PEG suhte valem (sisukord)
- PEG suhte valem
- PEG-suhte valemi näited (Exceli malliga)
- PEG-suhte valemi kalkulaator
PEG suhte valem
Üks lihtsamaid ja kiireid viise, et näha, kas ettevõte on üle või alahinnatud, võrrelge oma hinna ja töötasu (P / E) suhtarvu turu ja kaaslaste P / E suhtega. Kui aktsia P / E suhe on suurem kui turul, on aktsia kallim ja vastupidi. Aga mis siis, kui see ettevõte kasvab turust palju kiiremas tempos. P / E suhe ei võta arvesse ettevõtte kasvu ja just siin tuleb pildile PEG suhe, mida tuntakse ka kui hinnakasumi ja kasvu suhet. PEG suhe kohandab P / E suhet, võttes arvesse ettevõtte kasvutempot, ja see arvutatakse ettevõtte P / E jagamisel selle kasvumääraga. Võib öelda, et PEG suhe on P / E suhte parandatud versioon, kuna see mõjutab koos P / E suhtega ka kasvu kiirust. Juba ainuüksi P / E suhe annab meile teada aktsiate tänasest atraktiivsusest, kuid see ei võta arvesse aktsia edasist kasvumäära ja atraktiivsust.
Nüüd oleme öelnud, et PEG on P / E suhte parandatud versioon, see ei tähenda tingimata, et P / E suhtest pole kasu. Igal suhtarvel on oma olulisus ja ettevõtte tulemuslikkuse analüüsimisel on oluline vaadata kõiki asjakohaseid suhteid
PEG suhte valem
PEG Ratio = (Price Per Share / Earning Per Share) / Growth Rate of Earnings
P / E suhet on suhteliselt lihtne arvutada, kuid kasvumäära määramisel peame olema ettevaatlikud, kuna see pole nii lihtne, nagu tundub. Probleem on selles, et millist kasvumäära me kasutame, ajalooline kiirus või eeldatav tulevase kasvutempo. Nii et erinevatel investoritel on kasvukiiruse arvutamisel erinevad eeldused, mis omakorda põhjustavad arvutatud PEG suhte erinevust.
PEG-suhte valemi näited (Exceli malliga)
Võtame näite PEG suhte valemi arvutamise paremaks mõistmiseks.
Selle PEG suhte valemi Exceli malli saate alla laadida siit - PEG suhte valemi Exceli mallPEG suhte valem - näide # 1
Mõelge jaemüügiettevõtte X aktsiatele, mis kauplevad praegu turul umbes 100 dollarit aktsia kohta ja tema viimase perioodi kasum aktsia kohta (EPS) on 5 dollarit aktsia kohta.
P / E suhe arvutatakse järgmise valemi abil
P / E suhe = aktsia hind / puhaskasum aktsia kohta
- P / E suhe = 100 dollarit / 5 dollarit
- P / E suhe = 20
Kuna P / E suhe on kõrge, peetakse seda varusid kalliks varuks. Kuid ütleme nii, et sellel ettevõttel on suur kasvuperiood ja järgmisel aastal on tulude kasvuprognoos 50% .Nii
PEG suhe arvutatakse järgmise valemi abil
PEG suhe = P / E suhe / töötasu kasvutempo
- PEG suhe = 20/50
- PEG suhe = 0, 4
Üldine rusikareegel on see, et kui PEG suhe on alla 1, 0, peetakse seda heaks. Ehkki X aktsiad tunduvad P / E suhte põhjal ülehinnatud, annab PEG suhe meile teada, et see on alahinnatud, kui võtta arvesse selle kasvupotentsiaali
PEG suhte valem - näide # 2
Vaatame nüüd mõnda praktilist näidet. Olen siia viinud kaks ettevõtet: IBM ja Cognizant. Mõlemad on IT-ettevõtted, kes pakuvad oma kliendile IT-teenuseid ja lahendusi. Allpool on väljavõte nende finantsaruannetest PEG-i suhte arvutamiseks
P / E suhe arvutatakse järgmise valemi abil
P / E suhe = aktsia hind / puhaskasum aktsia kohta
IBMi P / E suhe
- P / E suhe = 139, 46 dollarit / 9, 52 dollarit
- P / E suhe = 14, 65
Tunnetuse P / E suhe
- P / E suhe = 72, 25 dollarit / 3, 60 dollarit
- P / E suhe = 20, 07
PEG suhe arvutatakse järgmise valemi abil
PEG suhe = P / E suhe / töötasu kasvutempo
IBM-i PEG-suhe
- PEG suhe = 14, 65 / 1, 9
- PEG suhe = 7, 71
Teadvustaja PEG suhe
- PEG suhe = 20, 07 / 10, 6
- PEG suhe = 1, 89
Kui näete siin, on Cognizanti P / E suhe suurem kui IBMil. Nii et kui arvestada ainult parameetriga P / E, liigitatakse Cognizant ülehinnatuks kui IBM. Kuid Cognizanti majanduskasv on suurem kui IBMi oma ja eeldatavasti kasvab see 10, 6%, samas kui IBMi kasv on oodata vaid 1, 9%. Nii et kui arvutame nende PEG-suhte, on Cognizant odavam kui IBM-i oma. Ehkki mõlemal on PEG> 1, kui peame valima aktsia nende kahe hulgast, lähtume Cognizanti PEG suhte põhjal.
PEG-suhte valemi selgitus
Nagu ülalpool räägitud, mida madalam on PEG suhe, seda enam võib aktsia alahinnata, arvestades selle tuleviku kasvuootusi. Kuid kasvuootuse arvutamine on keeruline ülesanne. Kasvu kiiruse arvutamise erinevatel viisidel põhinedes on PEG suhte arvutamiseks kaks viisi:
Edasi PEG
Selles kasutatakse tulevikku suunatud kasvumäära. Selle arvu tuletamisel võetakse arvesse tulevase kasvu ootusi. Võib juhtuda, et erinevad analüütikud võtavad erinevaid eeldusi ja võivad lõppeda erinevate PEG-suhetega.
Lõplik PEG
Selle meetodi puhul võetakse arvesse ettevõtte ajaloolist kasvumäära. Selle kasvumäära saab arvutada, kui võtta eelmise aasta kasvunumbrid mõne viimase aasta keskmisele näitajale.
Kuna erinevatel tööstusharudel on erinev kasvupotentsiaal, puudub standardne PEG-number, mida saaks kasutada erinevate tööstusharude ettevõtete võrdlemiseks. Kuid üldiselt, nagu eespool selgitatud, peetakse PEG-i, mis on väiksem kui 1, heaks ja vastupidi
Asjakohasus ja kasutusviisid
Nagu ülalpool arutatud, on PEG-suhte peamine eesmärk teha äri kasvu põhjal kindlaks, kas aktsia hind on üle või alahinnatud. Teisisõnu, see ütleb meile, kas tasub investeerida aktsiatesse, sõltumata sellest, millise hinnaga see praegu kaupleb. Põhjus on selles, et aktsiahinnad, nagu me teame, on väga kõikuvad ja neid mõjutavad investorite ootused, nõudlus jne. Ettevõttel, kellel ei lähe hästi, võib aktsia hind olla kõrge, kuna investorid tekitavad vale nõudlust ja tõstavad hinda üles . Allpool on toodud mõned punktid PEG suhte valemi kokkuvõtmiseks:
- PEG suhe suurendab P / E suhet, lisades arvutusse kasvu.
- Seda kasutatakse aktsia tegeliku väärtuse indikaatorina. Alumine PEG tähendab, et aktsia on alahinnatud ja vastupidi.
- Erinevad kasvuprognoosid võivad antud ettevõttes põhjustada erinevat PEG-i
Lühidalt öeldes on PEG-suhte valem mõõdik, mida investorid saavad kasutada, et hinnata, kas kiire kasvuga aktsia võib olla alahinnatud, isegi kui see ei tundu tavalise P / E suhte korral.
PEG-suhte valemi kalkulaator
Võite kasutada järgmist PEG-suhte kalkulaatorit.
| Aktsia hind | |
| Kasum aktsia kohta | |
| Kasumi kasvutempo | |
| PEG suhte valem | |
| PEG suhte valem | = |
|
|
Soovitatavad artiklid
See on olnud PEG-i suhte valemi juhend. Siin käsitleme kuidas arvutada PEG suhet koos praktiliste näidetega. Pakume ka allalaaditava Exceli malli PEG-suhte kalkulaatorit. Lisateabe saamiseks võite vaadata ka järgmisi artikleid -
- Kasumimarginaali valem
- Kuidas arvutada finantsvõimendust?
- Kasumlikkuse suhtarvu arvutamise juhend
- Sulaarvaali valemi kalkulaator
- Puhaskasum aktsia kohta valemis (Exceli mall)