selgitab tulevaste tulude ja kulude plaane. See on õpiklik selgitus finantsmudelite modelleerimise kohta, kuid intervjueerija soovib, et te selgitaksite finantsmudeli kujundamist oma arusaamades.

Kui peame tegema mis tahes ettevõtte rahalisi otsuseid, peame kontrollima tuleviku prognoose finantsaruannete vormis ja nende raamatupidamisaruannete põhjal peame otsustama, kas see oleks mõistlik otsus. Niisiis peame nende finantsprognooside lehtede koostamisel õppima finantsmudelite tööriistu. Kolm peamist koostatavat finantsaruannet peaksid olema kasumiaruanne, bilanss ja rahavoog.

2) Millised on finantsmudelite ettevalmistamise sammud?

Finantsmudelite koostamine on laiaulatuslik teema, mida tuleb selgitada, kuna erinevad projektid või investeeringud vajavad parima finantsmudeli järgimiseks ja ehitamiseks teistsugust strateegiat. See sõltub inimesest-inimesest või projektist, kuna mis tahes finantsmudeli nõue või tulemus on erinev. Kuid finantsmudeli koostamiseks on vaja järgida järgmisi samme.

  1. Koguge projekti jaoks teavet.
  2. Kogu teabe jaoks koostage eeldusleht.
  3. Kujundage mall, mis on kõigile sidusrühmadele kergesti mõistetav.
  4. Ühendage kõik seotud finantsaruanded.
  5. Testige kõiki linke ja valemeid.
  6. Koostage tulemuste kokkuvõte ja dokumendid.

3) Millised on erinevad ettevõtte hindamise tehnikad? Selgitage lühidalt

See oleks teie finantsmudelite vestluse ajal oluline küsimus, kuna see on iga finantsanalüütiku oluline roll tema karjääris.

Ettevõtte väärtuse määramiseks on kolme tüüpi tehnikaid või meetodeid, mis on järgmised:

  • DCF (diskonteeritud rahavoog) meetod: DCF (diskonteeritud rahavoog) on ​​üks meetoditest ettevõtte väärtuse arvutamiseks, määrates kindlaks tulevase rahavoo nüüdisväärtuse.
  • Ettevõtte turuväärtuse hindamismeetod: Selle hindamismeetodi abil määratakse kindel, vara või muu väärtpaberiväärtus turul olevate sarnaste objektide müügiväärtuse järgi.
  • Vara lähenemisviis: Seda tüüpi hindamismeetodi puhul määratakse ettevõtte netoväärtus ettevõtte praeguse vara netoväärtuse järgi.

4) Mis vahe on võlgade finantseerimise ja omakapitali finantseerimise vahel? Kumb on kallim?

  • Rahaliste vahendite kogumise ajal on ettevõtetel kaks raha kogumise võimalust: võla finantseerimine või omakapitali finantseerimine. Mõlemal variandil on oma eelised ja puudused.

Võlgade finantseerimine

  • Sellisel viisil koguvad ettevõtted vahendeid laenu vormis, millelt kaasneb intressiosa. Ettevõttel oleks igakuine kohustus see tagasi maksta. Võla finantseerimise peamine eelis on see, et sellisel kujul puudub ettevõttes kontroll laenuandjate üle ja täieliku tagasimakse tegemise ajal lõpevad ettevõtte ja laenuandja vahelised suhted. Kuid võla finantseerimise peamisteks puudusteks on vahendite kogumise piir, mis võrdub finantseerijaga tagatud tagatisega.

Omakapitali finantseerimine

  • Sellisel kujul võib ettevõte koguda rohkem vahendeid kui võla finantseerimine. Finantseerija omandaks osa ettevõtte omandist ja eraldaks vahendeid käibekapitali nõude kohaselt. Kuu tagasimaksekohustust ei ole ja põhisummale ei lisata intressiosa. Kuid see ei tähenda, et aktsiakapitali rahastamisel pole mingeid puudusi. Kuna finantseerijal oleks ettevõttes täielik kontroll, peab ettevõte jagama kasumimarginaali investoritega ja ettevõtte jaoks otsuste tegemiseks peame investoritega nõu pidama.

Nende kahe erinevuse osas on omakapitali finantseerimine kulukam kui võlarahastamine. Võlgade finantseerimisel oleks tagasimaksmisel ainult intressiosa, kuid omakapitali finantseerimise näol peaks ettevõte jagama kasumi ja väljumise ajal on investor esimesed osapooled, kes võtavad raha tagasi omandiprotsentides, mis neil on. Ettevõte.

5) Mis on DCF?

DCF (diskonteeritud rahavoog) on ​​parim hindamismeetod ettevõtte väärtuse arvutamiseks omandamise või finantseerimise ajal. DCFis arvutatakse tulevaste rahavoogude nüüdispuhasväärtus. Finantsanalüütik DCF jaoks koostab kõigepealt prognoositavad finantsaruanded nagu bilanss, kasumiaruanne ja rahavoog. Ettevõtte väärtuse arvutamiseks DCF alusel arvutame järgmise valemi,

  • DCF = CF 1 / (1 + r) 1 + CF 2 / (1 + r) 2 + CF 3 / (1 + r) 3 … .. + CF n / (1 + r) n

Kus,

  • CF 1, CF 2, CF 3 või CF n = tulevaste perioodide rahavoog.
  • r = diskontomäär.
  • n = ei. aastatest.

6) Millised on erinevad finantsaruanded? Selgitage lühidalt

Iga ettevõte peab igal majandusaastal koostama 3 tüüpi finantsaruandeid, mis on järgmised.

Eelarve:

  • Bilanss on ettevõtte finantsseisundi kokkuvõte, mis näitab varade, kohustuste, sularaha või pangajäägi tegelikku olukorda konkreetsel ajaperioodil. See näitab ka täielikku nr. ettevõtte võla ja tegeliku omakapitali positsioon.

Kasumiaruanne:

  • Kasumiaruanne, mida nimetatakse ka kasumiaruandeks, on üks peamisi ettevõtte finantsaruannete liike, mis näitab ettevõtte tulusid, kulusid ja puhaskasumit (või -kahjumit) konkreetsel perioodil.

Rahavool:

  • Rahavoog on veel üks finantsaruanne, mis näitab sularahavoogu ettevõttes konkreetsel ajavahemikul.

7) Selgitage erinevaid finantssuhteid?

Finantssuhtarvud on iga ettevõtte finantsseisundi põhinäitajad. Need suhtarvud on seosed kahe arvväärtuse vahel, mis tuletatakse finantsaruandest, et mõista ettevõtte finantsseisundit. Seal on 5 tüüpi finantssuhtarvu, mida selgitatakse järgmiselt:

  1. Likviidsussuhted
  2. Tasuvusaste
  3. Tõhususe suhtarvud
  4. Finantsvõimenduse suhtarvud
  5. Turu hindamissuhted

8) Mida mõistate käibekapitalist?

Käibekapital tähendab raha, mis on iga ettevõtte jaoks igapäevaseks tegevuseks saadaval. Käibekapitali võiks arvutada järgmise valemi abil.

  • Käibekapital = lühiajalised varad - lühiajalised kohustused

9) Mis on NPV ja IRR? Selgitage, kuidas te neid arvutate?

NPV ja IRR on erinevat tüüpi meetodid sisemise tootluse arvutamiseks, mis on kasulikud kahe või enama projekti analüüsimiseks ja võrdlemiseks investeerimise eesmärgil. Need mõisted on finantsmudelite koostamisel väga olulised. Allpool on toodud põhilised üksikasjad ja valemid iga meetodi arvutamiseks.

NPV (nüüdispuhasväärtus):

Nagu nimigi ütleb, kasutatakse NPV-d (nüüdispuhasväärtus) kõigi projektist tekkivate rahavoogude nüüdisväärtuse arvutamiseks, rahavood võivad olla negatiivsed või positiivsed. Põhimõtteliselt on tegemist ükskõik millise projekti raha sissevoolu ja raha väljavoolu nüüdisväärtuse vahega.

  • NPV = (sularaha sissevool / (1 + r) t ) - sularaha väljavool
  • r = diskontomäär
  • t = ei. perioodide vahel

IRR (sisemine tootlus):

IRR on üks parimaid meetodeid ja seda kasutatakse laialdaselt projektide investeerimisel. IRR on tootlus, mille juures kogu projekti raha sissevoolu või väljavoolu netoväärtus nulliks (0).

Igal ettevõttel on oma eelnevalt otsustatud eeldatav tulumäär mis tahes projektist. Kui IRR on nõutavast tootlusastmest kõrgem, tuleks selle projektiga nõustuda, vastasel juhul tuleks see tagasi lükata.

IRR-i saame arvutada järgmise valemi järgi,

  • IRR = 0 = CF 0 + CF 1 / (1 + IRR) + CF 2 / (1 + IRR) 2 +… CF n / (1 + IRR) n
  • CF 0 = raha väljavool või alginvesteering.
  • CF 1, CF 2 ja CF n = sularaha sissevool.
  • n = ajavahemik.

10) Mis on kasumiaruande erinevad jaotised?

Kasumiaruanne on finantsaruanne, mis näitab kogusummat nr. müük, kulud (püsiv või muutujad) ja puhaskasum (kahjum) ettevõttes konkreetsel ajavahemikul. Kasumiaruandes on 3 peamist jaotist, mis on järgmised.

  • Tulude või tulude osa: selles jaotises sisaldub kogutulu (põhitegevusest saadav tulu ja muud tulud) ning arvutatakse brutokasum.
  • Üldkulude osa: sellesse jaotisse arvatakse igasugused üldkulud ja kulud.
  • Kasumi või kahjumi osa: sellel tasemel kasumiaruandes arvutatakse puhaskasum (või -kahjum).

11) Oletame, et meie bilansis on liigset sularaha, mida soovitaksite selle kasutamiseks õigetel viisidel?

Mitu korda küsib küsitleja sedalaadi küsimusi, nad tahavad kontrollida ka teie praktilist teadlikkust.

Kui bilansis on üleliigset sularaha, peaksime kõigepealt kontrollima muid bilansikirjeid, vastavalt muudele saldodele soovitame sularaha kasutada korrektselt, mõned viisid võiksid olla järgmised.

  • Saame kasutada üleliigset sularaha tänapäevastesse masinatesse või seadmetesse investeerimiseks, mis võiks olla ettevõtte kasumi suurendamisel veelgi kasulikum.
  • Võiksime intressikuludelt kokku hoida, makstes pikaajalisi kohustusi, kui bilansis on üleliigset sularaha.
  • Saame kasutada mõnda osa liigsest sularahast aktsionäride dividendidena tasustamiseks.
  • Liigse sularaha muu kasutamine võib olla investeerimine muudesse uutesse äriettevõtetesse või muudesse noteeritud aktsiatesse investeerimine.

12) Mida mõistate WACC-st? Kuidas te selle arvutaksite?

WACC (kapitali kaalutud keskmine hind) on keskmine tootlus, mida ettevõte eeldatavasti maksab oma võla- või aktsiainvestoritele. See on kapitali keskmine maksumus, mis hõlmab nii võla kui ka omakapitali.

Mis tahes ettevõtte WACC arvutamise valem on järgmine:

  • WACC = ((E / V * Re) + (D / V * Rd * (1-Tc))

Kus,

  • E = kogukapitali turuväärtus
  • D = koguvõla turuväärtus
  • V = E + D
  • Re = omakapitali hind
  • Rd = võla maksumus
  • Tc = ettevõtte tulumaksumäär

13) Kuidas mõjutab ettevõtte võlgade suurenemine ettevõtte finantsaruannet?

Finantsanalüütik peaks olema teadlik võla või omakapitali muutuste mõjust ettevõttele. Intervjuu ajal tekiks nende vormingute kohta küsimusi.

Kui ettevõte suurendab võlga, mõjutab see nii bilanssi kui ka rahavoogusid. Bilansis suureneks pikaajaliste või lühiajaliste võlakirje sama suurenenud võla võrra. See suurendab rahastamisosa all sularaha sularahavoogu.

14) Mis on rahavoog ja selle erinevad jaotised?

Rahavoog on finantsaruanne, mis selgitab rahavoogu ettevõttes. Rahavoogude aruandes kirjeldatakse, kui palju raha on konkreetsele ajaperioodile ettevõttele / ettevõttest üle kantud. See näitab ka sularaha jääki perioodi lõpus.

Allpool toodud rahavoogude aruandes on kolm peamist jaotist / pead:

  • Raha põhitegevusest
  • Investeerimistegevusest saadav raha
  • Raha finantseerimistegevusest.

15) Mis on edasilükkunud maksukohustus ja miks see tekib?

Edasilükkunud tulumaksu kohustus on tulevikus maksekohustus, mis on tulumaksuseaduste kohaselt arvutatud maksusumma ja raamatupidamise aastaaruande kohaselt arvutatud summa vahe, kui seda arvestatakse tekkepõhiselt.

Finantsaruanded koostame raamatupidamisstandardite alusel, kuid need raamatupidamisstandardid erineksid tulumaksuhaldurite määratud reeglitest.

16) Mis on igas finantsselgituses peamised kirjed?

Finantsmudelite modelleerimise käigus on kolm peamist finantsaruannet, st bilanss, kasumiaruanne ja rahavoog. Iga finantsaruande põhiribad keskenduvad allpool toodud valdkondadele.

Eelarve:

  • Omaniku omakapital, pikaajaline ja lühiajaline võlg, lühiajalised kohustused, käibevara, põhivara.

Kasumiaruanne:

  • Äritegevusest saadav tulu, muud tulud, üldkulud, amortisatsioon, intressid ja maksud.

Rahavool:

  • Äritegevuse rahavoog, finantseerimistegevuse rahavoog, investeerimistegevuse rahavoog.

17) Mis on amortisatsioon? Kuidas mõjutab amortisatsioon finantsaruandeid?

Amortisatsioon on raamatupidamise jaoks oluline mõiste. Amortisatsioon on vara väärtuse vähenemine aja jooksul. Kulum on mitterahaline kulu, seega mõjutab see ainsamat bilanssi ja kasumiaruannet. See ei mõjuta rahavoogude aruannet.

Kulum on kulu, nii et see mõjutab kasumiaruannet, vähendades ettevõtte puhaskasumit. Bilansis arvataks amortisatsiooni summa konkreetsetest varadest maha varade poolelt.

18) Mida peate silmas negatiivse aktsionäride omakapitali all?

Negatiivne omakapital tähendab kohustustest tulenevat negatiivset omakapitali saldo rohkem kui vara. Sellel võivad olla järgmised põhjused.

  • Ettevõte kannatab pikema aja jooksul kahjumit.
  • Aktsionäridele maksti puhaskasumiga võrreldes rohkem dividende.

19) Mis vahe on edasilükkunud tulu ja saadaolevate summade vahel?

Edasilükkunud tulu - kliendilt saadud rahasumma, mida kaupa või teenust ei ole veel tarnitud, seega ei kajastata tulu sama summa eest kahjukäsitluses. Teisest küljest on saadaolevad arved see osa tulust, mille jaoks kaubad või teenused on juba tarnitud, kuid klient ei ole konkreetse arve summat tasunud.

Saadaolev konto on vara, kuid edasilükkunud tulu on kohustus.

20) Milline on antud juhul ettevõtte pankrot isegi pärast viimase 5 aasta positiivset EBITDA-d?

Ühegi ettevõtte pankroti olukord ei sõltu EBITDA-st ega muust kasumiaruande jaotisest. Isegi kasumlik ettevõte võib pankrotti minna, kui pangas pole sularaha. Rahavoog on peamine parameeter ettevõtte finantsseisundi kontrollimiseks ettevõtte positiivse rahaga. Järgnevalt on toodud välja põhjus, miks kasumlik ettevõte läheb pankrotti.

  • Suurte kapitalikulutuste tõttu, mis mõjutavad negatiivselt rahavooge, kuid ei mõjuta EBITDA-d.
  • Ettevõttel ei õnnestu võlgnikelt raha pikka aega tagasi saada, kuid ta peab tasumisele kuuluva summa tasuma õigeaegselt, mis tähendab suuremat sularaha väljavoolu.
  • Võib olla kõrge ühekordne tasu, nagu juriidiline või professionaalne tasu, kui ettevõte on kohustatud tasuma iga hinna eest, see võib mõjutada rahavooge negatiivselt.

Sellel juhtumil võib olla ka muid põhjuseid, mis vähendavad ettevõttes sularaha kiiresti, mis ei mõjuta ettevõtte kasumiaruannet.

Soovitatavad artiklid

See on olnud juhend finantsmudelite intervjuu küsimustele. Siin käsitleme sissejuhatust ja 20 parimat vastust pakkuvat finantsmudelite intervjuu küsimust. Lisateavet leiate ka meie muudest soovitatud artiklitest -

  1. Omakapitali näidete selgitus
  2. Monopolistliku konkurentsi näited
  3. Juhendid, mis on SQL?
  4. 7 parimat näidet võimalike kulude kohta

Kategooria:

Exceli näpunäited